Финансы предприятия

Оперативное финансовое планирование использует утвержденные в бюджете показатели в повседневной деятельности организации для достижения поставленных целей. Перечень задач решаемых в рамках оперативного финансового планирования следующий:

1)      конкретизация установленного бюджетного задания для структурных подразделений;

2)      контроль, т.е. мониторинг использования бюджета самими структурными подразделениями, центрами финансовой ответственности и финансово-экономической службой;

3)      увязка финансовых показателей с движением материальных ценностей в системе материального планирования;

4)      эффективное управление оборотным капиталом, т.е. денежными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью и т.д.

Билет 25.41. Финансы акционерных обществ

АО — это коммерческая орга­низация, УК которой разделен на определен­ное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников по отношению к обществу.

Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пре­делах стоимости принадлежащих им акций. АО несет ответственность по финансовым и другим обя­зательствам всем принадлежащим ему имуществом. Оно не отвечает по обязательствам своих акционеров.

АО создают филиалы и открывают представительства, которые не являются юр. лицами, действуют на основании утвержденного АО положения. Особенности филиала - он является обособленным подразделением АО, расположенным вне местонахождения общества и осуществляющим все его функции или их часть. Особенности представительства - оно является подразделением АО, расположенным вне местонахождения общества, представ­ляющим его интересы и осуществляющим их защиту.

ОАО: - вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять свободную их продажу; - вправе проводить закрытую подписку на выпускаемые им акции, за исключением случаем, когда возможность проведения закрытой подписки ограничена уставом общества или требованиями правовых актов РФ; -число акционеров не ограничено. Акционеры ОАО могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров.

Акции ЗАО распределяются только среди его учредите­лей или иного, заранее определенного круга лиц. Не про­водит открытой подписки на выпускаемые им акции и не предлагает их для приобретения неограниченному кругу лиц. Число акционеров не может превышать 50. Если число акционеров ЗАО превысит предел, то общество в течение 1 года дол­жно преобразоваться в открытое.

Единственным учредительным документом АО является устав, требования которого обязательны для исполнения всеми органами общества и его акционерами. В уставе АО содер­жатся следующие обязательные сведения: полное и сокращенное фирменные наименования и местонахождение; тип общества; количество, номинальная стоимость, категории ак­ций и типы привилегированных акций, размещаемых обще­ством; права акционеров; размер уставного капитала и т.д.

Изменения, связанные с уменьшением уставного капи­тала, вносятся в устав только на основании решения об этом, принятого общим собранием акционеров.

Формирование уставного капитала АО. УК АО составляется из номинальной стоимости акций, при­обретенных акционерами. Номинальная стоимость всех обык­новенных акций – одинаковая. Номиналь­ная стоимость размещенных привилегированных акций не превышает 25% уставного капитала АО.

Минимальный УК ОАО должен составлять не менее 1000, а ЗАО — не менее 100 МРОТ, установленных ФЗ на дату гос. регистрации.

УК АО может быть увеличен путем уве­личения номинальной стоимости акций или размещения до­полнительных акций. Дополнительные акции могут быть размещены только в пределах количества объявленных акций, определенного ус­тавом АО.

Акции АО при его учреждении должны быть полностью оплачены в течение срока, определенного уставом, при этом не менее 50% уставного капитала следует оплатить к мо­менту регистрации АО, а оставшуюся часть — в течение года с момента его регистрации.

Формирование фондов АО. Прежде всего в АО создается резервный фонд в размере, предусмот­ренном уставом, но не менее 15% его уставного капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегод­ных отчислений до достижения им размера, определенного уставом. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом, но не может быть менее 5% чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом.

АО вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать реше­ние о выплате дивидендов по размещенным акциям. Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли за теку­щий год, а по привилегированным акциям определенных ти­пов могут выплачиваться за счет специально предназначен­ных для этого фондов.

Решение финансовых вопросов. Важнейшие финансовые вопросы находятся в компетенции общего собрания акционе­ров — высшего органа управления АО. Совет директоров осуществляет общее руководство дея­тельностью АО (определение приоритетных направлений деятельнос­ти общества; размещение обществом облигаций и иных ценных бу­маг; определение рыночной стоимости имущества; создание филиалов и открытие представительств об­щества и т.д.

Билет 25.52. Финансовое прогнозирование, его содержание и значение

Финансовое прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйствования и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов на перспективу.

Цель прогнозирования — получить научно обоснованные варианты тенденций развития (изменения) управляемого объекта (показателей его состояния) во времени и пространстве, т.е. определение реально возможных объемов финансовых ресурсов, источников их формирования и путей использования.

Задачами финансового прогнозирования являются:

1) увязка материально-вещественных и финансово-стоимостных пропорций на макро- и микроуровнях на перспективу;

2) определение источников формирования и объема финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и субъектов власти на прогнозируемый период;

3) обоснование направлений использования финансовых ресурсов субъектами хозяйствования и субъектами власти на прог-нозируемый период на основе анализа тенденций и динамики финансовых показателей с учетом воздействующих на них внутренних и внешних факторов;

4) определение и оценка финансовых последствий принимаемых органами государственной власти и местного самоуправления, субъектами хозяйствования решений.

Финансовое прогнозирование ведется путем разработки различных вариантов развития организации, отдельной административно-территориальной единицы, страны в целом, их анализа и обоснования, оценки возможной степени достижения определенных целей в зависимости от характера действий субъектов планирования. Достигается это двумя различными методическими подходами:
1) в рамках первого подхода прогнозирование ведется от настоящего в будущее на основе установленных причинно-следственных связей;

2) при втором подходе прогнозирование заключается в определении будущей цели и ориентиров движения от будущего к настоящему, когда развертывается и исследуется цепь возможных событий и меры, которые необходимо принять для достижения заданного результата в будущем исходя из существующего уровня развития организации, административно-территориальной единицы и страны в целом.

В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются такие специфические методы, как математическое моделирование, эконометрическое прогнозирование, экспертные оценки, построение трендов и составление сценариев, стохастические методы.

Математическое моделирование позволяет учесть множество взаимосвязанных факторов, влияющих на показатели финансового прогноза, выбрать из нескольких вариантов проекта прогноза наиболее соответствующий принятой концепции производственного, социально-экономического развития и целям финансовой политики.

Эконометрические модели описывают с определенной степенью вероятности динамику показателей в зависимости от изменения факторов, влияющих на финансовые процессы. Для получения наиболее надежных результатов экономико-математические методы дополняются экспертными оценками.

Метод экспертных оценок предполагает обобщение и математическую обработку оценок специалистов-экспертов по определенному вопросу. Эффективность этого метода зависит от профессионализма и компетентности экспертов.

Трендовый метод, предполагающий зависимость некоторых групп доходов и расходов лишь от фактора времени, исходит из постоянных темпов изменений (тренд постоянных темпов роста) или постоянных абсолютных изменений (линейный временной тренд). Недостатком данного метода является игнорирование экономических, демографических и других факторов.

Прогнозы дают возможность рассмотреть различные варианты развития финансов, например при благоприятных, усредненных и наихудших сценариях развития экономики, субъекта хозяйствования, конъюнктуры рынка и т.п. Финансовые прогнозы могут быть краткосрочными (до 3 лет), среднесрочными (на 5—7 лет) и долгосрочными (до 10-15 лет). Субъекты хозяйствования самостоятельно решают вопрос о целесообразности составления финансовых прогнозов.

Можно сделать вывод, что финансовое прогнозирование, с одной стороны, предшествует финансовому планированию, а с другой — является его составной частью, так как разработка финансовых планов производится на основе показателей финансовых прогнозов.

Билет 26.53 Понятие и экономическая сущность финансового планирования. Основные принципы финансового планирования.

Финансовое планирование — процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде.

В ходе планирования финансовых ресурсов и финансовой деятельности устанавливаются параметры финансовой системы, величина и источники финансовых ресурсов, направления их расходования, степень соответствия денежных доходов, накоплений и поступлений затратам, уровень дефицитности ресурсов. При этом информационной базой для финансового планирования являются прогнозы социально-экономического развития (страны, региона, муниципального образования), программы, бизнес-планы, бизнес-проекты. В то же время в процессе финансового планирования вносятся предложения по уточнению пропорций и темпов развития отраслей, территорий, организаций, их отдельных подразделений, принимаются меры к устранению выявляемых диспропорций.

Финансовый план -- это документ, представляющий собой систему взаимоувязанных финансовых показателей, отражающих предполагаемый объем поступления и использования финансовых ресурсов на планируемый период.

Финансовые планы служат инструментом экономической проверки внутренней сбалансированности и взаимоувязки материально-вещественных, трудовых и стоимостных показателей различных планов и прогнозов, оценки их экономической эффективности. Сбалансированность источников и потребностей в финансовых ресурсах свидетельствует о принципиальной возможности достижения необходимой увязки производства и потребления в материально-вещественных и конкретно-адресных разделах прогнозов социально-экономического развития, производственных бизнес-планах.

К основным задачам финансового планирования можно отнести:

      прогнозирование финансового состояния предприятия;

      оценка финансовой реализуемости  проектов стратегических планов;

      определение потребности в финансовых ресурсах и направлений их эффективного использования;

      определение рациональной структуры и объема источников финансирования;

      балансирование предполагаемых поступлений и расходов денежных средств;

      оценка результативности производственно-хозяйственной деятельности предприятия и его подразделений в плановом периоде с точки зрения конечных финансовых результатов;

      предоставление информации для оценки эффективности инвестиционных проектов.

Финансовое планирование направлено на достижение устойчивого экономического роста, поддержание сбалансированности, создание условий для эффективного управления финансами как на микро-, так и на макроэкономическом уровнях.

В практике применяются следующие методы финансового планирования: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, многовариантности, экономико-математического моделирования.

Билет 26.49. Формирование уставного фонда потребительской кооперации

Основной (уставный) фонд образуется в потребительских обществах и потребсоюзах. Это основной источник образования собственных основных и оборотных средств.

Источниками формирования данного фонда являются:• вступительные взносы членов-пайщиков;• ежегодные отчисления от распределяемой прибыли; средства специальных фондов, использованные на финансирование капиталовложений;• прочие источники.

Основной фонд кооперативных организаций и предприятий по своей природе является неделимым; именно в этом фонде и воплощается собственность кооперативных хозяйств. Рост основного фонда свидетельствует о развитии экономики потребительской кооперации, укреплении финансового состояния. Поэтому чем выше рентабельность кооперативных хозяйств, тем успешнее накапливаются собственные средства в виде основного фонда.

Уменьшение основного фонда происходит при начислении износа основных фондов (эта сумма затем восстанавливается при осуществлении капитальных вложений и капитального ремонта), списании потерь от ликвидации основных средств, безвозмездной передаче основных фондов, погашении убытков прошлых лет.

Используется основной фонд для финансирования текущей хозяйственной деятельности: для покрытия основных фондов (средств) и формирования нормируемых оборотных средств — запасов товаров, сырья, топлива, готовой продукции, денежных средств, прочих активов.