Шпаргалка по "Деньги, кредит, банк"

Отдельные элементы валютных отношений появились  еще в древнем мире в виде векселей. Занимались обменом валют и специальные  менялы. С развитием международного обмена обмен валют стали осуществлять банки. Сегодняшние валютные отношения  появились в результате роста  производительных сил, создания мирового рынка и мировой системы хозяйства, интернационализации всей системы  мирохозяйственных связей.

Субъектами  валютных отношений могут быть государство, предприятия и организации, а  также отдельные частные лица.

Валютные  отношения, как и все международные  экономические отношения, являются вторичным, производными от воспроизводственных  отношений, складывающихся внутри страны. Они зависят от динамики и темпов экономического роста, от соотношения  спроса и предложения на национальном рынке, но в последние годы на них  все большее влияние оказывают  развивающийся процесс интернационализации  производства, развитие мирового рынка, движение рабочей силы и капиталов.

Развитие  международных валютных отношений  потребовало их определенной организации, в результате чего сформировались сначала  национальные валютные системы, а затем  и международные. Национальная валютная система устанавливает принципы организации и регулирования  валютных отношений внутри отдельной  страны. Она является частью денежной системы данной страны, но относительно - самостоятельна и имеет право  выхода за национальные границы. В каждой стране особенностей такой системы определяются уровнем развития экономики и внешнеэкономических связей. В состав национальной валютной системы входят следующие элементы:

- национальная  валютная единица;

- режим  валютного курса;

- условия  обратимости валюты;

- система  валютного рынка и рынка золота;

- порядок  международных расчетов страны;

- состав  и система управления золотовалютными  резервами страны;

- статус  национальных учреждений, регулирующих  валютные отношения страны [3, с. 94].

На  основе национальных валютных систем сформировалась международная (мировая) валютная система, которая является формой организации валютных отношений, закрепленных межгосударственными  соглашениями. Она преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет  специфический механизм функционирования. Ее основными элементами являются:

- основные  международные платежные средства (национальная валюта, золото, международные  валютные единицы - СДР, экю);

- механизм  установления и удержания валютных  курсов;

- порядок  балансирования международных платежей;

- условия  обратимости (конвертируемости) валют;

- режим  международных валютных рынков  и рынков золота;

- статус  межгосударственных институтов, регулирующих  валютные отношения [3, с. 114].

В условиях рыночной экономики движение денежных средств из страны в страну, обмен  и продажа валют осуществляется, прежде всего, через деятельность крупных  коммерческих банков. Эти банки располагают  сетью филиалов в разных странах  или валютными счетами в банках других стран. Проводя через такие  банки торговые и иные внешнеэкономические  операции, клиенты имеют возможность  вносить средства на счета банка  в одной стране и при необходимости  переводить эти вклады в другую страну в иной валюте.

Главными  экономическими агентами внешнего валютного  рынка выступают экспортеры, импортеры, держатели портфелей активов. Наряду с «первичными» субъектами валютного  рынка - экспортерами и импортерами, формирующими базисный спрос и предложение  валют, и «вторичных» - тех участников валютного рынка, которые торгуют  непосредственно валютой. Это - коммерческие банки, валютные брокеры и дилеры. Определение «вторичные» весьма условно, поскольку в настоящее  время около 90 % всех сделок на внешнем  валютном рынке не связаны с торговыми  операциями. Большая часть торговли валютой - это обычная биржевая игра, с целью получения прибыли, где  в качестве объекта фигурируют обменные курсы валют [3, с. 135].

Важнейшими  субъектами в сфере международного денежного обращения выступают  правительственные органы. Денежно-кредитные  отношения в мировой экономике  затрагивают национальные интересы государства.

Особое  место в национальной валютной системе  занимает резервная валюта. Она служит для определения валютного паритета, используется для проведения валютной интервенции, может выполнять функции  платежного средства.

Официально  статус резервной валюты имеет американский доллар, но на практике ею служит также  евро и японская йена [10].

4. Национальная  валютная система России

Национальная  валютная система России находится  в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры  и основные тенденции выявились  достаточно определенно. Национальная валютная система России формируется  с учетом структурных принципов  мировой валютной системы, поскольку  страна взяла курс на интеграцию в  мировое хозяйство и вступила в июне 1992 года в МВФ.

Основой валютной системы России является российский рубль, введенный в обращение  в 1993 году и заменивший рубль бывшего  СССР.

Фактически  рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям  платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Россия, являясь членом МВФ, ставит целью принятие обязательств по Статье VIII Устава МВФ об отмене валютных ограничений  по текущим операциям платежного баланса [11].

Курс  рубля официально не привязан к какой-либо валюте или валютной корзине. В России введен режим плавающего валютного  курса, который зависит от соотношения  спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США  к рублю устанавливается Центральным  Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в  качестве промежуточной валюты используется курс этих валют к доллару.

Элементом валютной системы России является регулирование  международной валютной ликвидности, которая определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами. Одним из компонентов  международных ликвидных средств  России является резервная позиция  в МВФ в размере более 1 млрд. долл. (25% квоты) и счет СДР [12].

Следующий элемент валютной системы - режим  валютного рынка. Валютное законодательство России установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию ЦБ России. Их роль на валютном рынке России возрастает. Но ведущее место занимают ММВБ и  пять других валютных бирж, которые  объединены в Ассоциацию валютных бирж России.

Рынка золота в России практически нет. Скупка золотых изделий и золотого лома у населения производится через  сеть специальных скупочных пунктов  по государственной цене. Признанием за золотом роли валютного металла  явился выпуск МИНФИНа в 1993 г. золотых сертификатов, каждый из которых обеспечен 10 кг. золота 0,99999 пробы. Цена таких сертификатов корректируется с учетом изменения цены золота на Лондонском рынке и курса рубля к доллару [12].

Руководство валютной политикой осуществляет президент, правительство, государственная дума. Они принимают законодательные  акты в области валютной политики, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию. Банк России осуществляет валютное регулирование путем валютных интервенций на главных валютных биржах (Москва и Санкт-Петербург) и  с помощью различных нормативных  документов. Валютное регулирование  осуществляют также МИНФИН, МВЭС, Федеральная  служба по валютному и экспортному  контролю и некоторые другие учреждения. Валютное законодательство России регулирует операции в иностранной и национальной валюте. Законодательно установлены  режим деятельности валютного рынка, состав его участников (валютные биржи, коммерческие банки, посредники-брокеры), порядок проведения валютных операций, формирование валютных фондов и валютный контроль [11].

5. Какая  валюта нужна россиянам

Материалы издания RBC daily МТК ЮНИТРАН. 5 мая 2008 года Центральный Банк опубликовал данные о движении наличной валюты через уполномоченные банки в апреле. По информации ЦБ, чистый спрос на валюту в апреле почти удвоился. Однако, отмечает Банк России, такой всплеск спроса был обеспечен исключительно нерезидентами - россияне по-прежнему продавали больше валюты, чем покупали. По мнению экспертов, львиную долю спроса на наличную валюту обеспечивают сезонные рабочие из стран СНГ. Между тем граждане России начинают осознавать, что держать сбережения в наличной валюте невыгодно, и «перекладывают» деньги в банковские депозиты, рублевые инструменты и неденежные активы - недвижимость, автомобили и другие дорогие покупки.

По  данным Банка России, чистый спрос  на наличную валюту, то есть разница  между объемом наличной валюты, проданной  физическим лицам и выданной с  их счетов, и объемом валюты, купленной  банками у физлиц и зачисленной  на их счета, в апреле вырос на целых 92%. Совокупный спрос резидентов на валюту увеличился на 9%, а предложение  валюты с их стороны выросло на 11%. Между тем у нерезидентов картина  сложилась прямо противоположная: спрос вырос на 38%, а предложение  сократилось на 8%. «Думаю, что спрос  со стороны нерезидентов рос благодаря  жителям ближнего зарубежья, - сказал RBC daily начальник управления операций с фиксированной доходностью «Гута-Банка» Константин Святный. - Им выгодно покупать валюту в России, здесь ее курс снижается, в то время как на их родине он остается прежним». А всплеск спроса на валюту именно в апреле, по его мнению, объясняется сезонной активизацией некоторых видов деятельности, которые традиционно выполняются в России гражданами бывшего СССР - в первую очередь строительства и работ в сфере ЖКХ. Кроме того, отмечает г-н Святный, иностранные работники могут отправлять деньги на родину только в валюте. Причем банковские переводы без открытия счета стоят гораздо дороже переводов с открытых счетов. Этим объясняется тот факт, что, по информации ЦБ, нерезиденты предпочитали покупке наличной валюты в обменных пунктах (прирост на 23%) снятие ее с валютных счетов (прирост на 42%).

Впрочем, по мнению экспертов, опубликованные ЦБ данные не вполне точно отражают ситуацию на рынке наличной валюты. «Данные  ЦБ отражают только те операции, которые  проходят через кассы банков, - сказал RBC daily экономист ИК «Тройка Диалог» Антон Струченевский. - Но если ввозится валюта действительно только банками, то вывозится она разными путями, в том числе туристами и челноками». А эти перемещения валюты учитываются только при расчете платежного баланса. Между тем, отмечает г-н Струченевский, в последнее время в состоянии платежного баланса не произошло никаких существенных изменений. И в итоге, несмотря на рост чистого спроса, объем наличной валюты на руках населения практически не меняется. «По данным того же ЦБ, за последние десять лет в страну было ввезено порядка 100 млрд долларов наличными, - говорит экономист «Тройки Диалог». - Часть ее была вывезена, и на сегодняшний день в России «осело» порядка 35 млрд». Причем, отмечает он, объем ввезенной валюты увеличивался только до 1998 года. После кризиса этот показатель стабилизировался, объем наличной валюты на территории России колебался не более чем на полмиллиарда долларов в год.

Чем же вызвано более спокойное отношение  россиян к наличной валюте? По словам Константина Святного, сейчас ситуация в России двоякая: в Москве валюту больше продают, чем покупают, а в других регионах спрос на доллары и особенно на евро сохраняется. «Спрос на валюту в регионах вызван ростом благосостояния населения в провинции, причем там пока не так хорошо умеют управлять своими сбережениями, - сказал RBC daily экономист ИК «Ренессанс Капитал» Алексей Моисеев. - В Москве люди более «продвинуты» в финансовом плане. В столице более внимательно следят за курсами валют и понимают, что хранить деньги в наличном долларе бессмысленно». «Метания» между наличным долларом и наличным евро, по мнению г-на Моисеева, тоже не принесут гражданам ничего хорошего. Вероятность проиграть или выиграть на курсовых разницах доллара и евро 50 на 50, полагает он. «Факторов к усилению евро и усилению доллара примерно поровну», - говорит экономист ИК «Ренессанс Капитал». Американская валюта упала, после того как инвесторы ушли из долларовых активов. Но как только они сочтут ситуацию благоприятной, то снова станут инвестировать в американские акции, и тогда евро опять упадет относительно доллара. Кроме того, отмечает Алексей Моисеев, если у США есть дисбаланс в макроэкономике, то в экономике еврозоны существуют большие структурные проблемы.

К неопределенности на международных рынках прибавляется еще и укрепление рубля как  в реальном, так и в номинальном  выражении. В результате сбережения в долларах и евро все больше обесцениваются относительно российской валюты. «Россиянам невыгодно хранить деньги в валюте, - говорит Константин Святный. - Но инерционность мышления еще очень сильная, и, пока инвесторы не начнут нести ощутимые потери, ситуация не изменится». Впрочем, многие россияне уже осознают невыгодность хранения сбережений в наличной валюте и уходят с валютного рынка. «По мере того как макроэкономическая ситуация будет становиться стабильнее, инфляция будет снижаться, а объем валюты в стране сокращаться, - полагает Антон Струченевский. - Увеличение объема валюты может произойти только в том случае, если будут опасения резкой девальвации рубля или сильно вырастет инфляция - например, до 100% в год». А пока рост спроса на иностранную валюту, скорее всего, будет лишь сиюминутным. Например, по мнению Константина Святного, по результатам мая-июня следует ожидать всплеск спроса на евро, так как будет сезон отпусков и россияне будут оплачивать поездки в Европу. Между тем предложение долларов со стороны резидентов, вероятнее всего, увеличится, поскольку тенденция к укреплению рубля с апреля только усилилась.

54. Валютные  операции коммерческих банков

Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков связана  с осуществлением банковских операций в рублях и валюте при экспорте-импорте  товаров и услуг, их реализации за иностранную валюту на территории РФ, сделках неторгового характера, хозяйствовании нерезидентов внутри страны.