Финансовый анализ хозяйственной деятельности МУП

 

     Анализируя  данные, приведенные в табл. 3.13, можно сделать следующие выводы:

• коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года равен нулю, на конец 2008 года равен 0,01, на конец 2009 года также равен 0,01. Это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам;
• коэффициент текущей ликвидности в 2007 году равен 0,08, в 2008 году - 0,25, в 2009 году - 0,23. Это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии быстро погасить объемы будущих обязательств по кредитам и счетам;
• коэффициент общей ликвидности в 2007 году равен 0,82, в 2008 году - 1,45, в 2009 году - 1,22. Эти показатели также значительно ниже нормы (не менее 2,0), это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии быстро погасить объемы текущих обязательств по кредитам и счетам за счет всех мобилизованных оборотных активов;
• коэффициент мобильности активов в 2007 году был равен 0,28, в 2008 году - 0,76, в 2009 году - 0,32. Теоретическое значение его должно быть не менее 0,5. Это свидетельствует о том, что ОАО "Виноградное" не в состоянии превращение активов в ликвидные средства. В 2008 году была наибольшая возможность превращения активов в ликвидные средства.

     Низкие  показатели коэффициентов ликвидности  свидетельствуют о том, что ОАО "Виноградное" находится пока на стадии развития и текущие финансовые обязательства растут быстрее, чем возможность получать денежные средства.

     Коэффициент финансовой устойчивости (К_фс) показывает удельный вес собственных источников и средств, привлеченных на долгий срок, в общих затратах предприятия, которые можно использовать в своей текущей деятельности без потерь для кредиторов.

     К_фс = (С_с + Д_кз) / П,

     где С_с - собственные средства предприятия;

     Дкз - долгосрочная кредиторская задолженность;

     П - пассивы (валюта баланса)

     К_фс = (строка 380 + строка 430 + строка 630 + строка 480) / строка 640

     Оптимальное теоретическое значение показателя К_фс - не менее 0,6.

     Коэффициент независимости (Кн) характеризует размер привлеченных средств на одну гривну собственных средств предприятия.

     К_н = П_с / С_с,

     где П_с - привлеченные средства (долгосрочные и текущие обязательства)

     К_н = (строка 480 + строка 620) / (строка 380 + строка 430 + строка 630)

     Оптимальное теоретическое значение показателя К_н - не более 1,0.

     Коэффициент автономности (К_а) показывает долю собственных средств в общем капитале предприятия и характеризует независимость предприятия от заемных средств.

     К_а = С_с / П

     К_а = (строка 380 + строка 430 + строка 630) / строка 640

 

      Оптимальное теоретическое значение показателя К_а - не менее 0,5.

     Коэффициент маневренности собственных средств (К_м) характеризует степень мобильности использования собственных средств.

     К_м = (С_с - А_н) / С_с

     К_м = (строка 380 + строка 430 + строка 630 - строка 080) / (строка 380 +

     + строка 430 + строка 630)

     Оптимальное теоретическое значение К_м - не менее 0,5.

     Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (К_ос) характеризует долю собственных оборотных средств в общей суме оборотных средств.

     К_ос = (С_с - А_н) / П_с

     К_ос =(строка 380+строка 430+строка 630-строка 080)/(строка 480+строка 620)

     Оптимальное теоретическое значение К_ос - не менее 0,2.

     Таблица 3.14

 

     Анализируя  показатели финансовой устойчивости ОАО "Виноградное", приведенные в  табл. 3.14, можно сделать следующие  выводы:

• коэффициент финансовой устойчивости в 2007 году был равен 0,11, но уже в 2008 году он вырос до 0,44, что является неплохим результатом, а в 2009 году вырос еще на 0,04 пункта, это говорит о том, что доля собственных средств в общем капитале ОАО "Виноградное" достаточно для текущей деятельности;
• коэффициент независимости в 2007 году превышал норму в 8 раз, но уже в 2008 году он был равен 1,29, а в 2009 году - 1,08. Данная тенденция говорит о том, что ОАО "Виноградное" становится более независимой от внешних финансовых источников;
• рост коэффициента автономности (2007 год - 0,11; 2008 год - 0,44; 2009 год - 0,48) также свидетельствует о том, что увеличивается доля собственных средств в общем капитале ОАО "Виноградное";
• коэффициент маневренности в 2007 году имеет отрицательное значение - минус 1,42. Это свидетельствует о том, что сумма необоротных активов преобладает над суммой собственных средств предприятия. Но уже в следующем, 2008 году, этот коэффициент стал равен 0,58 за счет увеличения собственного капитала, однако в 2009 году он вновь уменьшился до 0,24;
• коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2007 году имел значение минус 0,18, а уже в 2008 году равнялся 0,45, в 2009 году - 0,22. Эта положительная тенденция говорит о том, что собственные оборотные средства вкладываются в наиболее ликвидные активы, уменьшаются запасы и затраты, снижается дебиторская задолженность.

     Конечный  результат работы предприятия оценивается  уровнем эффективности его хозяйственной  деятельности - общим объемом полученной прибыли в расчете на единицу ресурсов. Прибыль и рентабельность являются основными показателями эффективности работы предприятия. В то же время, абсолютная сумма прибыли не характеризует уровень эффективности хозяйственной деятельности. Для того, чтобы сделать вывод об уровне эффективности хозяйствования, полученную прибыль необходимо сравнить с понесенными затратами. Рентабельность - это относительный показатель, характеризующий уровень прибыльности.

     Формулы, используемые для расчета показателей  эффективности хозяйственной деятельности, а также результаты такого расчета, полученные на основании данных Отчета о финансовых результатах, приведены в табл. 3.15.

     Размеры прибыли и уровень рентабельности отдельных видов продукции и  предприятия в целом зависят от ряда объективных и субъективных факторов. Решающим условием повышения рентабельности предприятий агропромышленного комплекса является снижение себестоимости сельскохозяйственной продукции.

     Основными факторами повышения рентабельности являются рост производительности труда, урожайности сельскохозяйственных культур и продуктивности животноводства. Огромные резервы повышения рентабельности сельскохозяйственных предприятий кроются в более производительном и экономном расходовании горюче-смазочных материалов, минеральных удобрений, посевного материала, кормов и т.д. Одним из направлений повышения рентабельности производства является увеличение объемов произведенной продукции и повышение ее качества.

     Таблица 3.15

 

     Коэффициент рентабельность продаж (Р_п) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (работ, услуг).

     Р_п = П_ч / В_р

     где П_ч - чистая прибыль;

     Вр - выручка от реализации (без НДС  и акцизного сбора).

     Р_п = (строка 100 - строка 180 (форма № 2)) / (строка 010 -

     - строка 015 - строка 020 - строка 025(форма  № 2))

     Оптимального  значения этот показатель не имеет, так  как его величина колеблется по отраслям. Данный коэффициент полезно использовать при сопоставлении внутри данной отрасли и анализе тенденций в течение нескольких лет. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятия предлагается оптимальное значение этого показателя 0,1, при котором прибыльность продаж составляет 10%.

     Рентабельность  активов (Р_а) характеризует прибыльность предприятия, то есть насколько удачно оно размещает свои средства. Показатель выражает отдачу, которая приходится на единицу активов предприятия.

     Р_а = П_ч / А

     где А - активы (валюта баланса).

     Р_а = строка 220(форма № 2) / строка 280(форма № 1)

     Необходимо  учитывать не только значение показателей  Рп, Ра и их динамику, а и взаимное влияние коэффициентов друг на друга. Причина ухудшения рентабельности активов может заключаться как  в снижении рентабельности продаж, так и в снижении оборачиваемости активов.

     Причиной  снижения рентабельности продаж может  быть рост себестоимости продукции, снижение ее качества и конкурентоспособности, а также снижение объема продаж.

     Также как и показатель рентабельности продаж, показатель рентабельности активов не имеет определенного нормативного значения и колеблется по отраслям. Методикой оценки финансового состояния рассматриваемого предприятия предлагается оптимальное значение этого показателя на уровне 0,15, то есть прибыльность активов составляет 15%.

     Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кст) показывает, насколько  кредиторская задолженность может  быть погашена за счет дебиторской  задолженности.