Финансовый анализ хозяйственной деятельности МУП

• экспресс-анализ финансового состояния,
• детализированный анализ финансового состояния.

     Целью экспресс-анализа финансового состояния  предприятия является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев [22, с. 56] предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста (см. таблицу 1.2).

     Таблица 1.2

     Совокупность  аналитических показателей для  экспресс-анализа

     Цель  первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

     Цель  второго этапа - ознакомление с пояснительной  запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия  работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности.

     Третий  этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов  хозяйственной деятельности и финансового  состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

     В.В. Ковалев [22] предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться  выводом о целесообразности или  необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

     Цель  детализированного анализа финансового  состояния предприятия - более подробная  характеристика имущественного и финансового  положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетом периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желание аналитика.

     В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия[22, с. 48]:

     1) Предварительный обзор экономического  и финансового положения субъекта  хозяйствования.

     2) Характеристика общей направленности  финансово-хозяйственной деятельности.

     3) Выявление "больных статей  отчетности".

     4) Оценка и анализ экономического  потенциала субъекта хозяйствования.

     5) Оценка имущественного положения.

     6) Построение аналитического баланса-нетто.

     7) Вертикальный анализ баланса.

     8) Горизонтальный анализ баланса.

     9) Анализ качественных сдвигов  в имущественном положении.

     10) Оценка финансового положения.

     11) Оценка ликвидности.

     12) Оценка финансовой устойчивости.

     13) Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности  субъекта хозяйствования.

     14) Оценка основной деятельности.

     15) Анализ рентабельности.

     16) Оценка положения на рынке  ценных бумаг.

     Характеристика  основных показателей, используемых в  анализе финансово-хозяйственной  деятельности будет проведена в  практической части данной работы.

     Рассмотрим  далее методику анализа финансового  состояния, предлагаемую И.Т. Балабановым  в его книге "Основы финансового  менеджмента" [13].

     Движение  любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме[13, с. 76]:

• Анализ доходов (рентабельности);
• Анализ финансовой устойчивости;
• Анализ кредитоспособности;
• Анализ использования капитала;
• Анализ уровня самофинансирования;
• Анализ валютной самоокупаемости.

     Анализ  доходности хозяйствующего субъекта характеризуется  абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.

     Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой  доходность, или прибыльность производственно-торгового  процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

     В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

     Финансово устойчивым считают такое предприятие, которое за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в  активы (основные фонды, НМА, оборотные  средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов[13], являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

     Характеристика  финансовой устойчивости включает в  себя анализ[13, с. 47]:

• Состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
• Динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
• Наличие собственных оборотных средств;
• Кредиторской задолженности;
• Наличия структуры оборотных средств;
• Дебиторской задолженности;
• Платежеспособности.

     Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для кредита и способность возвратить его в срок.

     При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма  прибыли на вложенный капитал  и ликвидность. Норма прибыли  на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы.

     Вложение  капитала должно быть эффективным. Под  эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (одну) гривну вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период.

     Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА. Эффективность  использования капитала лучше всего  измеряется его рентабельностью. Уровень  рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

     Самофинансирование  означает финансирование за счет собственных  источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:

Кс = ( П+А ) / ( К+З ),

     где П - прибыль, направляемая в фонд накопления;

     А - амортизационные отчисления;

     К - заемные средства;

     З - кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.

     Однако, хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами  и поэтому широко используется заемные  и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирования.

     По  первому разделу можно делать следующий вывод:

     1. экономический анализ важный элемент системы управления производством. Он может использоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов; как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; для формулирования текущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов, присущих каждому

     2. цель финансового анализа - информационно  обеспечивать принятие решений,  на которые существенно воздействуют фактические или прогнозируемые данные о финансовом состоянии предприятия. Для этого необходимо получить небольшое количество ключевых (наиболее информативных) параметров, которые объективно и всесторонне характеризуют финансовое состояние предприятия (платежеспособность, финансовую устойчивость, независимость, рентабельность, вероятность банкротства и др.).

     3. основными функциями финансового  анализа являются:

• объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;