Финансы предприятия

 финансы предприятий формируют финансовый базис обеспечения непрерывности производственного процесса, направленного на удовлетворение спрос в товарах и услугах;

 с помощью финансов предприятий децентрализовано реализуются задачи социального развития общества за счет формирования ресурсов на нужды потребления;

 с помощью финансов предприятий осуществляется регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление;

 финансы предприятий используются для регулирования отраслевых пропорций в рыночной экономике;

 финансы предприятий позволяют использовать денежные накопления домашних хозяйств путем предоставления им возможностей инвестировать их в доходные финансовые инструменты, эмитируемые отдельными из них.

Билет 17.32. Понятие и состав балансовой прибыли

Балансовая прибыль — сумма прибылей (убытков) предприятия от реализации продукции и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией. Под реализацией продукции понимается не только продажа произведенных товаров, имеющих натурально-вещественную форму, но и выполнение работ, оказание услуг. Она включает 3 момента:

1)      Прибыль или убыток от реализации продукции, выполнение работ и услуг;

2)      Прибыль от реализации основных средств и прочего выбытия, т.е. реализации иного имущества;

3)      Финансовые результаты от внереализационных операций.

При этом прибыль от реализации работ/ услуг характеризует чистый доход, созданный на предприятии. Другие два источника отражают в основном перераспределение ранее созданных доходов.

Прибыль или убыток от реализации продукции (работ, услуг) – это конечный финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, который может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом. Финансовый результат определяется отдельно по каждому виду деятельности. Результат равен разнице между выручкой от реализации в действующий ценах за минусом косвенных налогов (НДС и акцизов) и расходов на его производство.

По реализации продукции, имеющей натурально-вещественную форму, расчет прибыли ведется исходя из выручки и полной себестоимости продукции, определяемых на объем реализуемой продукции.

Прибыль от выполнения работ и оказания услуг рассчитывается аналогично прибыли от реализации продукции. Формирование выручки тесно связано с особенностями выполняемых работ и услуг и применяемыми формами расчетов.

Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия — это финансовый результат, не связанный с основными видами деятельности предприятия.

Под имуществом предприятия понимается сырье, материалы и топливо, запасные части, нематериальные активы, валютные ценности, т.е. иностранная валюта, ценные бумаги. Разница между продажной ценой этих видов имущества предприятия и их балансовой стоимостью, с учетом расходов по реализации составляет финансовый результат, влияющий на сумму балансовой прибыли.

Финансовый результат от внереализационных операций – это прибыль или убыток по операциям различного характера, не относящийся к основной деятельности предприятия и не связанный с реализацией продукции основных средств и иного имущества предприятия. Сюда относятся доходы от краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и доходов от сдачи имущества в аренду, если это не основная деятельность предприятия. Долгосрочные финансовые вложения – это расходы предприятия по вкладу средств в уставный капитал других организаций, приобретение акций и других ценных бумаг. Финансовый результат определяется как доходы (убытки) за минусом расходов по внереализационным операциям.

Доходы от долевого участия в уставном капитале другого предприятия представляют часть его чистой прибыли, которая поступает учредителю в заранее оговоренном размере или в виде дивидендов по акциям, пакетом которых владеет учредитель. Доходами от ценных бумаг являются проценты по облигациям, краткосрочным казначейским обязательствам, дивиденды по акциям

Доходы от сдачи имущества в аренду формируются из получаемой арендной платы, которую арендатор платит арендодателю.

Билет 17.43. Взаимоотношения предприятий с бюджетом, внебюджетными фондами, коммерческими банками

Взаимоотношение предприятия с государственным бюджетом осуществляется через налогообложение. Система налогообложения должна решать определенные задачи: содействовать деловой активности предпринимателей, росту производства и повышению заинтересованности работников в результатах труда; побуждать предприятия эффективно использовать основные производственные фонды, минимизировать производственные запасы и т.д.

Система налогообложения должна быть одинаковой для предприятий любых форм собственности и хозяйствования и в то же время гибкой, создавая при помощи налоговых льгот предпочтительные условия развития для тех предприятий, в деятельности которых заинтересовано общество. Современному налоговому механизму присуща в основном фискальная направленность. Установлены федеральные, региональные и местные налоги. Объектами обложения выступают: прибыль, доходы, имущество предприятий, стоимость товаров определенного вида, отдельные виды деятельности, финансовые операции и т.д.

Если все предприятия, как правило, выступают плательщиками налогов в бюджет, то только некоторые из них получают из бюджета дотации и ассигнования на капитальные вложения. К ним, в частности, относятся предприятия агро-промышленного комплекса, НИОКР. Некоторые мероприятия финансируются из бюджета в рамках национальных проектов и стратегической программы развития экономики РФ до 2020 года.

Параллельно с бюджетом функционирует система государственных внебюджетных фондов социального и производственного назначения, аккумулирующих значительные финансовые ресурсы.  Наиболее значительная часть аккумулируется в фондах социального назначения. К ним относятся Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования. Одним из источников образования этих фондов являются обязательные платежи предприятий, включаемые в себестоимость продукции.

В условиях современной экономики коммерческие банки становятся важным элементом рыночной инфраструктуры. Взаимоотношения предприятий и банков теперь строятся с учетом взаимных интересов и должны приносить пользу обеим сторонам. Они возникают по поводу расчетно-кассового и кредитного обслуживания предприятий, а также в связи с появлением новых услуг, характерных для рыночной экономики.

Для расчетного обслуживания предприятие заключает с банком договор банковского счета, что является необходимым для организации безналичных расчетов. Банк обязуется принимать от предприятия-клиента и выдавать ему или по его поручению наличные деньги, выплачивать проценты за хранение денег на счетах. Банки взимают плату за оформление счетов клиентов и проведение расчетных и кассовых операций, чтобы возместить расходы по их проведению. В то же время каждый банк за хранение у него денежных средств предприятий выплачивает в пользу последних определенную плату.

Кредитование Предприятие имеет право на получение кредита и в том банке, где ему открыт расчетный счет, и в любом другом банке. Объектом кредитования могут быть любые потребности предприятия. Кредит не направляется на возмещение убытков предприятия. Объектами кредитования не могут быть произведенная сверхплановая продукция, имеющая ограниченный сбыт, неиспользуемые остатки товарно-материальных ценностей.

Торгово-комиссионные (факторинговые) операции - проводятся, чтобы ускорить получение поставщиком платежа. Предприятия-поставщики уступают банку право требования платежа по платежным документам за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Банк сразу же возмещает поставщику часть суммы, остальная ее часть поступает на счет поставщика после поступления средств от покупателя.

Лизинговые операции - покупка коммерческими банками по просьбе предприятий машин, оборудования, транспортных средств и т. п. и передача их в аренду этим предприятиям на определенный срок. Банки получают доходы в виде арендной платы, которая в конечном итоге должна превысить первоначальные затраты на покупку оборудования.

Трастовые (доверительные) операции проводятся банками от имени и по поручению клиента за его счет и в его пользу. Частью доверительных операций является управление портфелем инвестиций клиентов, который формируется из высоколиквидных акций и доходных облигаций, а также управление недвижимой и другой собственностью. Этим не исчерпывается перечень услуг, предоставляемых банками в странах с развитой рыночной экономикой.

Билет 18.33. Источники формирования оборотных средств.

Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операци­онного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капита­ла. При этом соотношение основного и оборотного капитала вли­яет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обра­щается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капи­тала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.

К оборотным средствам относятся:

        Запасы

o         сырьё, материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, запчасти

o         затраты в незавершённом производстве

o         готовая продукция и товары

o         расходы будущих периодов

        НДС по приобретённым ценностям

        Дебиторская задолженность (<12 мес.)

        Краткосрочные финансовые вложения

        Денежные средства на счетах и в кассе

        Прочие оборотные активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы)

В отличие от основного капитала, который неоднократно уча­ствует в процессе производства, оборотный капитал функциони­рует только в одном производственном цикле и полностью пере­носит свою стоимость на весь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотный капитал подразделя­ется на собственный и заемный (привлеченный). Собственный оборотный капитал предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играет определяющую роль, так как обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборот­ные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их продавать, пере­давать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитовой других форм, покрывает дополнительную потребность предприя­тия в средствах. При этом главным критерием условий кредитова­ния банком служит надежность финансового состояния предпри­ятия и оценка его финансовой устойчивости.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле

О= Сок*Д/РП, где Сок- стоимость оборотного капитала, РП- объем реализации, Д – число дней в рассматриваемом периоде

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Kо), исчисляется по формуле

Ко= РП/ОК

Рентабельность  - является обобщающим показателем эффективности использования ОК:

Р = Прп*100 / Сок, где Прп – прибыль от реализации продукции

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала , и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Билет 18.44. Дискуссионные вопросы по функциям финансов

Большинство экономистов (Б. М. Федосов, Д. А. Аллахвердян, Л. А. Дробозина, C. Я. Огородник, В. М. Родионова) считают, что финансам присущи две функции — распределительная и контрольная. В то же время в литературе можно найти утверждения, что финансам свойственны и другие функции: оперативная, стимулирующая, перераспределительная, воспроизводственная.

По мнению Э. А. Вознесенского, финансы выполняют функции формирования денежных фондов, использования денежных фондов и контрольную. Такой же точки зрения придерживаются Н. Г. Сычев, Б. Г. Болдырев, А. Ю. Казак.

Внутреннее содержание финансов составляют распределительные отношения. Это признано большинством авторов. Первичным процессом, вытекающим из сущности финансов, является процесс распределения и перераспределения части совокупного общественного продукта. Процесс распределения финансовых ресурсов может как стимулировать общественное производство, так и его сдерживать.