Финансовый анализ хозяйственной деятельности МУП

     Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива  баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности (т.е. скорость превращения их денежную наличность) и направление использования активов в хозяйственной деятельности предприятия.

     В основе аналитической группировки  пассива лежит юридическая принадлежность используемых предприятием средств (собственные  и заемные) и продолжительность использования их в обороте предприятия (срочность обязательств).

     Горизонтальный  и вертикальный анализ статей актива и пассива агрегатного баланса  ОАО "Виноградное" за 2007, 2008 и 2009 годы приведен в табл. 3.7 – 3.9.

     Общий обзор изменения финансового состояния ОАО "Виноградное" за 2007 год можно осуществить, проанализировав данные, представленные в табл. 3.7:

• валюта баланса (имущество предприятия) увеличилась на 947,9 тыс.грн. и составила на конец 2007 года 3472,8 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных активов на 453,5 тыс.грн., темп прироста которых составил 96,6%, а также увеличением оборотных активов на 494,4 тыс.грн. (темп прироста 24,1%);
• необоротные активы полностью сформированы за счет основных средств; оборотные активы на 89,9% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей и на 10,1% за счет текущей дебиторской задолженности. В целом имущество ОАО "Виноградное" сформировано на 26,6% за счет необоротных активов и на 73,4% за счет оборотных активов;

     Таблица 3.7

     Аналитическое группирование статей актива и пассива  баланса ОАО " Виноградное " за 2007 год

 
     

• пассив  баланса увеличился на 947,9 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 287,9 тыс.грн., темп прироста которых составил

     305,6%, а также за счет увеличения  текущей кредиторской задолженности  на 660,0 тыс.грн. (темп прироста 27,2%);

• собственные средства на 0,6% сформированы за счет собственного капитала, на 1,7% за счет дополнительного капитала и на 97,7% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). В целом пассив баланса ОАО "Виноградное" сформирован на 11,0% за счет собственных средств и на 89,0% за счет текущей кредиторской задолженности.

     Анализируя  данные, представленные в табл. 3.8, можно  сделать общий обзор изменения  финансового состояния ОАО "Виноградное" за 2008 год:

• валюта баланса (имущество предприятия) увеличилась на 1772,5 тыс.грн. и составила на конец 2008 года 5245,3 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных активов на 46,6 тыс.грн., темп прироста которых составил 5,0%, а также увеличением оборотных активов на 1725,9 тыс.грн. (темп прироста 67,7%);
• необоротные активы полностью сформированы за счет основных средств; оборотные активы на 82,7% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей, на 16,8% за счет текущей дебиторской задолженности и на 0,5% за счет высоколиквидных активов. В целом имущество ОАО "Виноградное" сформировано на 18,5% за счет необоротных активов и на 81,5% за счет оборотных активов;
• пассив баланса увеличился на 1772,5 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 1912,1 тыс.грн., темп прироста которых составил 500,4%, при снижении текущей кредиторской задолженности на 139,6 тыс.грн. (темп прироста минус 4,5%);
• собственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 17,3% за счет дополнительного капитала и на 82,6% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). В целом пассив баланса ОАО "Виноградное" сформирован на 43,7% за счет собственных средств и на 56,3% за счет текущей кредиторской задолженности.

 
 

     Таблица 3.8

     Аналитическое группирование статей актива и пассива  баланса ОАО " Виноградное " за 2008 год

 

     Таблица 3.9

     Аналитическое группирование статей актива и пассива  баланса ОАО " Виноградное " за 2009 год

 

     Анализируя  данные, представленные в табл. 3.9, можно сделать общий обзор изменения финансового состояния ОАО "Виноградное" за 2009 год:

• валюта баланса (имущество предприятия) увеличилась на 879,4 тыс.грн. и составила на конец 2009 года 6124,7 тыс.грн., что обусловлено увеличением необоротных активов на 1262,8 тыс.грн., темп прироста которых составил 130,2%, при снижении оборотных активов на 383,4 тыс.грн. (темп прироста минус 9,0%);
• необоротные активы практически полностью (на 99,9%) сформированы за счет основных средств; оборотные активы на 81,4% сформированы за счет запасов, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей, на 17,8% за счет текущей дебиторской задолженности и на 0,7% за счет высоколиквидных активов.

     В целом имущество ОАО "Виноградное" сформировано на 36,5% за счет необоротных активов и на 63,5% за счет оборотных активов;

• пассив баланса увеличился на 879,4 тыс.грн. за счет увеличения собственных средств на 643,5 тыс.грн., темп прироста которых составил 28,0%, а также за счет увеличения текущей кредиторской задолженности на 235,9 тыс.грн. (темп прироста 8,0%);
• собственные средства на 0,1% сформированы за счет собственного капитала, на 78,6% за счет дополнительного капитала и на 21,4% за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков). В целом пассив баланса ОАО "Виноградное" сформирован на 48,0% за счет собственных средств и на 52,0% за счет текущей кредиторской задолженности.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

     Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности  баланса по времени превращения  активов в денежные средства. Чем  меньше необходимо времени, того, чтобы  данный вид активов перешел в  денежную форму, тем выше ликвидность баланса [21].

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  снижения ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

• А1 – наиболее ликвидные активы – текущие финансовые инвестиции, денежные средства и их эквиваленты (строки 220, 230 и 240);
• А2 – активы, которые быстро реализуются – векселя полученные, текущая дебиторская задолженность, другие оборотные активы (строки 150, 160, 170, 180, 190, 200, 210 и 250);
• А3 – активы, которые реализуются медленно – запасы (строки 100, 110, 120, 130 и 140), долгосрочные финансовые инвестиции (строки 040, 045) и долгосрочная дебиторская задолженность (строка 050);
• А4 – активы, которые трудно реализуются – затраты будущих периодов (строка 270), а также необоротные активы, за исключением тех, которые включены в группу А3.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

• П1 – наиболее срочные обязательства – текущая кредиторская задолженность (статьи раздела IV пассива, за исключением статей "Краткосрочные кредиты банков", "Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам", "Векселя выданные") и раздел V пассива "Доходы будущих периодов";
• П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты банков (строка 500), "Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам" (строка 510), "Векселя выданные" (строка 520);
• П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и обязательства (статьи раздела III пассива "Долгосрочные обязательства");
• П4 – постоянные пассивы – статьи раздела I пассива баланса "Собственный капитал" и раздела II "Обеспечение будущих затрат и платежей".

     Для определения ликвидности баланса  необходимо сравнить суммы вышеприведенных  групп по активу и пассиву. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

     А1 ³ П1 (3.1)   А2 ³ П2 (3.2)   А3 ³ П3 (3.3)    А4 £ П4 (3.4)

     Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение четвертого неравенства, поэтому существенным является сравнение сумм первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл: выполнение этого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

     Таблица 3.10

     Анализ  ликвидности баланса ОАО "Виноградное" за 2007 год