Валютные операции коммерческих банков

СОДЕРЖАНИЕ    

Введение……………………………………………………………………………..3

      Глава  1:   Валютный рынок и его роль в экономике России……5 

            1.1 Валютный рынок  как часть финансового рынка  России……………….5

      1.2 Валютный рынок России после  финансового кризиса………………..12

            1998 года. Проблемы развития

      Глава  2: Сущность валютных операций Коммерческого 

      Банка……………………………………………………………….24  2.1 Экономические основы валютных операций КБ……………………...24

            2.2 Классификация и понятие валютных операций КБ…………………...28

            2.3 Регулирование  валютных операций КБ………………………………..35    

Заключение………………………………………………………………………...40

Список  литературы…………………………………………………………………45       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ  

      Выбор темы работы — Валютные операции коммерческих банков обусловлен активным внедрением различных валютных операций в российскую банковскую практику, а также ввиду того, что в современных условиях экономического кризиса валютные операции относятся к основным источникам доходов банков. Состояние экономики России на сегодняшний день остается сложным и противоречивым. Кризис на мировых финансовых рынках, развившийся во второй половине 1997-1998гг., резкое снижение мировых цен на нефть, крупный недобор налогов в России, утечка валютных средств за рубеж, падение курсов российских ценных бумаг, возникновение отрицательного сальдо платежного баланса России в 1998г., значительное снижение золотовалютных резервов страны—все это отрицательно сказалось на российском рубле. Неустойчивость банковской системы являются той почвой, которая поддерживает недоверие к национальной валюте и обуславливают все возрастающий спрос на доллары. Доля валютных вложений за последние годы непрерывно возрастает. В этих условиях накопление валютных резервов в России приобретает особое значение.

      Все это вызывает необходимость повышения  действенности валютного контроля, осуществляемого уполномоченными коммерческими банками. Особенно это касается оттока валютных средств за рубеж.

      Целью данной работы является изучение особенностей развития валютного рынка России в современных условиях, особенностей проведения валютных операций в российской банковской практике, изучить проблемы валютного регулирования,  рассмотрение взаимосвязи валютных курсов, процентных ставок и уровня цен в разных валютах как возможной базы для проведения анализа эффективности валютных операций, а также провести ретроспективный анализ эффективности некоторых видов валютных операций на условных примерах. 

Для достижения поставленных целей в работе ставятся следующие задачи:

1) исследование состояния современного валютного рынка России и рассмотрение перспектив его развития,

2) рассмотреть теоретические аспекты проводимых валютных операций российскими коммерческими банками, их экономические основы, а также проблемы регулирования валютных операций,

3) рассмотреть взаимосвязи валютных курсов, процентных ставок по вкладам и уровня цен в разных валютах как база для проведения анализа эффективности валютных операций,

4) провести ретроспективный анализ эффективности валютных операций российских коммерческих банков.

    Предметом исследования являются особенности развития валютного рынка России в современных условиях.

    Объектом  исследования являются валютные операции коммерческих банков.

          В первой главе исследуется состояние современного валютного рынка России и рассматривается перспектива его развития.

      Во  второй главе рассматриваются теоретические аспекты проводимых валютных операций российскими коммерческими банками, их экономические основы, а также проблемы регулирования валютных операций.

      Теоретической основой послужили научные труды  отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам финансовых и валютных операций.   
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА  1: ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК И ЕГО МЕСТО В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ.

1.1.ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК РОССИИ КАК ЧАСТЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА.  

      Совокупность  различных валютных операций образует валютный рынок, являющийся неотъемлемой частью всего рыночного механизма. Он представляет собой единство предложения и спроса на товар и уравновешивающей их цены. Это рынок сугубо специфичный, т.к. объектом купли-продажи является иностранная валюта. Валютный рынок включает в себя всю совокупность операций по обмену одной валюты на другую. Поэтому, валютный рынок приобретает важную роль в системе внешнеэкономических отношений любой страны. Он позволяет протекать процессу интегрирования национальной экономики в мировую и выполняет ряд функций.

      В современной экономической литературе встречаются различные трактовки  понятия валютного рынка. До сих  пор продолжаются дискуссии по кругу  охватываемых валютным рынком операций. Например, одни исследователи дают следующее определяют валютный рынок как сферу экономических отношений, проявляющихся при купле-продаже валютных ценностей, т.е. иностранных денежных знаков, ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций, связанных с инвестированием капитала в иностранной валюте.¹ По их мнению, валютный рынок охватывает широкий круг операций, в число которых входят операции по инвестированию иностранного капитала. Другие ученые-экономисты в сферу валютного рынка включают операции по кредитованию в валюте, а также привлечение депозитов в иностранной валюте.² Третьи считают, что валютный рынок возникает только в сфере обмена национальных денег на иностранные.³ Чтобы разобраться в данном вопросе, необходимо рассмотреть все три точки зрения с позиции характера принадлежности данных операций к валютному сектору экономики.

      На  первый взгляд, правомерность отнесения  операций по инвестированию в иностранной  валюте и валютному кредитованию к кругу валютных операций не вызывает сомнений. Однако если посмотреть с  позиций сущности данных экономических категорий, то заметен несколько иной характер данных операций, отличающийся от понятия валютных операций. Казалось бы, капитал, выраженный в иностранной валюте, попадая на внутренний рынок с целью инвестирования, должен два раза попасть в сферу влияния валютного рынка - первый раз, когда идет реализация иностранного капитала в национальную валюту и когда происходит репатриация полученной в результате деятельности рублевой прибыли. Вместе с тем, между этими двумя появлениями на валютном рынке, данные денежные средства надолго исчезают из поля зрения валютного рынка, т.к. основной их целью является инвестирование и получение коммерческой прибыли. Главное отличие иностранных инвестиций от валютных операций купли-продажи: цель иностранного инвестирования выражается в итоге в получении прибыли в сфере предпринимательской деятельности. Т.е. инвестирование не является объектом для изучения операций на валютном рынке.

      Рассуждая аналогично, из круга валютных операций нужно также исключить и кредиты  в иностранной валюте и депозиты, привлекаемые в иностранных денежных единицах. Характер получения доходов по этим финансовым инструментам позволяет отнести валютные кредиты к рынку межбанковских кредитов, а валютные депозиты - к рынку привлеченных ресурсов. Главным источником получения доходов по валютным кредитам и депозитам в стабильной экономике считаются получаемые по ним проценты, а курсовые разницы, возникающие в процессе движения валютных курсов, считаются лишь побочным доходом. Наша экономика не является стабильной, а значит, валютные кредиты и депозиты пользуются большим спросом как раз из-за возможности получать дополнительную прибыль на курсовой разнице.

      В соответствии с Законом РФ "О  валютном регулировании и валютном контроле" от 9 октября 1992г. под валютными ценностями понимают:

      • иностранную валюту;

      • ценные бумаги в иностранной валюте - платежные документы, фондовые ценности;

      • драгоценные металлы;

      • природные драгоценные камни.

      Важным  моментом в понятии валютных ценностей  является включение в этот круг ценных бумаг в иностранной валюте. Здесь важно разграничить виды этих ценных бумаг, включаемых в сферу деятельности валютного рынка. При определении круга операций, относящихся к сфере деятельности валютного рынка, в данную группу можно включить лишь ценные бумаги, связанные с процессом обмена валют, построенные на совершении конверсионных сделок в будущем. Отнесение же в данную группу корпоративных акций, облигаций, выраженных в иностранной валюте, является необоснованным, поскольку они имеют другую природу получения доходов (дивиденды и проценты).

      Сомнения  по поводу принадлежности вышеперечисленных  финансовых инструментов вытекают по причине тесной связи валютного  рынка с другими секторами  финансового рынка, частью которого он и является (см. рис.1.1.1).

        
 
 
 

          

                                                                    

                                                                                          

                                                         

                                                                                

      Рис. 1.1.1 Сегменты финансового рынка. 

      На  рисунке 1.1.1 показано, что другие сектора финансового рынка (инструменты, стоимость которых выражена в иностранной валюте), имеют постоянную связь с валютным рынком. Впрочем, такая взаимосвязь валютного рынка с рынками МБК и ценных бумаг выражается не только путем связи с данными инструментами. Внутри рынка финансов существует свободный перелив капиталов. И, в зависимости от предпочтений инвесторов, денежные средства переходят из одного сектора финансового рынка в другой.

      В целом, учитывая все рассмотренное выше, можно вывести следующее определение понятия валютного рынка.

      Валютный  рынок - составная часть рыночного  механизма, объединяющая экономические  отношения, возникающие в сфере обмена национальных валют на иностранные, служащая процессу интеграции национальной экономики в мировое хозяйство.

      Являясь частью финансового рынка, валютный рынок выполняет следующие основные функции:

      • способствует интеграции национальной экономики в мировую путем организации механизма обмена национальных денег на иностранные, а также дальнейшему процессу общественного разделения труда и специализации отдельных стран на производстве определенной продукции, что в конечном итоге стимулирует конкуренцию и рыночный способ ведения хозяйства;

      • является альтернативой вложения денежного  капитала в странах со слабой национальной валютой, т.к. покупка "твердых" валют позволяет инвесторам снизить потери реальных сбережений при высоких темпах инфляции на внутреннем рынке;

      • позволяет получать высокие прибыли  по рисковым сделкам спекулятивного характера на рынках срочных контрактов, а также страховаться от валютных рисков.

      Главной задачей валютного рынка, является организация бесперебойной системы  обмена национальных денежных единиц, которые являются законным платежным средством лишь на территории данного государства, на иностранные. Получение же прибыли на валютном рынке вытекает из сделок спекулятивного характера и поэтому, является лишь вторичной целью участия на рынке валют.

      Состояние дел на валютном рынке служит индикатором  здоровья внутренней экономики. Если на рынке валют наблюдается быстрый  приток денежных средств, значит в остальных  секторах финансового рынка и в экономике в целом, наблюдается кризис. Если же в стране идет экономический рост, а денежные капиталы направляются в более прибыльные отрасли экономики, объем операций на валютном рынке падает до уровня, необходимого для обслуживания участников внешнеэкономической деятельности. Валютный рынок охватывает широкий круг участников. Их можно условно подразделить на три основные группы:

• Пользователи    валютного    рынка    -    предприятия,    участники внешнеэкономической деятельности, иностранные компании, граждане и т.д., т.е. участники, формирующие спрос и предложение иностранной валюты.
• Организаторы валютного рынка и посредники в валютных операциях - валютные биржи, коммерческие банки, брокерские фирмы.
• Регулятор валютного рынка - государство в лице Центрального банка страны.