Курс лекций по "Экономике организации"

• расчет по цене однородного объекта;
• поэлементного (поагрегатного) расчета;
• индексный (трендовый);
• расчет стоимости по укрупненным нормативам.

     Метод расчета по цене однородного объекта основывается на корректировке себестоимости конструктивно подобного объекта исходя из допущения, что величина себестоимости изготовления объекта оценки и оцениваемого объекта формируется под влиянием общих производственно- технологических факторов.

     Расчет по данному методу осуществляется в следующей последовательности:

1. Выбор объекта, однородного с объектом оценки по технологии изготовления, используемым материалам и конструкции. Рыночная цена такого объекта должна быть известна.
2. Определение рентабельности однородного объекта. Для упрощения расчетов принимается, что коэффициент рентабельности равен для продукции повышенного спроса 0,25-0,35, для продукции среднего спроса 0,1-0,25, для низкорентабельной продукции 0,05-0,1. При k_рент=0, считается, что стоимость объекта находится на уровне его себестоимости.
3. Расчет полной себестоимости однородного объекта по формуле:

,

     где Н_п – ставка налога на прибиль;

     Ц_од – цена однородного объекта.

4. Расчет полной себестоимости объекта оценки, по формуле:

,

     где k_оц, k_од – конструктивные параметры объекта оценки и однородного объекта соответственно.

5. Расчет полной восстановительной (амортизационной) стоимости объекта оценки (без НДС)

 

     Пример. Определить амортизационную стоимость шкафа для хранения продукции в не запыленном пространстве. Шкаф изготовлен по индивидуальному заказу и на рынке оборудования аналогов не имеет. Габаритные размеры шкафа 800×500×450 мм.

     В качестве однородного объекта выбран медицинский шкаф с габаритами 600×1100×2200 мм. Цена этого шкафа 2000 грн. Коэффициент рентабельности 0,25. Ставка налога на прибыль 25 %, ставка НДС – 20 %.

     Определяем  полную себестоимость однородного  объекта:

 грн.

     Полная  себестоимость объекта оценки будет  равна:

 грн.

     Полная  амортизационная стоимость объекта  оценки без НДС будет равна:

 грн. 

     Метод поэлементного (поагрегатного) расчета (иначе оценка на основе ресурсно-технологической модели) используется в случаях, когда гипотетично оцениваемый объект можно собрать собственными силами из имеющихся на рынке составных частей, цены на которые известны.

     Индексный (трендовый) метод оценки основывается на определении цены с помощью индекса изменения цен для соответствующей группы машин или оборудования за определенный период. При этом:

,

     где В_баз – базовая цена объекта;

     I – индекс изменения цены.

     Метод расчета стоимости по укрупненным нормативам позволяет при наличии технологического единства среди разнотипных машин и оборудования рассчитать себестоимость по единой методике и единым укрупненным нормативам производственных затрат.

     После расчета амортизационной стоимости машин и оборудования на дату оценки рассчитывается величина совокупного износа: физического, функционального и внешнего.

     Теперь  рассмотрим сравнительный подход при оценке машины и оборудования. Этот подход реализуется в двух методах:

• прямого сравнения (рыночное сравнение);
• статистического моделирования цены.

     Метод рыночного сравнения является наиболее универсальным и понятным в условиях эффективного функционирования рынка  и разнообразной информации о  нем. Применение этого метода производится в такой последовательности:

1. Анализ рынка машин и оборудования и сбор ценовой информации из различных источников (каталоги, ценовые справочники, газеты, журналы, выставки и т.д.).
2. Выявление аналогов и определение степени их сходства с объектом оценки.
3. Внесение поправок к ценам аналогов и получение итоговой рыночной стоимости объекта по формуле:

,

     где С_ан - стоимость аналога;

      - поправочные коэффициенты;

     I – индекс изменения цены за период между датою оценки и датою продажи аналога.

     Поправочные коэффициенты рассчитываются путем  сравнения соответствующих характеристик  объекта оценки и аналога или  аналогов, если их несколько.

     Метод статистического моделирования  цены предусматривает рассмотрение объекта оценки как представителя определенной совокупности однородных объектов с известными ценами. Для этой совокупности разрабатывается регрессивная модель зависимости цены от одного или нескольких потребительских параметров. Полученная среднестатистическая цена корректируется с помощью корректировочных коэффициентов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Тема 8. Оценка нематериальных активов.

1. Сущность и классификация нематериальных активов предприятия.
2. Особенности оценки стоимости нематериальных активов.
3. Оценка рыночной стоимости нематериальных активов.

 

     В современных условиях в имущественном  потенциале предприятий неуклонно  возрастает роль нематериальных активов. Это связано с быстрыми темпами  технологических изменений, применением  современных информационных технологий, усложнением и интеграцией отечественного финансового рынка.

     Согласно  Международным стандартам оценки (МСО) необозримые нематериальные активы представляют собой интересы, которые содержатся в нематериальных объектах (приемы и способы менеджменту и маркетинга, кредитные рейтинги и разнообразные юридические права и инструменты, в т.ч. товарные знаки, авторские права, патенты, контракты).

     В украинской и российской экономической  литературе используется понятие нематериальных активов, которое трактуется как разного рода права и привилегии, которые обеспечивают собственникам определенный доход или  другую полезность, имеют стоимость, но не имеют материально-вещественной формы. Тем самым с точки зрения оценки основными экономическими особенностями нематериальных активов являются следующие:

1. отсутствие материального содержания;
2. обеспечение собственникам определенных прав и привилегий;
3. создание собственникам определенной выгоды.

     Существуют  следующие направления классификации  нематериальных активов:

1. по составу их подразделяют на 4 основных группы:

• интеллектуальная собственность;

• имущественные права;
• отложенные или отсроченные затраты;
• гудвил.

     Интеллектуальная  собственность – это исключительное право физического или юридического лица на результаты интеллектуальной деятельности, а также приравненные к ним средства индивидуализации юридического лица, продукции, выполненных работ или услуг (фирменное название, товарный знак, знак обслуживания и т.п.).

     В интеллектуальную собственность включаются:

• объекты интеллектуальной собственности (ОИС) в виде изобретений, промышленных образцов, полезных моделей, а также товарные знаки, знаки обслуживания и наименования мест происхождения товаров, селекционные достижения.

     Все это защищается патентами и свидетельствами  Укрпатента.

• объекты авторского права, в т.ч. все виды научных, литературных, художественных трудов, программные продукты для ЭВМ и база данных, технологии интегральных микросхем, фотогаммы и видеограммы, программы телерадиостудий;
• объекты прав на секреты производства (ноу-хау).

     Секреты производства – это техническая, организационная или коммерческая информация, которая защищается от незаконного использования третьими лицами и имеет потенциальную коммерческую ценность.

     Объектами ноу-хау могут быть результаты НИОКР, различная документация, предназначенная для использования в производстве и реализации товаров и услуг, незапатентованные изобретения, формулы, рецепты, расчеты, опытные образцы, результаты выполненных исследований и т.п.

     Имущественные права – это права использования занимаемыми участками, природными ресурсами, водными объектами, подтвержденные лицензиями, арендными правами.

     Отложенные  или отсроченные  затраты – это организационные затраты, которые производятся в момент создания предприятия (например, затраты связанные с содержанием предприятия или организации как юридического лица (регистрация, оплата юридических услуг, составление документов, печать, регистрация и т.п.).

     Гудвил определяется как совокупность тех или иных элементов бизнеса или персональных качеств, которые стимулируют клиентов продолжать пользоваться услугами данного предприятия или данного лица и приносят фирме дополнительный доход сверх того, который связан с использованием имеющихся активов.

     Часто гудвил рассматривается как стоимость  деловой репутации предприятия, его деловых связей, популярности названия, товарного знака.

     Гудвил  может соотноситься либо со всем бизнесом или с лицом, которое руководит  бизнесом (персональный гудвил). В первом случае возможна его передача другому  лицу при продаже такого бизнеса. Во втором случае гудвил не может быть отчужден от своего носителя и не передается при продаже и не включается в расчетную стоимость, кроме случаев, когда собственник продолжает работать в бизнесе.

2. Второй признак классификации нематериальных активов – по сроку полезного использования. Различают нематериальные активы:

• функционирующие (действующие) – объекты, использование которых приносит предприятию доход в реальном периоде;

• нефункционирующие (неработающие) – объекты, которые не используются по каким-то причинам, не могут использоваться в будущем.

3. Третий признак классификации – продолжительность использования (оборотность). Нематериальные активы делятся на:

• текущие, используемые в деятельности предприятия не больше года и быстро утрачивающие свою потребительскую стоимость. Они включаются в текущие затраты предприятия;
• долгосрочные, которые используются в деятельности предприятия больше года. Их стоимость переносится на стоимость продукции по частям (амортизация).

4. Четвертый признак классификации – по степени отчуждения нематериальных активов подразделяются на:

• отчуждаемые, т.е. целиком передаваемые при их продаже, передаче, аренде;
• неотчуждаемые, активы которые остаются у собственника при частичной передаче прав на их использование.