Оценка инвестиций

 

    

    NPV2=-100000+16000/1.12+16000/1.12^2+16000/1.12^3+16000/1.12^4+16000/1.12^5+16000/1.12^6+100000/1.12^6 = 16445 – это проект следует к принятию, т.к. его величина NVP положительна

Задача  7.13.

Проанализируйте два альтернативных проекта, если цена капитала 10%.

 

    NVP1 = -100+120/1.1 = 9.09

    NVP2 = -100+174/1.1^4 = 18.844

    Оба проекта пригодны к принятию т.к. их NVP положительно. Но проект 2 выглядит предпочтительнее, т.к. его NVP больше 

Задача 8.1.

Анализ  безубыточности при  открытии малого предприятия. Господин N планирует открыть малое предприятие по производству и продаже футбольных мячей. Произведя обстоятельный маркетинг и изучив затратную часть этого бизнеса, он собрал следующие данные.

Рыночная цена одного мяча в упаковке $20.

Цена упаковки составляет $1.00 на один мяч.

Он может купить необходимое оборудование за $12,000, срок службы которого составляет 5 лет с остаточной стоимостью $2,000.

Полная производительность оборудования 4 мяча в час (160 в неделю),

Изготовление  одного мяча предполагает использование  сырья стоимостью $10.00 на один мяч,

Ему необходимо нанять одного рабочего за $200 в неделю по контракту на один год ( 52 недели),

Господин N планирует исполнять обязанности директора фирмы с функциями бухгалтера за $1,000 в месяц,

Поскольку предприятие  малое господин N не планирует открывать свой магазин, а собирается продавать свою продукцию на комиссионной основе, платя 10 процентов комиссионных за один проданный мяч.

Для производства мячей он арендует помещение с  арендной платой $300 в месяц.

Существенным  вопросом является обслуживание оборудования; согласно контракту он оплачивает $200 за каждый цикл работы оборудования (один цикл составляет 100 часов работы оборудования).

Необходимо помочь господину N оценить точку безубыточности и определить объем прибыли, если согласно рыночным условиям он может продавать 5,000 мячей в год.

Господина N также очень беспокоит, сможет ли он дополнительно нанять секретаря, выплачивая ей $500 в месяц.

    Решая задачу, используйте  рабочий листок по анализу безубыточности.

Рабочий формат анализа безубыточности (расчет за 5 лет)

    Ответ: При продажах в пять тысяч мячей  в год ни один вариант не сможет принести прибыль, т.к. в самом благоприятном  случае (без секретаря) точка безубыточности находится на уровне 26571 мячей в пять лет. Необходимо увеличивать загрузку оборудования с выходом на полную мощность. Но это приведет к тому, что вместо 5000 мячей в год необходимо продавать 8320 мяча в год. В случае полной загрузки оборудования оба варианта применимы (толчка безубыточности: без секретаря 5314,2 мяча в год, с секретарем 6172 мяча в год), но запас прочности с секретарем ниже: 25,8% вместо 36,1% 

    Задача 8.2

Компания ААА  производит и продает один вид  продукции как правило в диапазоне от 10,000 до 30,000 штук в год. Ниже приведен частично заполненная таблица издержек.

Продукция, произведенная и  проданная 

 

    2.2. Предположим, что компания продает  15,000 штук в год. Цена единицы продукции составляет $4.00. Приготовьте отчет о прибыли на базе формата, использующего вложенный доход. Переменные издержки $1, постоянные издержки - 60000

 

    Задача 8.3

Компания производит и продает один вид продукции. Выручка и затраты компании в  последнем месяце составили 

3.1. Рассчитайте  точку безубыточности в штуках  рублях.

3.2. Без дополнительных расчетов определите величину вложенного дохода в точке безубыточности.

3.3. Вычислите  объем продаж для того, чтобы  обеспечить минимальную прибыль  12,000. Подтвердите правильность расчета  с помощью составления отчета  о прибыли. 

3.4. Используя данные таблицы, оцените запас прочности компании в рублях и процентах.

Решение:

    1. Цена единицы продукции: 40, постоянные издержки – F = 90000, переменные издержки на единицу продукции v = 28 Точка безубыточности:

     , ВЕР = 90000/12 = 7500 штук; ВЕР = 7500*40 = 300000 штук рублей.

    2. Величина вложенного дохода в  точке безубыточности: 90000

    3. Объем продаж для прибыли 12000: 9334 штуки

    4. Определение запаса прочности:

     , N = (90000+30000)/(40-28) = 10000 рублей

     =(10000-7500)/10000 = 25% 

    Задача 8.4

Компания производит и продает телефонный автоответчик. В прошлом году ее отчет о прибыли составил

Необходимо улучшить положение компании, последовательно  рассматривая следующие вопросы.  

1. Чему равен относительный вложенный доход компании?

    2. Определите точку безубыточности производства телефонных ответчиков в единицах продукции и в долларах.

     3. Предположив увеличение объема продаж в следующем году на $400,0000, определите на сколько увеличится прибыль. Используйте значение относительного вложенного дохода.

Руководство компании требует увеличение прибыли как  минимум на $30,000. Какого объема продаж должна достичь компания?

3. Определите запас прочности (в долларах и в процентах) компании, достигнутый в прошлом году.

     4. Вычислите операционный рычаг компании. Если маркетинговая служба предприятия будет в состоянии увеличить объем продаж на 8 процентов, на сколько процентов можно ожидать увеличение прибыли компании? Сделайте оценку с помощью операционного рычага и подтвердите ее путем составления прогнозного отчета о прибыли.

     5. Стремясь увеличить объем продаж и прибыль, менеджеры компании собираются использовать при изготовлении устройства более качественный спикер, который увеличит переменные издержки на $3 на единицу продукции. Но в этом случае можно будет сократить одного инженера по контролю качества, заработная плата которого составляет $30,000 в год. 6. Маркетинговая служба компании ожидает, что внедрение этого усовершенствования приведет к увеличению годового объема продаж на 20 процентов. Сделайте анализ безубыточности этого случая: