Планирование объема продаж и разработка плана сбыта продукции

 

Показатели  финансовой устойчивости предприятия отображены в приложении 8.

Внеоборотные активы в  период с 2007г. по 2008г. уменьшились на 378 тыс. руб., также снизились в  период с 2008г. по 2009г. на 1334 тыс. руб.

Наличие собственных и  долгосрочных заёмных источников формирования средств увеличилось как в период с 2007г. по 2008г. на 11539 тыс. руб., так и к концу 2009г. на 18214 тыс. руб. за счет собственных оборотных средств.

Краткосрочные заёмные средства с 2007г. по 2008г. увеличилось на 6294 тыс. руб., а в период с 2008г. по 2009г. уменьшились на 1089 тыс. руб.

Величина источников формирования запасов с 2007г. по 2008г. увеличилось  на 17833 тыс. руб. и к концу 2009г. на 17125 тыс. руб.

Общая величина запасов по бухгалтерскому балансу в период с 2007г. по 2008г. увеличилось на 9196 тыс. руб. (с 17398 тыс. руб. до 26594 тыс. руб.) и в период с 2008г. по 2009г. увеличилось на 7382 тыс. руб. (с 26594 тыс. руб. до 33976 тыс. руб.)

Излишек собственных оборотных  средств увеличился с 2343 тыс. руб. до 10832 тыс. руб.

Излишек собственных и  долгосрочных заёмных источников формирования запасов таков же, как излишек собственных оборотных средств, так как предприятие не имеет долгосрочных пассивов.

Излишек общей величины основных источников формирования запасов увеличился на 8637 тыс. руб. (с 44958 тыс. руб. до 53595 тыс. руб.) с 2007г. по 2008г., а с 2008г. по 2009г. увеличился на 9743 тыс. руб. (с 53595 тыс. руб. до 63338 тыс. руб.).

Анализируя таблицы 2.5 и 2.6 можно сделать вывод об абсолютной финансовой устойчивости ООО «Спринтер», поскольку запасы предприятия меньше собственных оборотных средств и кредитов.

В таблице 2.6 отражают динамику показателей финансовой устойчивости, последствия которой могут проявиться в будущем.

Коэффициент автономии представляет собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, его независимость от заемного капитала и равен доле источников средств в общем итоге баланса. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

 

Таблица 2.6 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Алгоритм расчета  по балансу	Граничные значения коэффи-циентов	2007г.	2008г.	2009г.	Изменение за год (+,-)
						2008г. к 2007г.	2009г. к 2008г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент автономии Ка	стр.490 / стр. 700	Ка≥0,5	0,80	0,77	0,81	-0,03	0,05
Коэффициент соотношения  заёмных и собственных средств КЗС	(стр590+690)/ стр.490	Кзс < 1,0	0,25	0,30	0,23	0,05	-0,07
Коэффициент маневренности  Км	(стр490-190) / стр490	Км ≥ 0,5	0,86	0,89	0,93	0,03	0,04
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Кос	(стр.490-190)/стр.290	Кос >0,3	0,77	0,75	0,80	-0,03	0,06
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия Кра	стр.(100+120+211+213) / стр.300	Кра≥0,5	0,24	0,26	0,22	0,01	-0,03

 

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или коэффициент финансового риска, показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости и наоборот.

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. В зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности этот показатель может изменяться. Нормальной считается ситуация, когда коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между  объемами источников собственных средств  и физической стоимостью основных средств  и прочих внеоборотных активов к  фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия  следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу  деятельности предприятия: занято предприятие  производством продукции, выполнением  работ и оказанием услуг или  предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%. Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.

 

2.5 Диагностика  платежеспособности и ликвидности

 

Ликвидность означает способность ценностей легко  превращаться в деньги, то есть абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Ликвидность предприятия - это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем предприятие, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов.

Все активы предприятия  в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные  активы (A1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстрореализуемые  активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы, НДС по приобретенным ценностям.

4. Труднореализуемые  активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три  группы активов (наиболее ликвидные  активы, быстрореализуемые и медленно-реализуемые  активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса  по степени возрастания сроков погашения  обязательств группируются следующим  образом:

1. Наиболее срочные  обязательства (П1) - краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом.

2. Краткосрочные  пассивы (П2) - кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность.

3. Долгосрочные  пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные  пассивы (П4) - статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Предприятие считается  ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные  обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Для определения  ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняются  условия:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

Если выполняются  первые три неравенства, то есть текущие  активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение  какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) - определяется отношением ликвидных  средств первой группы ко всей сумме  краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25.

Коэффициент быстрой  ликвидности - отношение ликвидных  средств первых двух групп к общей  сумме краткосрочных долгов предприятия. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей  ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих  активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент более 2.

Платежеспособность - возможность предприятия погашать все обязательства, как краткосрочные, так и долгосрочные. Таким образом, платежеспособность является критерием  оценки финансового состояния с  точки зрения его долгосрочной перспективы.

Проанализируем  показатели платежеспособности и ликвидности в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7 Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Показатели	Номер строки	Код строки по балансу	2007г.	2008г.	2009г.	Изменение за год (+,-)
						2008г. к 2007г.	2009г. к 2008г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Кратковременные долговые обязательства. Тыс. руб.	01	690	14133	20427	19338	6294	-1089
Денежные средства и кратковременные  финансовые вложения, тыс. руб.	02	260	247	3299	3314	3052	15
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, тыс. руб.	03	240	42568	46886	58171	4318	11285
Запасы (материальные оборотные средства), тыс. руб.	04	210	17398	26594	33976	9196	7382
Коэффициент абсолютной ликвидности, (стр.02 : стр.01)	05	х	0,017	0,162	0,171	0,14	0,01
Коэффициент быстрой ликвидности, (стр.02+стр.03) : стр.01)	06	х	3,029	2,457	3,179	-0,57	0,72
Коэффициент текущей ликвидности, (стр.02+стр.03+стр.04) : стр.01)	07	х	4,260	3,759	4,936	-0,50	1,18

 

Увеличение  денежных средств и кратковременных  финансовых вложений, повышение уровня дебиторской задолженности и запасов на 16566 тыс. руб. в период с 2007г. по 2008г. и в период с 2008г. по 2009г. на 18682 тыс. руб. не способствовало повышению абсолютной ликвидности активов предприятия.

Увеличение  кратковременных долговых обязательств на 44,53% при росте медленно реализуемых активов, в основном запасов на 52,86% привели к снижению коэффициента текущей ликвидности на 0,500 пунктов в период с 2007г. по 2008г., а к концу 2009г. уменьшение кратковременных долговых обязательств на 1089 тыс. руб. при росте медленно реализуемых активов, в основном запасов на 27,76% привели к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 1,18 пунктов.