Деньги и денежный оборот

     Поэтому количественная характеристика совокупного  денежного оборота и его отдельных компонентов отражается в построении различных показателей денежной массы, включающих как реальные, так и потенциальные денежные средства, которые могут быть использованы для обслуживания хозяйственного оборота. Основным критерием выделения различных показателей совокупного денежного оборота служит ликвидность, т. е. степень затрат и быстрота конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа.

     При этом подтверждается тот факт, что  банки способны не только хранить, но и создавать новые деньги (мультиплицировать их количество в краткосрочном периоде, а в долгосрочном – давать жизнь их новым видам и формам). Так, золотые и серебряные монеты постепенно уступили место банкнотам, а они, в свою очередь, вызвали к жизни их хранение путем записи на счетах (размещение в депозиты). При этом объем современных депозитов превышает количество банкнот в хранилищах банков, то есть новые формы денег не просто замещают, но и мультиплицируют «старые» деньги. Это привело к формированию денежного агрегата M1 = наличные деньги в обращении плюс депозиты до востребования (не приносящие процент) плюс прочие чековые депозиты (приносящие процент).

     Дальнейшее  развитие производства привело к  росту потребности в гибкой системе  кредитования. Появление кредитных  денег потребовало формирования ограниченно ликвидных пассивов (денег, выполняющих не роль средства платежа, а функцию накопления капитала), что способствовало возникновению денежного агрегата М2 = M1 плюс срочные вклады (приносящие процент) плюс сберегательные вклады до востребования (приносящие процент) без права пользования чеками плюс взаимные фонды и депозитные счета денежного рынка плюс однодневные соглашения об обратном выкупе плюс однодневные займы в евродолларах.

     Расширение  спроса на кредиты вызвало необходимость  появления новых объектов залога, роль которых стали играть депозитные сертификаты, подтверждающие право собственности их держателей на крупные срочные вклады. При этом рост спроса на кредитные ресурсы потребовал создания менее ликвидных денежных форм, являющихся результатом мультипликации элементов, входящих в М2. Все это привело к возникновению денежного агрегата М3 = М2 плюс депозитные сертификаты плюс срочные соглашения об обратном выкупе плюс срочные займы в евродолларах плюс акции взаимных фондов денежного рынка.

     Развитие  форм денег и денежных агрегатов подтверждает наличие следующей причинно-следственной связи: рост текущих издержек → рост цен → рост предложения кредитов → рост депозитов → рост денежных агрегатов. При этом показатели денежной массы характеризуют структуру совокупного денежного оборота, динамику его отдельных компонентов, объем кредитования.

     Основными исходными ориентирами для определения агрегатов денежной массы в обороте являются данные сводного отчетного баланса Национального банка на республиканском и областном (городском) уровнях, отчетные балансы коммерческих банков республики. В качестве дополнительных данных можно использовать прогноз кассовых оборотов и отчетный баланс денежных доходов и расходов населения.

     Регулирование объема и структуры денежной массы осуществляется на основании ежеквартальных прогнозных расчетов денежной массы в обращении (осуществляемых по разработанной Национальным банком методике), включающей наличные деньги в обращении, денежные средства на счетах и во вкладах юридических лиц и граждан, другие безусловные денежные обязательства банков.

     Разработка  расчетов производится с учетом складывающейся экономической конъюнктуры в увязке с показателями социального и экономического развития республики, области, города. При этом должны составляться прогнозные расчеты денежных доходов и расходов населения, кассовых оборотов, определяться изменения остатков денег у населения в наличных деньгах и в организованных формах сбережений (вклады, займы, сертификаты коммерческих банков). На основании этого исчисляется квота прироста средств у населения – наличные деньги плюс организованные сбережения в процентах к денежным доходам населения. Предусматривается ежемесячно контролировать объем денежной массы в обороте, а также квоты прироста средств у населения.

     Анализ совокупного денежного оборота основывается на сопоставлении динамики показателей денежной массы и общих показателей экономического развития – валового внутреннего продукта, национального дохода, розничного товарооборота и других. Анализ следует осуществлять в зависимости от конкретно поставленных целей по разным уровням управления, регионам, отраслям и сферам производства.

     Оценка  объема денежной массы в нескольких показателях позволяет полнее охарактеризовать различные параметры денежно-кредитного оборота, дать оценку тенденциям развития денежного обращения и их соответствия развитию экономики.

     При определении необходимой для  обращения денежной массы надо исходить не только из объема и структуры  товарооборота, но и учитывать величину и структуру денежных доходов населения, а также соотношение спроса и предложения на деньги.

     Среди факторов, определяющих количество находящихся  в обращении денег, решающим являются действия Национального банка. По определению монетаристов, находящаяся в обращении денежная масса зависит от трех факторов:

     1) количества денег, эмитированных  центральным банком (банкноты центрального банка или деньги «высокой мощности»);

     2) нормы банковских резервов;

     3) отношения наличных денег к  банковским депозитам. 

     С целью определения влияния так называемых денег Национального банка (денежной базы) на денежную массу используется так называемый мультипликатор кредита. Наиболее простой формулой мультипликатора кредита является следующая 

                                                 (6) 

     где К – мультипликатор кредита;

         а – коэффициент отношения банковских резервов к банковским депозитам;

         b – коэффициент отношения наличных денег к денежной массе.

     При сопоставлении динамики темпов роста  показателей денежной массы, валового общественного продукта и цен, должен быть сделан анализ зависимости степени роста денежной массы от потребностей процесса производства и потребительских цен. В случае опережения уровня роста денежной массы в обороте над ростом валового общественного продукта и индекса розничных цен необходимо проанализировать причины неоправданного роста денежной массы в разрезе каждого показателя и, в частности, проследить влияние на переполнение хозяйственного оборота деньгами таких факторов, как:

     а) наличие бюджетного дефицита;

     б) величина внутреннего государственного долга (правительства республики и местных органов власти);

     в) неоправданный рост кредитов народному  хозяйству при падении объемов  промышленного и сельскохозяйственного  производства, товаров народного потребления.

     Для анализа происходящих процессов  в денежном обращении возможно рассчитывать показатель скорости возврата наличных денег в кассы банка и показатель «склонности к сбережению». Показатель скорости возврата наличных денег в кассы банка определяется следующим образом 

                                                         (7) 

     где С_в – скорость возврата наличных  денег в кассы банка, дн.;

      М_н и М_к – соответственно наличные деньги на начало и конец периода;

К_д – количество дней в отчетном периоде;

         П_к – развернутый приход по кассовым оборотам за отчетный период.

     Показатель  «склонности к сбережению» рассчитывается 

                                                    (8) 
 

где С_с – склонность населения к сбережению;

В_н – вклады населения в банках;

П_н.д. – прирост национального дохода

     Замедление  скорости возврата денег в кассы  банка потребует дополнительного выпуска наличных денег в обращение, ускорение возврата наоборот сократит их выпуск.

     При увеличении количества наличных денег  в обороте необходимо дать анализ причин на основе отчетности банка о кассовых оборотах и оперативного, фактического баланса денежных доходов и расходов населения.  Показатель «склонности к сбережению» будет характеризовать положение на потребительском рынке. [10, с. 83]

3.2 Направления совершенствования наличного и безналичного денежного оборота в Республике Беларусь 

     Наличный денежный оборот отличается повышенной рисковостью: подделка денежных знаков, вычислительные ошибки кассовых служб, значительный объем кассовых операций и т.д. Такие риски приводят к нарушению расчетно-кассовой работы в кредитных учреждениях и снижению эффективности данных операций.

     Кроме того, наличный оборот требует значительных затрат по приему, хранению и перевозке  наличных денежных средств, содержанию большого штата специалистов и контролеров.

     Для кассового обслуживания юридические  лица должны представить ряд документов (учредительные документы, кассовый план, прогноз кассовых поступлений и другие) для предотвращения возможных противоправных действий, но сбор и регистрация данных документов в большинстве случаев затягивается, что затрудняет саму организацию кассового обслуживания. Достаточно значительный документооборот усложняет процедуру получения – зачисления наличных денежных средств и делает безналичную форму расчетов наиболее привлекательной.

     Наличный  и безналичный оборот достаточно в большом объеме проходит через кассу банков – множество видов расчетных операций (оплата коммунальных услуг, взнос наличных денег на открытые счета в банке, денежные переводы, оплата услуг государственных и иных организаций и т.п.), в определенные дни возникают очереди из-за не успевания обслуживания населения, что ведет к усложнению работы расчетно-кассовых служб и росту недовольства клиентов.

     Кроме того, одной из основных проблем организации наличного и безналичного оборота в любой стране является инфляция. Особенно негативные факторы инфляции проявляются в обесценении капиталов в наличной и безналичной формах, в падении покупательской способности, в разорении неконкурентоспособных предприятий, в общем экономическом кризисе. Оборот наличных и безналичных средств всегда связан с риском не получить ожидаемой суммы доходности как для государства в целом, так и для отдельного субъекта. Кроме этого, инфляция лишает банки возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления безналичного оборота во всевозрастающих размерах должны использовать собственный капитал.

     Причины углубляющегося кризиса наличного  и безналичного обращения во многом кроются в сохраняющейся неблагоприятной общеэкономической обстановке в стране, которая усугубляется острым кризисом неплатежей.

     Дефицит денежной массы в наличной и безналичной  формах, кризис неплатежей и другие негативные факторы в экономике  привели к острой необходимости создания оптимальных условий для развития наличного и безналичного оборота в Республике Беларусь. К таким мерам можно отнести:

• совершенствование законодательной базы в сфере денежно-кредитной политики;
• уменьшение долларизации белорусского денежного обращения;
• усиление стимулов инвестиционной активности;
• совершенствование налоговой системы;
• снижение инфляции и проведение политики сдерживания цен;
• внедрение и совершенствование электронного денежного обращения;
• развитие и применение широкого спектра форм безналичного обращения;
• усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения возможных противоправных действий и другие.

     Конечно, внедрение таких мер требует  значительных затрат и в  Республике Беларусь должно проходить поэтапно.

     Необходимо  более широкое привлечение ведущих  банков Республики Беларусь к разработке государственной денежно-кредитной, структурной и инвестиционной политики. Государство будет содействовать формированию банковских объединений инвестиционной направленности, поддерживать их роль в формировании финансово-промышленных групп, что значительно повысит эффективность наличного и безналичного оборота в Республике Беларусь.