Оценка и повыешение эфективности использования оборотных средств

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы дипломной работы состоит в том, что что эффективное управление оборотными активами является неотъемлемой составляющей успешной деятельности предприятия. От умения правильно распоряжаться оборотными активами зависят все стороны его деятельности.

Объектом дипломной работы являются производственное предприятие ЗАО «Конар».

Предметом исследования являются оборотные активы ЗАО «Конар»

Цель дипломного проекта – разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотных активов ЗАО «Конар».

Задачи дипломного проекта:

        Выявить сущность и виды оборотных активов;

        Проанализировать методы управления оборотными активами;

        Разработать методику оценки эффективности управления оборотными активами;

        Проанализировать динамику и эффективность использования запасов предприятия;

        Проанализировать формирование дебиторской задолженности предприятия;

        Разработать рекомендации по повышению эффективности использования оборотных активов ЗАО «Конар».

В теоретической части работы рассматривается понятие оборотных активов, исследованы виды и формы оборотных активов, их экономическая сущность, проанализированы методы управления оборотными активами предприятия, разработана методика анализа эффективности управления оборотными активами.

В практической части дипломного проекта сделаны расчеты показателей эффективности управления оборотными активами на предприятии ЗАО «Конар» и проведен анализ тенденций управления отдельных групп оборотных активов, разработаны рекомендации по повышению эффективности управления оборотными активами ЗАО «Конар».

Предметом защиты дипломного проекта является разработка путей повышения эффективности используемых оборотных активов ЗАО «Конар».

Дипломный проект выполнен на основе исследований теории и методологии по проблеме управления оборотными активами, изложенных в работах российских и зарубежных экономистов.

В дипломном проекте используются статистические данные, полученные на основе исследуемых балансов предприятия, отчетов о прибылях и убытках, отчетов о движении финансовых средств за 2009-2010 годы, методик, программ по проблеме управления финансами, системе показателей оценки хозяйственной деятельности.

Результаты дипломного проекта, в частности разработанные рекомендации по повышению эффективности использования оборотных активов, могут быть использованы при формировании оборотных активов ЗАО «Конар».

1 Теоретические основы управления оборотными активами

1.1 Оборотные активы: сущность и структура

Оборотными активами называют активы, которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год (5, с.121).

Оборотные активы предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными активами, или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла.

Рисунок 1.1 -  Структура оборотных активов

Оборотные активы – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило не более 1 года).

Эти активы постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных активов понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам (9, с 215).

Структура оборотных активов представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных активов (5, с. 123).

Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости активов в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения.

Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов - производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов (22, с. 56).

Основное назначение активов, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные активы в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность; активы в прочих расчетах (19, с. 72)

Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.

Состав и структура оборотных активов не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка. Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности главное место занимаются сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

На предприятиях, где применяется большое количество инструментов, приспособлений, приборов, высок удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов (например, в машиностроении и металлообработке).

В добывающих отраслях практически отсутствуют запасы сырья и основных материалов, но велик удельный вес расходов будущих периодов. Кроме того, например, в нефтедобывающей промышленности повышенную долю составляют вспомогательные материалы, запасные части для ремонта основных фонов (5, с. 101).

На величину готовой продукции, товаров отгруженных, дебиторской задолженности оказывают влияние такие факторы как условия сбыта продукции, формы и состояние счетов.

Основной чертой оборотных активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента актива в наличность.

В порядке уменьшения ликвидности оборотный капитал можно классифицировать:

        Денежные активы. Являются наиболее ликвидным элементом оборотных активов. К ним относится наличность в кассе, активы на расчетных и валютных и прочих счетах в банках. Они являются важнейшим показателем платёжеспособности организации.

        Легко реализуемые ценные бумаги: Компании часто вкладывают избыточную наличность в депозитные сертификаты, акцептованные банками векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги крупных компаний, собственные акции. Такие ценные бумаги должны быть легко реализуемыми, иметь короткий срок обращения, исключать риск утраты основной суммы. Акции других компаний не относятся к оборотным активам, потому что: стоимость акций подвержена значительным колебаниям, акции представляют собой право собственности на предприятие (не на активы), владельцы акций получают компенсацию только после удовлетворения требований кредиторов. Поэтому акции относят к внеоборотным активам (кроме акций собственной компании).

        Счета дебиторов. Продажа продукции в кредит до получения соответствующих сумм отражается в балансе как счета дебиторов. Ликвидность зависит от финансового состояния дебиторов и их деловой репутации.

        Векселя к получению. Неоплаченные векселя в рамках особых соглашений об оплате поставок продукции и услуг.

        Материальные запасы. К ним относят готовую продукцию, запасы сырьевых материалов, незавершённое производство.

        Прочие оборотные активы. К ним можно отнести краткосрочные вложения в акции других предприятий, взносы пожизненного страхования (4, с. 121).

Оборотные активы можно классифицировать и по степени риска потери ликвидности (таблица 1.1) (4, с. 123).

Таблица 1.1 – Классификация оборотных активов

Оборотный капитал классифицируются по своей форме (по месту и роли в процессе воспроизводства):

        производственные или материальные (запасы, незавершённое производство, готовая продукция);

        платёжные (денежные активы и т.д.) (4, с. 127).

Рассмотрение состава и структуры оборотных активов позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных активов, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения.

Установление оптимального соотношения оборотных активов в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными активами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных активов.

Рисунок 1.2 - Структура оборотных активов по степени управляемости

По степени управляемости оборотные активы подразделяются на нормируемые и ненормируемые (рисунок 1.2) (10, с. 215). К нормируемым относятся те оборотные активы, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные активы, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным активом. Отсутствие норм не означает, что размеры этих активов могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей (6, с. 126).

Рисунок 1.3 - Структура оборотных активов по источникам формирования

По источникам формирования оборотные активы делятся на собственные, заемные и привлеченные (рисунок 1.3). Собственные оборотные активы формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных активов входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность) (6, с. 128).

В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными активами. Оборотные активы находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).