Содержание и организация бизнес-планирования на предприятии

 

В прогнозе прибылей и убытков  все значения приводятся без учета  НДС, платежи по продажам и прямым издержкам отображаются на момент поставки продукции.

 

Прогнозный баланс характеризует  финансовое положение предприятия  на конец рассчитываемого периода  времени и отражает ресурсы предприятия  в единой денежной оценке по их составу  и направлениям использования, с  одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой (пассив). При составлении прогноза баланса  учитываются приобретения основных фондов, изменения стоимости материальных запасов, вызванные, например, ростом объема продаж и др. В разделе «Пассивы»  отмечаются планируемые займы, выпуск акций и т. д.

 

В прогнозе движения денежных средств содержится информация, дополняющая  данные прогнозного баланса и  прогноза прибылей и убытков в  части определения притока денежных средств, необходимых для выполнения запланированного объема финансово-хозяйственных  операций. Все поступления и платежи  учитываются в периоды времени, соответствующие фактическим датам  осуществления их платежей, с учетом времени задержки оплаты реализованной  продукции (услуги), времени задержки платежей и поставки материалов и  комплектующих изделий, условий  реализации продукции (в кредит, с  авансовыми платежами), а также условий  формирования производственных запасов.

 

В прогноз движения денежных средств не включается амортизация, хотя амортизационные отчисления относятся  к разряду калькуляционных издержек, но они не представляют собой денежное обязательство. В действительности начисленная сумма амортизации  остается на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Все  значения в прогнозе отражаются с  учетом НДС, платежи по продажам и  прямым издержкам отображаются на момент фактического совершения платежей.

 

Соответственно трем важнейшим  сферам деятельности предприятия –  операционной (или производственной), инвестиционной и финансовой – прогноз  движения денежных средств состоит  из трех разделов:

 

1) кеш-фло от текущей  основной (производственной) деятельности;

 

2) кеш-фло от инвестиционной  деятельности;

 

3) кеш-фло от финансовой  деятельности.

 

Главным источником денежных средств от основной деятельности предприятия  являются денежные средства, полученные от покупателей и заказчиков. Используются денежные средства на закупку и размещение товарно-материальных запасов, производство, реализацию готовой продукции, выплату  денег поставщикам, выплату заработной платы и уплату налогов, штрафов  и т. д. Производственная деятельность, как правило, является основным источником прибыли предприятия, а положительные  потоки денежных средств, возникающие  в результате этой деятельности, могут  использоваться для расширения производства, выплаты дивидендов или возвращения  банковского кредита, т. е. в остальных  двух сферах.

 

В сфере инвестиционной деятельности сосредоточены денежные потоки от приобретения и продажи основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и других долгосрочных финансовых вложений, поступления и  уплаты процентов по займам, повторной  реализации собственных акций и  т. п.

 

Для действующего предприятия  следует учитывать, что получаемые денежные потоки являются результатом  функционирования не только вновь приобретаемых  активов, но и всех ранее вложенных  инвестиционных ресурсов, величина которых  принимается равной балансовой стоимости  имеющихся в собственности предприятия  активов на дату начала проекта. В  модели денежных потоков это отражается как условное приобретение соответствующих  средств.

 

Затраты на приобретение активов  в будущие периоды деятельности должны быть указаны с учетом инфляции на основные фонды.

 

В качестве поступлений от финансовой деятельности учитываются  вклады владельцев предприятия, акционерный  капитал, долгосрочные и краткосрочные  займы, проценты по вкладам, положительные  курсовые разницы, в качестве выплат – погашение займов, дивиденды  и т. д. Финансовая деятельность на предприятии  ведется с целью увеличения его  денежных средств и служит для  финансового обеспечения производственно-хозяйственной  деятельности.

 

Сумма кеш-фло (кеш-баланс) каждого  из разделов «Прогноза движения денежных средств» будет составлять остаток  ликвидных средств в соответствующий  период. При этом кеш-баланс на конец  расчетного периода будет равен  сумме ликвидных средств текущего периода времени.

 

Остаток денежных средств  на счете (баланс наличности) используется предприятием для выплат, обеспечения  производственной деятельности последующих  периодов, инвестиций, погашения займов, выплаты налогов и личного  потребления.

 

Следует отметить, что баланс наличности на конец периода не должен быть отрицательным в любой период осуществления проекта, так как  отрицательное значение показывает дефицит бюджета проекта или, иными словами, недостаточность  денежных средств на счетах и в  кассе предприятия.

 

Следовательно, главная задача прогноза потока наличных средств –  проверить синхронность поступления  и расходования денежных средств, а  значит, проверить будущую ликвидность  предприятия.

 

Прогноз движения денежных средств  является основным документом, предназначенным  для определения потребности  в капитале, выработки стратегии  финансирования предприятия, а также  оценки эффективности его использования.

 

В случае, если предприятие  осуществляет расчеты не только в  рублях, но и в иностранной валюте, финансово-экономические показатели должны рассчитываться отдельно в рублях и в иностранной валюте. Приводятся также суммарные оценки в рублях, при этом следует учитывать прогноз  обменных курсов валют.

 

Таким образом, в бизнес-плане  представляются три прогноза денежных потоков: прогноз для финансовых операций, совершаемых в иностранной  валюте, в рублях, и суммарный  прогноз всех финансовых операций в  рублях.

 

В бизнес-плане графическим  или аналитическим путем определяется критический объем продаж (точка  безубыточности или порог рентабельности) и запас финансовой прочности  предприятия.

 

Критический объем продаж (Vпр) может быть рассчитан по следующей  формуле:

 

Vпр = Спост / (1–Uпер)

 

где Спост – условно-постоянные расходы;

 

Uпер – удельный вес  условно-переменных расходов в  объеме продаж, доли единицы.

 

 

Запас финансовой прочности  определяется как разность между  планируемым размером выручки и  критическим объемом продаж и  отражает размер, до которого можно  снижать объем производства или  цену продукции, с тем чтобы производство не оказалось убыточным. Расчет обычно иллюстрируется построением графика  безубыточности. Для построения графика  безубыточности составляют уравнение  следующего вида:

 

V = Ц ? Х,

 

где V – выручка от реализации продукции, руб.;

 

Ц – цена единицы продукции  без НДС, руб.

 

 

А также:

 

С = Супост + Супер ? Х,

 

где С – полная себестоимость  продукции, руб.;

 

X – планируемый объем  реализации продукции, шт.;

 

Супост – сумма условно-постоянных затрат, руб.;

 

Супер – сумма условно-переменных затрат на единицу продукции, руб.

 

Следует подчеркнуть, что, если предприятие планирует выпускать  несколько видов продукции, результаты расчетов будут справедливы лишь для плановой структуры продаж. При  изменении структуры расчеты  необходимо корректировать.

 

На предприятии также  определяется маржинальный доход –  разница между выручкой от реализации и переменными затратами. Он позволяет  определить долю каждого изделия  в формировании прибыли предприятия.

 

Таким образом, в данном разделе  бизнес-плана необходимо представить  комплект планово-отчетных документов, а также провести анализ основных финансовых показателей, характеризующих  эффективность производственно-хозяйственной  деятельности фирмы.

 

Основные моменты раздела:

 

1) финансовая отчетность  предприятия (оперативный план  или отчет, план или отчет  доходов и расходов, план или  отчет движения денежных средств,  балансовый отчет или план);

 

2) средства, которыми располагает  предприятие;

 

3) потенциальные источники  финансирования предполагаемого  бизнеса и сферы вложения предоставленных  средств;

 

4) используемые источники  финансирования предполагаемого  бизнеса;

 

5) анализ финансово-экономического  состояния предприятия;

 

6) инфляционно-корректирующая  переоценка;

 

7) структура активов и  пассивов, их динамика по годам;

 

8) анализ имущественного  положения;

 

9) финансовая устойчивость;

 

10) анализ оборачиваемости  средств предприятия;

 

11) рентабельность капитала  и продаж;

 

12) эффект финансового  рычага;

 

13) эффект производственного  рычага;

 

14) определение формы экономического  роста предприятия;

 

15) горизонтальный анализ  финансовых и экономических показателей;

 

16) общий коэффициент покрытия;

 

17) состояние оборотных  средств;

 

18) состояние основных  средств;

 

19) степень финансовой  независимости предприятия;

 

20) доходность (рентабельность) капитала;

 

21) оценка текущего и  перспективного экономического  роста;

 

22) оценка вероятности  потенциального банкротства;

 

23) подготовка плановых  документов;

 

24) прогноз прибылей и  убытков, а также движения денежных  средств;

 

25) оценка синхронности  поступления и расходования денежных  средств;

 

26) существующая потребность  в привлеченных средствах;

 

27) имущество, предоставляемое  под обеспечение кредита, или  другие гарантии для кредиторов  и инвесторов;

 

28) сроки кредитования  и условия погашения кредита;

 

29) гарантируемый для инвестора  доход на вложенный капитал;

 

30) сумма прогнозной чистой  прибыли по годам;

 

31) критический объем продаж (точка безубыточности или порог  рентабельности);

 

32) прогноз запаса финансовой  прочности проекта.