Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1. Понятие, значение и  задачи анализа платежеспособности  предприятия и его финансовой  устойчивости 1.2. Методика анализа платежеспособности 1.3. Методика анализа финансовой  устойчивости ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ  ОАО « ОРЕХОВОХЛЕБ» 2.1. Краткая характеристика  предприятия 2.2. Анализ платежеспособности 2.3. Анализ финансовой  устойчивости 2.4. Мероприятия по улучшению  платежеспособности и финансовой  устойчивости предприятия ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСИОК ЛИТЕРАТУРЫ  ПРИЛОЖЕНИЯ

3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

   Актуальность курсовой работы объясняется тем, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

   Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

   Целью данной работы является анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия как основных элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

   В соответствии с поставленной целью, отметим основные задачи, которые необходимо обозначить в данной работе:

- рассмотреть  понятие финансовой устойчивости;

- рассмотреть понятия платежеспособности;

- проанализировать платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия ОАО «Ореховохлеб»;

- дать рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости на примере конкретного предприятия.

   Объектом  курсовой работы является финансовая  деятельность ОАО «Ореховохлеб».

   Предмет  исследования: анализ платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия.

   Информационной  базой являются: форма 1 «Бухгалтерский  баланс», форма 2 «Отчет о прибылях  и убытках».

   Курсовая  работа состоит из введения, двух  глав и заключения.

   В  первой главе были рассмотрены  теоретические аспекты анализа  платежеспособности и финансовой  устойчивости предприятия.

   Во  второй главе произведен анализ  платежеспособности и финансовой  устойчивости на примере ОАО  «Ореховохлеб».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1. . Понятие, значение и задачи анализа платежеспособности предприятия и его финансовой устойчивости

 

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

   Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами [2, с. 86].

  Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга [7, с. 246].

   Платежеспособность организаций является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных

активов долгосрочными  источниками.

   Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций

с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности,

но и для  их внешних партнеров и потенциальных  инвесторов.

Основными направлениями  анализа платежеспособности предприятия является оценка:

— качественного  состава оборотных активов и  текущих обязательств;

— скорости оборота текущих активов и  ее соответствие скорости оборота

текущих обязательств;

— финансовых потоков;

— учетной  политики статей активов и пассивов.

   Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

   Общее понятие устойчивости предприятия — это состояние его равновесия, которое предполагает своевременность и экономичность адаптации к изменениям внутренней и внешней среды функционирования при сохранении основных законов развития, таких как целенаправленность, динамизм, адаптационность и управляемость [4, с. 310 — 311].

   Главным компонентом общей устойчивости предприятия является финансовая устойчивость. В отличие от понятия «платежеспособность» понятие «финансовая устойчивость» — более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовая устойчивость является неотъемлемой характеристикой финансового состояния предприятия и без него теряет свой экономический смысл. В то же время устойчивость финансового состояния — это только одна грань проявления финансовой устойчивости, так как по своему содержанию понятие финансовой устойчивости шире понятия финансового состояния.

Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные  задачи анализа:

- Оценка степени ликвидности оборотных активов предприятия

- Оценка ликвидности баланса предприятия

- Оценка уровня платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде

- Всесторонняя оценка формирования и использования финансовых ресурсов предприятия;

- Оценка уровня обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами;

- Оценка уровня обеспеченности предприятия собственными средствами;

- Обобщение анализируемой информации для формулирования выводов

о платежеспособности предприятия;

- Прогнозирование потребности в финансовых ресурсах на основе разработки моделей финансовой устойчивости при разнообразных вариантах развития экономической ситуации

Результативность финансового  анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы.

Основные источники информации:

отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1);

отчет о  прибылях и убытках (форма № 2);

отчет об изменениях капитала (форма  № 3);

отчет о  движении денежных средств (форма № 4);

приложение к балансу (форма  № 5);

формы статистической отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

2. Методика анализа платежеспособности

 

  В процессе  анализа исследуется текущая  и перспективная платежеспособность. В процессе анализа текущей  платежеспособности сопоставляется  наличие суммы платежных средств  с суммой срочных обязательств. К платежным средствам относятся  денежные средства (на расчетном  счете, в кассе), краткосрочные  ценные бумаги, которые могут  быть быстро обращены в деньги. К срочным обязательствам относятся  текущие пассивы — обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары (работы, услуги), а также задолженность бюджету.

   Если  у предприятия сумма платежных  средств (денежных средств и  др.)

превышает сумму  краткосрочных обязательств, то оно  признается платежеспособным. Если у  предприятия сумма платежных  средств недостаточна для погашения  срочных обязательств, т. е. сумма  платежных средств меньше суммы  срочных обязательств, предприятие  является неплатежеспособным. О неплатежеспособности предприятия может сигнализировать  отсутствие денег на расчетном, текущем  и иных счетах в банке, в кассе  предприятия, наличие просроченной задолженности банку, финансовым органам, поставщикам, просрочка с выплатой заработной платы работникам.

   Текущая  платежеспособность характеризует текущее состояние расчетов

на предприятии  и анализируется на основании  данных о финансовых потоках:

приток денежных средств должен обеспечить покрытие текущих обязательств

предприятия.

   Перспективная  платежеспособность определяет возможность предприятия

в будущем  рассчитываться по своим краткосрочным  долгам и исследуется

преимущественно с помощью показателей ликвидности.

   Несмотря  на то, что понятие ликвидности  и платежеспособности тесно взаимосвязаны,  они не являются тождественными.

   Ликвидность в широком понятии означает способность активов при определенных обстоятельствах обращаться в наличность или получить наличные денежные средства для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и возмещения обязательств.

   Ликвидные  активы — мобильные платежные средства, которыми можно

расплатиться  с кредиторами при наступлении  срока платежа или по досрочному требованию.

   Взаимосвязь  между платежеспособностью и  ликвидностью предприятия,

ликвидностью  баланса и ликвидностью активов  показана на рис. 1.

   Указанные  блоки на рис. 1 равнозначны между  собой, но вместе с тем

достижение  задачи второго блока невозможно без реализации задач первого

блока, а  третьего — без наличия первого  и второго, четвертого — без наличия

первого и  второго. Таким образом, ликвидность  активов является индикатором платежеспособности предприятия. Другими словами, ликвидность  — это

средство  поддержки платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1 Взаимосвязь между показателями ликвидности

и платежеспособности

 

   Это  еще раз подтверждает, что ликвидность  и платежеспособность — понятия  не равнозначные.

   Предприятие,  текущий капитал которого состоит  преимущественно из денежных  средств, краткосрочной дебиторской  задолженности, как правило,

считается более  ликвидным, чем предприятие, текущие  активы которого состоят преимущественно  из запасов.

     Анализ ликвидности проводится с целью определения платежеспособности

предприятия в краткосрочном периоде по обязательствам, срок погашения

которых должен наступить не более чем через 12 месяцев с даты составления

баланса.

   Процедура  анализа ликвидности баланса  состоит в сравнении средств  по активу с обязательствами  по пассиву. Для этого активы  должны быть сгруппированы по  степени их ликвидности, а обязательства  — по срокам их 

В зависимости  от степени ликвидности (т. е. скорости превращения в наличные деньги) активы предприятий делят на следующие  группы: