Деньги и денежный оборот

     Расчеты по инкассо. При расчетах по инкассо  банк обязуется по поручению своего клиента и за его счет получить от должника (плательщика) причитающиеся клиенту денежные средства и (или) акцепт платежа. Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения (в безакцептном порядке), и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке).

     Бесспорное  списание средств со счетов предприятий  осуществляется государственными налоговыми инспекциями при взыскании недоимок по налогам и другим обязательным платежам в бюджет, сумм штрафов и при иных санкциях, предусмотренных законодательными актами, а также по исполнительным и приравненным к ним документами. [11, с. 254] 

     1.2.4 Денежная масса и денежная база. В современных денежных системах деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении – в соответствии с потребностями экономики. Определение оптимального уровня предложения денег и регулирование их выпуска в оборот в большинстве стран осуществляет центральный банк. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы.

     Денежная  масса – это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.

     На  объем денежной массы влияет множество  факторов: объем валового внутреннего  продукта и темпы экономического роста; уровень развития и структура  кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение наличного и безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства, скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и т.д. [4, с. 54]

     Денежную  массу можно разделить на 2 группы: активные деньги (обслуживают наличный и безналичный оборот) и пассивные деньги (накопления, резервы, остатки на счетах).

     Рассчитать  объем денежной массы очень сложно, так как нелегко определить, что относится к деньгам, а что нет.

     Наиболее  распространенным показателем денежной массы являются денежные агрегаты. Денежный агрегат – показатель объема ликвидных финансовых активов, используемых в экономике в качестве денег. Денежные агрегаты исчисляются по принципу ликвидности, под которой понимают степень затрат и скорость конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа. [1, с. 47]

     Принцип расчета денежных агрегатов заключается  в том, что:

     а) каждый последующий денежный агрегат  включает предыдущий;

     б) каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (то есть по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).

     Количество  и состав применяемых денежных агрегатов  различаются по странам. Это обусловлено  спецификой национальных хозяйств.

     В Республике Беларусь денежные агрегаты выделяются в соответствии с международными стандартами. Однако вследствие недостаточного уровня развития безналичных расчетов населения, рынка банковских услуг, финансовых рынков и ряда других причин показатели денежной массы, используемые в республике, отличаются по своему составу от показателей, применяемых в развитых странах. [4, c. 55–56]

     Денежные  агрегаты, рассчитываемые Национальным банком Республики Беларусь, следующие:

     М0 – наличные деньги в обороте, в том числе на руках у населения и в кассах субъектов хозяйствования;

     М1 (денежная масса «в узком смысле слова») – наличные деньги в обороте (М0) плюс депозиты до востребования населения, субъектов хозяйствования и местных органов управления;

     М2 (расширенные деньги) – М1 плюс срочные депозиты населения, субъектов хозяйствования и местных органов управления;

     М3 (общая сумма денежной массы в  национальной валюте) – М2 плюс другие (целевые, накопительные) банковские депозиты и средства в ценных бумагах населения, субъектов хозяйствования и местных органов управления;

     М4 (общая сумма денежной массы, включая  иностранную валюту) – М3 плюс депозиты (до востребования, срочные и другие) населения, субъектов хозяйствования и местных органов управления в иностранной валюте.

     В данном случае агрегаты М0, М1, М2 характеризуют  наиболее высоколиквидную часть денежной массы, т.е. все те средства денежного оборота, которые без предварительной продажи, конверсии или какой-либо другой финансовой операции используются в расчетах. В настоящее время наибольший удельный вес в структуре денежной массы составляют наличные деньги в обращении, на расчетных и текущих счетах юридических лиц, вкладах населения в коммерческих банках (срочных и до востребования). Остальные агрегаты денежной массы (М3, М4) находятся в основном в стадии развития. Их значимость будет увеличиваться по мере становления и укрепления механизма хозяйствования. [10, с. 83]

     При проведении денежно-кредитной политики органы денежно-кредитного регулирования  используют такой показатель, как денежная база (или деньги центрального банка), который в развитых странах обозначается как М0. Он не является денежным агрегатом как таковым, но применяется для расчета показателей денежной массы.

     Денежная  база – это совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке. [4, с. 57]

     Средства, составляющие денежную базу, частично находятся на руках у населения  в виде наличности, частично – у банков в виде их резервов, находящихся на счетах в центральном банке. Соотношение между этими компонентами денежной базы зависит от уровня развития банковской и платежной систем, темпов инфляции, динамики доходов населения и т.д. В определенной мере на это соотношение  влияет процентная политика банков, как коммерческих, так и центрального. При прочих равных условиях повышение процентных ставок по депозитам стимулирует население увеличивать свои накопления, вследствие чего возрастают банковские резервы.

     Динамика  денежной базы оказывает значительное влияние на денежную массу в обращении. При росте величины денежной базы центрального банка происходит увеличение денежного предложения в стране, и наоборот.

     Изменение структуры денежной базы также влияет на денежную массу. Например, если при неизменной величине денежной базы центральный банк снизит резервные требования, то уменьшатся обязательные резервы коммерческих банков и возрастут их избыточные резервы. Это приведет к увеличению денежного предложения, так как избыточные резервы являются источниками ресурсов для проведения коммерческими банками активных операций (выдачи кредитов и т.д.), в процессе которых создаются новые депозиты, то есть безналичная денежная масса.

     Структура и величина денежной базы оказывают  влияние также на величину депозитного и денежного мультипликатора, которые определяют возможности коммерческих банков в увеличении массы безналичных денег.

     2 Анализ системы денежного оборота Республики Беларусь 

2.1 Количественная характеристика денежного оборота. Анализ денежной массы и денежной базы как показателей денежного оборота 

      Количественная  характеристика совокупного денежного оборота и его отдельных компонентов  отражается  в  построении  различных  показателей  денежной  массы, включающих как  реальные,  так  и потенциальные денежные средства, которые могут быть использованы для обслуживания хозяйственного оборота.

     Основным  критерием выделения  различных  показателей  совокупного  денежного оборота  служит  ликвидность, т.е. степень затрат и быстрота конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа.

     Показатели  денежной  массы  характеризуют  структуру  совокупного  денежного оборота, динамику его отдельных компонентов, объем кредитования. [12]

     Анализ  широкой денежной массы в Республике Беларусь за 2009 год приведен в таблице 2.1. 

Таблица 2.1 – Анализ широкой денежной массы в Республике Беларусь

за 2009 год 

     По  результатам анализа широкой денежной массы в Республике Беларусь за  2009 год, приведенного в таблице 2.1, можно сделать следующие выводы:

     1) объем наличных денег в обороте  страны (М0) уменьшился в абсолютном измерении на 189 млрд. р. или на 4,93 процента– в относительном;

     2) денежный агрегат М1 (наличные деньги в обороте (М0) плюс депозиты до востребования населения, субъектов хозяйствования и местных органов управления) увеличился на 623,6 млрд. р. в абсолютном измерении или на 5,82 процента – в относительном;

     3) денежная масса в национальном определении (М2) увеличилась на 355,4 млрд. руб. в абсолютном измерении тли на 1,79 процента – в относительном;

     4) рублевая денежная масса (М2) увеличилась на 195,5 млрд. р. в абсолютном измерении или на 0,95 процента – в относительном;

     5) широкая денежная масса (М3) увеличилась на 7 145 млрд. р. в абсолютном измерении или на 23,08 процента – в относительном. [13]

     В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежная база. Он включает агрегат  М0 плюс денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Национальном банке Республики Беларусь и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Национальном банке Республики Беларусь, таким образом денежная база по существу приравнивается к агрегату М2. Так как входящие в данный показатель денежные средства могут использоваться банками в качестве источника для создания дополнительной денежной массы в обращении, их часто называют «деньгами повышенной мощности».

     Динамика  денежной базы оказывает значительное влияние на денежную массу в обращении. При росте величины денежной базы Национального банка происходит увеличение денежного предложения в стране, и наоборот.

     Изменение структуры денежной базы также влияет на денежную массу. Например, если при неизменной величине денежной базы Национальный банк снизит резервные требования, то уменьшатся обязательные резервы коммерческих банков и возрастут их избыточные резервы. Это приведет к увеличению денежного предложения, так как избыточные резервы являются источниками ресурсов для проведения коммерческими банками активных операций (выдачи кредитов и т.д.), в процессе которых создаются новые депозиты, то есть безналичная денежная масса.