МЕТОДЫ  ДИАГНОСТИКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА

 

       Банкротство (финансовый крах,  разорение) – это       

 подтвержденная документально неспособность хоз. субъекта  платить по своим долговым обязательствам  и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

      Основным признаком банкротства  является неспособность предприятия  обеспечить выполнение требований  кредиторов в течение з-х месяцев  со дня наступления сроков  платежей.

       Несостоятельность  хоз. субъектов   может быть:

       - «несчастной», не по своей вине, а вследствие непредвиденных  обстоятельств, стихийные бедствия, военные действия, политическая  нестабильность, общий спад производства  и т.д.);

       -«ложной» (корыстной) в результате  умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

      -«неосторожной» вследствие неэффективной  работы, осуществлению рискованных  операций.

       Для диагностики вероятности  банкротства используются несколько  подходов, основанных на применении:

1. анализа  обширной системы критериев и  признаков;

2. ограниченного  круга показателей;

3. интегральных  показателей.

  При первом подходе   все показатели  делятся на две  группы:

        К первой группе  относятся показатели, свидетельствующие  о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в 

• .хроническом спаде производства, сокращении объемов производства ,сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
• наличие  хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
• низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению;
• дефицит собственного оборотного капитала;
• увеличение до опасного предела доли заемного капитала в общей его сумме;
• наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции
• и т.д.

        Во вторую группу  входят показатели, неблагоприятные  значения которых  не дают основания  рассматривать текущее  финансовое состояние  как критическое,  но сигнализируют  о возможности резкого его ухудшения в будущем при неприятии действенных мер. К ним относятся:

• чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
• потеря ключевых контрагентов;
• недооценка обновления техники и технологии;
• вынужденные простои, неритмичная работа;
• неэффективные долгосрочные соглашения;
• и т.д.

 

        К достоинствам  этой системы индикаторов  возможного банкротства  можно отнести  системный и комплексный  подходы, а к недостаткам – более высокую  степень сложности принятия  решения; информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.                                                                                                                                         

           При втором подходе  в соответствии  с действующим  законодательством  о банкротстве  предприятий для  диагностики  их  несостоятельности  применяются следующие  показатели:

        -   коэффициент  текущей ликвидности;

• коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

 

        В соответствии  с действующими  правилами предприятие  признается неплатежеспособным  при наличии одного  из  следующих  условий:

          - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

• коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;
• коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности  ниже.

 

         При третьем подходе предлагается  производить интегральную оценку  финансовой устойчивости на основе  скорингового  анализа.  Методика  этого анализа была впервые  предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов.

         Сущность этой методики заключается  в классификации предприятий  по степени риска, исходя из  фактического уровня показателей  финансовой устойчивости рейтинга  каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных .оценок             

          Рассмотрим простую  скоринговую модель  с тремя балансовыми  показателями. 

   Группировка предприятий  на классы по  уровню платежеспособности 

 

        1 класс -  предприятия с хорошим  запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

         2 класс – предприятия, демонстрирующие  некоторую степень риска по  задолженности, но еще не рассматриваются  как рискованные;

         3 класс – проблемные  предприятия;

         4 класс -  предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

         5 класс -  предприятия высочайшего  риска, практически несостоятельные.

 

         На следующем этапе анализа  определяется, к какому классу относится анализируемое предприятие. Для этого строится таблица 

       Обобщающая оценка  финансовой устойчивости  анализируемого предприятия 

 
 

       Таким образом, по степени финансового  риска, исчисленной с помощью  данной методики,  анализируемое   предприятие и в прошлом,  и  в отчетном году относится  ко второму классу.   Причем за отчетный год оно несколько ухудшило свое положение. 

                     Пути  финансового оздоровления предприятий 

       К предприятию, которое признано  банкротом, применяется ряд санкций:

• реорганизация производственно-финансовой деятельности;
• ликвидация с распродажей имущества;
• мировое соглашение между кредиторам и собственниками предприятия.

 

         Реорганизационные процедуры предусматривают  восстановление платежеспособности  путем проведения определенных  инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и выведения его из опасной зоны  путем комплексного использования внутренних и внешних  резервов.

        К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг,  лизинг ,привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

        Одним  из основных и наиболее  радикальных мер по финансовому оздоровлению предприятия является поиск внутренних резервов  по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет:

• более полного использования производственной мощности предприятия;
• повышения качества и конкурентоспособности  продукции;
• снижения её себестоимости;
• рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.