Среднесрочное корпоративное планирование в системе управления финансами предприятия

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

 

НА ТЕМУ: «Среднесрочное корпоративное планирование в системе  управления финансами предприятия (на материалах ОАО «Счетмаш»,

г. Курск)»

 

Содержание

 

Введение

1. Теоретические аспекты  организации корпоративного финансового  планирования

Принципы организации  и методы финансового планирования

Виды финансовых планов и  процесс их формирования

Методика бюджетирования

Современные пакеты анализа  в финансовом планировании

2. Оценка системы финансового  планирования и бюджетирования  ОАО «Счетмаш»

2.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия

2.2 Оценка финансового  положения предприятия за период 2003-2005 гг

2.3 Виды финансовых планов  и бюджетов предприятия

2.4 Пути повышения эффективности  использования активов

3. Совершенствование системы  корпоративного финансового планирования  ОАО «Счетмаш»

3.1 Применение экономико-математического  метода в среднесрочном планировании

3.2 Использование современных  пакетов анализа для планирования  финансовых показателей и результатов  деятельности

3.3 Проблемы построения  эффективной системы бюджетирования

Выводы и предложения 

Список использованной литературы

Приложения

 

Введение

финансовое планирование бюджетирование актив

Актуальность темы «Финансовое  планирование на предприятии» очевидна в нынешних условиях. Современный  рынок предъявляет серьезные  требования к предприятию. Сложность  и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые  предпосылки для более серьезного применения планирования. Основными  факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются:

увеличение размеров фирмы  и усложнение форм ее деятельности;

высокая нестабильность внешних  условий и факторов;

новый стиль руководства  персоналом;

усиление центробежных сил  в экономической организации.

Возможности планирования в  экономической организации предприятия  ограничены рядом объективных и  субъективных причин. Наиболее важными  из них являются:

неопределенность внешней (рыночной) среды;

возможность слияния или  поглощения другой фирмой;

возможность монопольного установления цены реализации продукции;

контрактные отношения.

В рыночной экономике предприниматели  не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно  собирать и аккумулировать информацию, как о состоянии целевых рынков, положения на них конкурентов, так  и о собственных перспективах и возможностях.

Объектом исследования дипломной  работы является процесс финансового  планирования в системе управления финансами предприятия.

Предметом исследования является методика обоснования экономической  эффективности инвестиционного  проекта.

Целью дипломной работы является выявление и обобщение закономерностей  финансового планирования и бюджетирования на предприятии.

Из цели следуют следующие  задачи:

изучить теоретические аспекты  организации финансового планирования на предприятии;

оценить систему финансового  планирования и бюджетирования на примере  конкретного предприятия (ОАО «Счетмаш»);

выявить проблемы построения эффективной системы финансового  планирования на ОАО «Счетмаш»;

дать рекомендации по совершенствованию  системы корпоративного финансового  планирования на ОАО «Счетмаш».

Основными методами исследования являются:

изучение и анализ учебной  и специальной литературы;

изучение передового опыта;

применение экономико-математического  метода;

использование современных  пакетов анализа для планирования финансовых показателей и результатов  деятельности (Альт-Инвест).

Методология финансового  планирования построена на рассмотрении баланса, материалах, необходимых для  составления финансового плана. Методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом.

Формирование финансовых бюджетов является заключительным этапом процесса бюджетирования и планирования на предприятии.

Надежная финансовая система  является стержнем в развитии и успешного  функционирования рыночной экономики  и необходимой предпосылкой роста  и стабильности экономики в целом.

 

1. Теоретические  аспекты организации корпоративного  финансового планирования

 

1.1 Принципы организации  и методы финансового планирования

 

Финансовое планирование – это планирование действий по формированию и использованию финансовых ресурсов, которые обеспечивают взаимосвязь  доходов и расходов на основании  взаимоувязки показателей развития предприятия с источниками финансирования. [Волков]

Цель финансового планирования – обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими по объему и структуре финансовыми ресурсами.

В ходе финансового планирования выполняются следующие расчеты:

планирование прибыли (доходов) и расходов предприятия;

расчет потребностей в  собственных оборотных средствах;

анализ и планирование денежных потоков;

расчет необходимых финансовых ресурсов, а именно, объемов и  структуры внутреннего и внешнего финансирования, резервов и объемов  дополнительного финансирования, потребности  в кредитных ресурсах;

составление баланса доходов  и расходов предприятия.

Финансовое планирование является составной частью стратегического, текущего и оперативного планирования. Оперативное финансовое планирование заключается в составлении платежного календаря, кассового плана и  расчете потребности в краткосрочном  кредите. Основой текущего финансового  планирования является баланс доходов  и расходов.

Организация финансового  планирования осуществляется в соответствии с определенными принципами. Они  вытекают из общих принципов организации  финансов, но имеют свои особенности. [Бочаров]

Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный  характер, т. е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся  в едином направлении ради общей  цели.

Принцип координации выражается в том, что нельзя планировать  эффективную деятельность одних  подразделений предприятия вне  связи с другими. Всякие изменения  в планах одних структурных единиц должны быть отражены в планах других. Взаимосвязь и синхронность –  ключевые черты координации планирования на предприятии.

Принцип участия означает, что каждый специалист предприятия  независимо от должности и выполняемых  функций становится участником плановой деятельности.

Принцип непрерывности заключается  в том, что планирование должно осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы непрерывно сменяют друг друга (план закупок  → план производства → план по маркетингу → план движения денежных средств).

В тоже время неопределенность внешней и внутренней среды функционирования требует корректировки и уточнения  планов предприятия.

Принцип гибкости состоит  в придании планам и планированию способности изменяться при возникновении  непредвиденных обстоятельств. Гибкость планам придают резервы безопасности (ресурсы, производственные мощности и  т. д.).

Принцип точности предполагает, что корпоративные планы предприятия  должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют  внешние и внутренние условия  деятельности предприятия.

Эти общие положения целесообразно  дополнить специфическими принципами финансового планирования.

Принцип финансового соотношения  сроков получения и использования  средств – капитальные вложения с длительными сроками окупаемости  целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

Принцип платежеспособности – планирование денежных средств  должно постоянно обеспечивать платежеспособность предприятия, т. е. наличие ликвидных  средств, достаточных для погашения  краткосрочных обязательств.

Принцип рентабельности капиталовложений заключается в том, что для  капитальных вложений следует выбирать самые дешевые способы финансирования (самофинансирование, финансовый лизинг и др.), привлекая заемный капитал  лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала и обеспечивает эффект финансового  рычага.

Принцип сбалансированности рисков – особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать  за счет собственных средств (чистой прибыли, амортизационных отчислений).

Принцип приспособленности  к потребностям рынка – важно  учитывать конъюнктуру рынка  и зависимость предприятия от предоставления кредитов.

Принцип предельной рентабельности – целесообразно выбирать такие  капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность на инвестированный капитал при  допустимом уровне риска.

Помимо принципов организация  финансового планирования требует  выбора методов планирования. Финансовые показатели могут планироваться  различными методами: [Бочаров]

расчетно-аналитический;

нормативный;

балансовый;

оптимизации плановых решений;

экономико-математическое моделированием.

Расчетно-аналитический  метод планирования основан на анализе  достигнутого уровня финансовых показателей  и прогнозирования их уровня на будущий  период. Данный метод применяется  в тех случаях, когда отсутствуют  финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями устанавливается не прямо, а косвенно – на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Таким  методом определяют плановую потребность  в амортизационных отчислениях, оборотных активах и другие показатели.

Нормативный метод. Его содержание сводится к тому, что потребность  предприятия в финансовых ресурсах, источники их образования определяются на основе заранее установленных  норм и нормативов. Такими нормативами  являются ставки налогов и сборов, тарифы отчислений в государственные  социальные фонды, нормы амортизационных  отчислений, учетная банковская процентная ставка и др. нормативный метод  планирования – самый простой  и доступный. Зная норматив и соответствующий  объемный показатель, можно легко  вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальной проблемой  управления финансами предприятия  является разработка экономически обоснованных норм и нормативов предприятия для  формирования и использования денежных ресурсов, а также организация контроля за соблюдением норм и нормативов каждым структурным подразделением.

Балансовый метод. Экономическая  сущность этого метода состоит в  том, что благодаря балансу имеющиеся  в наличии финансовые ресурсы  приводят в соответствие с фактическими потребностями в них. Балансовый метод применяют при прогнозировании  поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), составления квартального плана  доходов и расходов, платежного календаря  и т. п.

Метод оптимизации плановых решений предполагает составление  нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают оптимальный  на основе различных критериев. Например, минимума приведенных затрат; минимума текущих расходов; минимума вложений капитала при наибольшей эффективности  его использования; минимума времени  на оборот капитала, т. е. ускорения  оборачиваемости авансированных средств.

Метод экономико-математического  моделирования. Он позволяет определить количественную оценку взаимосвязей между  финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данная взаимосвязь  выявляется в экономико-математической модели, которая представляет собой  точное описание экономических процессов  с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). В модель включают только основные (определяющие) факторы. Она  может базироваться на функциональной и корреляционной связи.

Функциональная связь  выражается уравнением вида:

 

y = f (x), (1)

 

где y – соответствующий  показатель;

f (x) – функциональная  связь, определяемая показателем  х. 

Корреляционная связь  представляет вероятностную зависимость, которая проявляется только в  общем виде и при большом количестве наблюдений. Данная связь выражается стандартными уравнениями регрессии  различного вида. Например, однофакторными моделями типа

 

линейного: y = а0 + а1 Чх;(2)

параболы: y = a0 + a1 Чх + a2 Чх2;(3)

гиперболы: y = а0 + а1 : x. (4)

 

При использовании экономико-математических моделей в финансовом планировании приоритетное значение имеет определение  периода исследования: его следует  выбирать с учетом однородности исходных данных. Рекомендуется использовать для перспективного планирования среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три – пять лет, а для годового планирования – среднеквартальные данные за один – два года.

При значительных изменениях условий работы предприятия в  плановом периоде в значения показателей, определенных на базе экономико-математических моделей, вносят необходимые коррективы.

Экономико-математическое моделирование  позволяет перейти от средних  величин к многовариантным расчетам финансовых показателей.