Экономический анализ предприятия

Методика оценки имущественного состояния предприятия включает в себя:

•  горизонтальный анализ активных статей баланса, основанный на изучении динамики показателей и определении их абсолютных и относительных изменений;

•  вертикальный анализ активных статей баланса, изучающий  структуру имущества и причины ее изменения. В ходе вертикального анализа устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса и по отношению к стоимости внеоборотных и оборотных активов.

 

1.2. Оценка имущественного состояния предприятия и источников его формирования

 

На основе методов  горизонтального и вертикального  анализа бухгалтерского баланса (приложение № 1) дадим оценку имущественного состояния предприятия (таблица № 1) и источников его формирования (таблица № 2). Рассчитаем коэффициенты автономии, концентрации заемного капитала, соотношения заемного и собственного капитала (таблица № 3), характеризующих общую финансовую устойчивость предприятия, дадим аналитическую оценку динамики показателей.

Как видно из таблицы 1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 11511 тыс. руб., или на 10,62%. Это произошло за счет прироста стоимости оборотных активов на 13583 тыс. руб., или на 31,03%. В составе оборотных активов имело место увеличение стоимости некоторых видов  имущества. Наибольшим приростом отличалась сумма Дебиторской задолженности. В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 13494 тыс. руб. или на 43,78%. Доля средств в расчетах повысилась с 28,43% на 8,53 процентных пункта. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Также он может быть связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызванный появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а рост ее в динамике свидетельствует о его ухудшении. Наиболее подробный анализ дебиторской задолженности приведен ниже (см. параграф 1.3.) Денежные средства увеличились на 869 тыс.руб. или на 31,01%. Это положительно сказывается на платежности предприятия. Наибольшим снижением оборотных средств отличались запасы, сумма которых упала на 575 тыс.руб. или на 10,95%. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что влияет на ухудшение финансового состояния предприятия.

 Краткосрочные финансовые вложения упали на 116 тыс.руб.или на 2,73%

На начало отчетного  периода стоимость внеоборотных активов составила 64612 тыс.руб. За отчетный период она упала на 2072 тыс.руб. или на 3,21%. В составе внеоборотных активов имело место снижение стоимости некоторых видов  имущества. Основных средств на 2080 тыс.руб. или на 3,29% и долгосрочных финансовых вложений на 85тыс.руб или на 22,31%. Падение внеоборотных активов было компенсировано увеличением стоимости нематериальных активов на 8 тыс. руб. или на 5,13%. В отчетном году расходы в незавершенное строительство возросли на 85тыс.руб или на 9,78%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и , следовательно , при определенных условиях  увеличение их суммы может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На начало отчетного периода стоимость основных средств составила 63206тыс. руб. За отчетный период она упала на 2080тыс.руб или на 3,29% Удельный вес основных средств в стоимости активов предприятия понизился на 7,33 процентных пункта и составил на конец года 50,98%. Снижение основных средств может быть  следствием износа материально-технической базы предприятия. Снижение стоимости основных средств способствует росту фондоотдачи, снижению издержек производства и  росту реализованной продукции. В отчетном периоде стоимость основных средств снизилась на 3,29%, а выручка от реализации продукции увеличилась на 8,7% ((96327-88561)/88561*100=5,6% - ПРИЛОЖЕНИЕ 2). Это свидетельствует о результативном использовании активов. Нематериальные активы в составе имущества занимают менее 1%, но их увеличение на 8 тыс. руб., или на 5,13%, свидетельствует о развитии инновационной деятельности: вложении капитала в патенты и другую интеллектуальную собственность.

Снижение долгосрочных финансовых вложений на 85тыс.руб. или на 22,31% возможно связано с тем, что предприятие не занималось инвестиционной деятельностью, в связи с ее неэффективностью. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход.

Таблица 1
Анализ состава  и структуры имущества предприятия
Размещение имущества	На начало периода		На конец периода		Изменение за период
	тыс.руб	% к итогу	тыс.руб	% к итогу	тыс.руб	% к нач. периода
1.Внеоборотные активы,	64612	59,61	62540	52,16	-2072	-3,21
всего, в том числе
1.1 Нематериальные активы	156	0,14	164	0,14	8	5,13
1.2 Основные средства	63206	58,31	61126	50,98	-2080	-3,29
1.3 Незавершенное строительство	869	0,802	954	0,796	85	9,78
1.4 Долгосрочные финансовые  вложения	381	0,35	296	0,25	-85	-22,31
2.Оборотные активы	43778	40,39	57361	47,84	13583	31,03
всего, в том числе
2.1 Запасы	5253	4,85	4678	3,90	-575	-10,95
2.2 НДС	657	0,61	568	0,47	-89	-13,55

 

Продолжение таблицы 1

2.3 Дебиторская задолженность	30820	28,43	44314	36,96	13494	43,78
2.4 Краткосрочные фин.вложения	4246	3,92	4130	3,44	-116	-2,73
2.5 Денежные средства	2802	2,59	3671	3,06	869	31,01
Баланс	108390	100	119901	100	11511	10,62

 

 

  
 
Рис.1.1.Структура стоимости внеоборотных и оборотных активов, %

Тыс.руб.

 

              Нематериальные       Основные  средства     Незавершенное        Долгосрочные

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                          Активы                                                      строительство финансовые

                                                                                                                                    вложения

 

Рис. 1.2. Динамика стоимости внеоборотных активов, тыс. руб.

  

Рис. 1.3. Структура  внеоборотных активов, %

 

В ходе анализа показателей  структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 52,16% составляют внеоборотные активы и 59,61% — текущие активы (Рис. 1.1.).

             тыс. руб.

НДС 

 

Рис. 1.4. Динамика стоимости оборотных активов, тыс. руб.

 

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают:

• основные средства 50,98% (Рис.1.3);

В составе оборотных  активов (Рис.1.5)

• запасы и затраты 3,90%,
• дебиторская задолженность 36,96%.

 

Рис. 1.5. Структура оборотных активов, %

 

В целом структура  хозяйственных средств на конец отчетного периода практически не изменилась, и произошедшие изменения можно охарактеризовать как результат хозяйственной деятельности предприятия, хотя следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Стоимость реальных активов, характеризующих  производственный потенциал предприятия, составила, по данным бухгалтерского баланса на начало периода, 66812 тыс. руб. (63206+2514+1092), 61,70% к общей сумме капитала, на конец периода — 64225 тыс. руб. (61126+1976+1123), 53,56%.  Снижение реальных активов свидетельствует о том, что предприятие имеет предпосылки снизить объемы производственной деятельности.

Таким образом, за отчетный период наблюдалось снижение стоимости имущества предприятия. Темп прироста оборотных средств (31,03%)   определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств предприятия. С учётом снижения внеоборотных активов на 3,21% и ростом оборотных данное производство является материалоемким.

 

 

 

1.3.  Анализ дебиторской задолженности

Поскольку преимущественная доля оборотных средств принадлежит  дебиторской задолженности, целесообразно  провести ее структурный и коэффициентный  анализ. Дебиторы — хозяйственные партнеры, которые, используя механизм беспроцентной товарной ссуды, получают продукцию без предоплаты.

При наличии конкуренции  и сложностей сбыта товаров предприятия продают свою продукцию, используя формы последующей оплаты. Дебиторская задолженность — это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Если предприятие расширяет  свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Для анализа дебиторской  задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

В процессе анализа изучаются  динамика, состав, причины и сроки  образования дебиторской задолженности; устанавливается сумма нормальной и просроченной задолженности.

Дебиторская задолженность  условно делится на два вида:

  - нормальную

  - неоправданную

 Нормальная дебиторская  задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды, при предъявлении претензий другим предприятиям и т. д. «Неоправданная» дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а рост ее в динамике свидетельствует о его ухудшении.

Качественное состояние  дебиторской задолженности характеризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больший срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения. Дебиторская задолженность по срокам образования классифицируется на задолженность до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до года и свыше одного года.

К нормальной или оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К просроченной задолженности относятся задолженность, непогашенная в сроки, установленные договором, нереальные для взыскания долги или дебиторская задолженность, по которой истекают сроки исковой давности. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия-кредитора и ослабляет ликвидность его баланса. Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными долгами (безнадежными). По долгам, не реальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. Безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности. Поэтому при снижении суммы дебиторской задолженности важно установить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки.

Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности можно систематизировать в таблице 1.1.                                            

 Таблица 1.1.

        Состав и структура дебиторской задолженности                                              

Виды дебиторской задолженности	На начало периода		На конец периода		Изменение за период (+,-)
	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В% к итогу	Тыс. руб.	В % к началу периода
Расчеты с дебиторами, всего, в том числе:	30820	100	44314	100	13494	43,8
С покупателями и заказчиками	21476	69,7	36948	83,4	15472	72,0

Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась  на 15472 тыс. руб., или на 72%, и составила на конец года 36948 тыс. руб.. Удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками возрос с 69,7% до 83,4%, то есть на 13,7 процентных пункта. Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам (выручка от продажи без налога на добавленную стоимость) к средней величине дебиторской задолженности (ДЗ) по формуле: