Совершенствование деятельности транспортного хозяйства

 

Окончание таблицы 2.2

1	2	3	4	5	6	7
6. Собственный капитал, млн р.	334349	322472	323966	96,45	100,46	96,89
7.Долгосрочные активы, млн р.	333231	319815	362662	95,97	113,4	108,83
8. Всего источников средств организации (валюта баланса), млн р.	341605	338084	368485	98,97	108,99	107,87
9. Собственные оборотные средства, млн р.	1118	2657	-38696	237,66	-1456,4	-3461,2
10. Показатели ликвидности:
10.1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,12	0,03	0	-0,09	-0,03	-0,12
10.2. Коэффициент промежуточной ликвидности	0,44	0,05	0,01	-0,39	-0,04	-0,43
10.3. Коэффициент текущей ликвидности	1,15	1,17	0,13	0,02	-1,04	-1,02
10.4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	0,15	0,17	-0,87	0,02	-1,04	-1,02
10.5 Коэффициент обеспеченности финансовых  обязательств активами	47,08	21,66	8,28	-25,42	-13,38	-38,8

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных Гомельского вагонного участка (приложения Б, Д, И).

 

Данные таблицы 2.2 свидетельствуют о том, что значение коэффициента абсолютной ликвидности на 01.01.14 г. по сравнению с его значением на 01.01.2013 г. снизилось на 0,03, а в сравнении с 1.01.2012 г. – на 0,12, что свидетельствует о снижении доли краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены на дату составления баланса за счет абсолютно ликвидных активов. Кроме того, значение коэффициента абсолютной ликвидности на 01.01.14 г. ниже нормативного (0,2-0,25).

Значение коэффициента промежуточной ликвидности снизилось за рассматриваемый период на 0,43 и свидетельствует о снижении доли краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет имеющихся остатков денежных средств, реализации финансовых вложений и ожидаемых поступлений от погашения краткосрочной дебиторской задолженности. Значение коэффициента промежуточной ликвидности ниже нормативного (0,7-1).

Значение коэффициента текущей ликвидности снизилось за рассматриваемый период на 1,02, свидетельствует о снижении доли краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены в результате реализации краткосрочных активов. Значение коэффициента текущей ликвидности на 01.01.2014 г. не превышает норматив (норматив 1,15), что является отрицательным результатом и свидетельствует о снижении платежеспособности Гомельского вагонного участка.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 01.01.2012 г. и на 01.01.2013 г. превышает норматив 0,1 п. На 01.01.2014 г. указанный коэффициент имеет отрицательное значение, что свидетельствует о недостаточности собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами также не соответствует установленному критерию (его значение на начало и конец 2013 года больше 0,85). Снижение данного показателя от 47,08 п. до 8,28 п. на конец 2013 года свидетельствует об улучшении финансового состояния организации.

На следующем этапе анализа финансового состояния Гомельского вагонного участка необходимо оценить степень его финансовой устойчивости. С этой целью рассчитаем ряд показателей, представленных в таблице таблица 2.3.

 

Таблица 2.3– Показатели финансовой устойчивости Гомельского вагонного участка за 2011- 2013 гг.

Показатели	На 1 января			Темп роста, % или отклонение, (+/-)
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013 г. к (от) 2012 г.	2014 г. к (от) 2013 г.	2014 г. к (от) 2012 г.
1. Валюта баланса, млн р.	341605	338084	368485	98,97	108,99	107,87
2. Источники собственных средств, млн р.	334349	322472	323966	96,45	100,46	96,89
3. Источники заемных и привлеченных  средств, млн р.	7256	15612	44519	215,16	285,16	613,55
4. Долгосрочные обязательства, млн  р.	0	0	0	-	-	-
5.Долгосрочные активы, млн р.	333231	319815	362662	95,97	113,4	108,83
6. Собственные оборотные средства, млн р.	1118	2657	-38696	237,66	-1456,4	-3461,2
7. Показатели финансовой устойчивости:
7.1. Коэффициент автономии	0,98	0,95	0,88	-0,03	-0,07	-0,1
7.2. Коэффициент финансовой зависимости	0,02	0,05	0,12	0,03	0,07	0,1
7.3. Коэффициент финансового рычага	0,02	0,05	0,14	0,03	0,09	0,12
7.4. Коэффициент маневренности собственных  средств	0	0,01	-0,12	0,01	-0,13	-0,12

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных Гомельского вагонного участка (приложения Б, Д, И).

 

На конец 2011 – 2013 гг. коэффициент финансовой независимости довольно высок и составляет соответственно 0,98, 0,95 и 0,88. Это говорит о стабильности организации и ее финансовой независимости от внешних кредиторов. Отрицательным является факт снижения коэффициента независимости к концу 2013 года на 0,1 п. по сравнению с концом 2011 года, что говорит об увеличении доли заемных источников.

Соответственно величина коэффициента финансовой зависимости на конец 2013 года составляет 0,12 п., что соответственно и подтверждает ранее сделанные выводы об увеличении доли заемных источников финансирования.

Также и рост коэффициента финансового риска (плечо финансового рычага) к концу 2013 года на 0,12 п. свидетельствует об увеличении доли заемных средств, т.е. об увеличении зависимости организации от внешних источников финансирования, следовательно, о снижении финансовой устойчивости организации.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2013 году имеет отрицательное значение, что объясняется высокой долей долгосрочных активов. Это ухудшает финансовое состояние организации, т.к. почти весь собственный капитал капитализируется и текущая деятельность осуществляется за счет заемных источников.

Расчет показателей деловой активности Гомельского вагонного участка за 2011 – 2013 гг. произведем в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 – Показатели деловой активности Гомельского вагонного участка за 2011- 2013 гг.

Показатели	Годы			Темп роста, % или отклонение, (+/-)
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г. к (от) 2011 г.	2013 г. к (от) 2012 г.	2013 г. к (от) 2011 г.
1	2	3	4	5	6	7
1. Средняя стоимость краткосрочных  активов, млн р.	9869	12245	12046	124,08	98,37	122,06
1.1. Запасов, млн р.	1971,5	3232,5	4570	163,96	141,38	231,8
2. Средняя величина дебиторской  задолженность, млн р.	2366,5	208,5	272	8,81	130,46	11,49
3. Средняя величина кредиторской  задолженности, млн р.	8584	11438,5	30065,5	133,25	262,84	350,25
4. Выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг), млн.р.	92917	200023	255434	215,27	127,7	274,91
5. Себестоимость реализованных товаров (продукции, работ, услуг), млн р.	87408	181305	219923	207,42	121,3	251,61
6. Оборачиваемость в днях:
6.1. Краткосрочных активов	38,2	22	17	-16,2	-5	-21,2

 

Окончание таблицы 2.4

1	2	3	4	5	6	7
6.2. Запасов	8,1	6,4	7,5	-1,7	1,1	-0,6
6.3. Дебиторской задолженности	9,2	0,4	0,4	-8,8	0	-8,8
6.4. Кредиторской задолженности	35,4	22,7	49,2	-12,7	26,5	13,8
7. Продолжительность операционного  цикла	17,3	6,8	7,9	-10,5	1,1	-9,4

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных Гомельского вагонного участка (приложения Б, В, Д, Е, И, К).

 

На основании расчетов показателей деловой активности Гомельского вагонного участка можно сделать следующие выводы:

• продолжительность оборота краткосрочных активов в 2011 году составила 38,2 дней, т.е. имеющуюся сумму краткосрочных активов в виде выручки Гомельского вагонного участка могло получить через 38,2 дней. Однако в 2013 году наблюдается снижение продолжительности оборота краткосрочных активов на 21,2 дня;
• продолжительность оборота запасов в 2013 году ускорилась на 0,6 дней в сравнении с 2011 г. и составила 7,5 дней, т.е. имеющуюся сумму запасов в виде выручки Гомельский вагонный участок сможет получить через 7,5 дней;
• срок погашения дебиторской задолженности в 2011 году составил 9,2 дня, однако на конец 2013 года наблюдается снижение показателя на 8,8 дней, что является положительной тенденцией, т. к. средства Гомельского вагонного участка вернуться к нему быстрее и не будут отвлечены в обороте других организаций;
• срок погашения кредиторской задолженности в 2013 году в сравнении с 2011 годом увеличился на 13,8 дней и составил 49,2 дня, т.е. имеющуюся сумму кредиторской задолженности Гомельский вагонный участок должен погасить медленнее.

Рассчитаем сумму высвобожденных средств из оборота в результате ускорения оборачиваемости краткосрочных активов:

 млн р.

Таким образом, ускорение оборачиваемости краткосрочных активов привело к высвобождению средств из оборота на сумму 15042,2 млн р. в 2013 году.

Снижение длительности операционного цикла на 9,4 дней на конец 2013 года свидетельствует о снижении нахождения финансовых средств в виде запасов и дебиторской задолженности.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты с точки зрения эффективности деятельности организации. Показатели рентабельности измеряют доходность организации с различных позиций и интересов участников экономического процесса. Рентабельность характеризует конечные результаты хозяйствования, так как она показывает соотношение эффекта с наличными или с используемыми ресурсами. Поэтому на следующем этапе анализа финансового состояния Гомельского вагонного участка необходимо произвести анализ показателей рентабельности (таблица 2.5).

 

Таблица 2.5 – Показатели рентабельности Гомельского вагонного участка за 2011-2013 гг.

Показатели	Годы			Темп роста, % или отклонение, (+/-)
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г. к (от) 2011г.	2013 г. к (от) 2012 г.	2013 г. к (от) 2011 г.
1. Средняя стоимость активов, млн  р.	223797,5	339844,5	353284,5	151,85	103,95	157,86
2. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.	92917	200023	255434	215,27	127,7	274,91
3. Полная себестоимость реализованной  продукции, работ, услуг, млн р.	87408	181305	219923	207,42	121,3	251,61
4. Прибыль (убыток) от реализации  товаров, продукции, работ, услуг, млн  р.	5509	18718	35511	339,77	189,72	644,6
5. Чистая прибыль (убыток), млн р.	16	11	228	68,75	2072,73	1425
6. Показатели рентабельности (убыточности), %
6.1. Рентабельность (убыточность) продаж (стр.4:стр.2×100)	5,93	9,36	13,9	3,43	4,54	7,97
6.2. Рентабельность (убыточность) расходов (стр.4:стр.3×100)	6,3	10,32	16,15	4,02	5,83	9,85
6.3. Рентабельность (убыточность) активов (стр.5:стр.1×100)	0,01	0	0,06	-0,01	0,06	0,05