Финансовый анализ хозяйственной деятельности МУП

 

     В случае, когда одно или несколько  неравенств системы не выполняется, ликвидность баланса в большей  либо меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их излишком по другой группе, но компенсация при этом имеет место только по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

     Сравнение наиболее ликвидных активов, и активов, которые быстро реализуются, с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет определить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (со знаком "плюс") или неплатеже-способности (со знаком "минус") предприятия на ближайший период [14].

     Сравнение активов, которые реализуются медленно, с долгосрочными пассивами отображает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

     Анализ  ликвидности баланса ОАО "Виноградное" за 2007, 2008 и 2009 годы (см. Приложение А) приведен в табл. 3.10 – 3.12.

     Таблица 3.11

     Анализ  ликвидности баланса ОАО " Виноградное " за 2008 год

     Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных, приведенных  в табл. 3.13 – 3.15, видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу 2007 года он увеличился на 659,7 тыс.грн., к концу 2008 года снизился на 5,2%, а к концу 2009 года снизился на 17,2%. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.

     Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3 – 6 месяцев), показывает тенденцию снижения текущей ликвидности в 2007 году, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (краткосрочные пассивы не изменились и равны нулю, поэтому их влияния отсутствует). В 2008 году наблюдается увеличение текущей ликвидности (краткосрочные пассивы равны нулю), а в 2009 году вновь наблюдается снижение текущей ликвидности (при этом краткосрочные пассивы составили 600,0 тыс.грн).

     Таблица 3.12

     Анализ  ликвидности баланса ОАО " Виноградное " за 2009 год

     Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична – в табл. 3.10 – 3.12 наблюдаются довольно хорошие показатели по активам 3 группы, и в то же время долгосрочные пассивы по всем годам равны нулю.

     Из  этого можно сделать вывод, что  ОАО "Виноградное" в состоянии  покрыть свои долгосрочные пассивы, продав медленно реализуемые активы. Ситуация с активами, которые трудно реализуются (группа А4) более неблагоприятна, так как постоянные пассивы в 2008 и 2009 годах на конец периода больше, чем труднореализуемые активы.

     Результаты  расчетов по данным ОАО "Виноградное" (см. табл. 3.10 – 3.12) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет вид:

     2007 год – {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4};

     2008 год – {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4};

     2009 год – {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4};

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать текущую  ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует  о том, что в ближайшее время  предприятию не удастся поправить  свою платежеспособность. Причем, к  концу 2007 года платежный недостаток увеличился на 659,7 тыс.грн. и составил 3090,3 тыс.грн.; к концу 2008 года – уменьшился на 161,4 тыс.грн. и составил 2928,9 тыс.грн.; к концу 2009 года – уменьшился на 370,3 тыс.грн. и составил 2558,6 тыс.грн. Быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы, формируя при этом платежные излишки: на конец 2007 года – 257,1 тыс.грн.; на конец 2008 года – на 716,8 тыс.грн.; на конец 2009 года – на 94,6 тыс.грн.

     Проанализировав данные, приведенные в табл. 3.10 – 3.12, можно сделать следующие выводы:

• балансы ОАО "Виноградное" за 2007, 2008 и 2009 годы не являются абсолютно ликвидными;
• предприятие не имеет достаточного количества средств на ближайшую перспективу;
• ОАО "Виноградное" испытывает дефицит долгосрочных средств для обеспечения текущих потребностей, т.к. выполнение четвертого неравенства (3.4) обусловлено значительной величиной медленно реализуемых активов, а также отсутствием долгосрочных пассивов.

 

     3.3 Анализ финансового состояния  предприятия с помощью финансовых  коэффициентов 

     Оценка  финансового состояния предприятия  предусматривает анализ его финансово-хозяйственной  деятельности по таким данным, как  объем реализации, прибыль и убытки, рентабельность, коэффициенты ликвидности, денежные потоки, состав и динамика дебиторско-кредиторской задолженности, себестоимость продукции (товаров, работ, услуг).

     Оценка  финансового состояния предприятия  выполняется поэтапно:

     I-й этап - вычисление значений основных (объективных) показателей, которые характеризуют финансовое состояние предприятия;

     II-й этап - оценка и обобщение основных показателей;

     III-й этап - корректировка значений основных показателей на дополнительные (субъективные) показатели.

     Основные  показатели, объективно характеризующие  финансовое состояние предприятия, разделяют на следующие аналитические группы:

• показатели ликвидности и мобильности;
• показатели финансовой устойчивости предприятия;
• коэффициент обеспечения кредита;
• показатели деловой активности и прибыльности.

     С помощью показателей ликвидности  можно дать оценку ликвидности баланса предприятия, т.е. насколько быстро отдельные виды активов могут быть переведены в денежные средства. Предприятие неликвидно, если есть опасность, что оно не сможет выполнить свои текущие финансовые обязательства [21, с. 68].

     Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности (К_мл) равняется отношению наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам.

     К_мл = А_в / З_т,

     где А_в - высоколиквидные активы;

     З_т - текущие (краткосрочные) обязательства, которые состоят из краткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами.

     К_мл = (строка 220 + строка 230 + строка 240) / строка 620

Оптимальное теоретическое значение показателя К_мл - не менее 0,2.

     Для вычисления коэффициента текущей ликвидности (К_тл) к составу ликвидных активов в числитель относительного показателя добавляется дебиторская задолженность, векселя полученные.

     К_тл = А_л / З_т, где А_л - ликвидные активы;

     К_тл = (строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 160 +

     + строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +

     + строка 210 + строка 150) / строка 620

     Оптимальное теоретическое значение показателя К_тл - не менее 1,0.

     Коэффициент общей ликвидности (К_ол), характеризует насколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет всех мобилизованных оборотных активов.

     К_ол = А_о / З_т ,

     где А_о - оборотные активы.

     К_ол = строка 260 / строка 620

     Оптимальное теоретическое значение показателя К_ол - не менее 2,0.

     Коэффициент мобильности активов (К_ма) характеризует потенциальную возможность превращения активов в ликвидные средства.

     К_ма = А_л / А_н,

     где А_н - необоротные активы.

     К_ма = (строка 220 + строка 230 + строка 240 + строка 160 +

     + строка 170 + строка 180 + строка 190 + строка 200 +

     + строка 210 + строка 150) / строка 080

     Оптимальное теоретическое значение показателя К_ма - не менее 0,5.

     Показатели  ликвидности ОАО "Виноградное" представлены в табл. 3.13.

     Таблица 3.13