Оценка и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ 
 
 
 

Курсовая работа по дисциплине

«Финансовый менеджмент»

На  тему:

«Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия»

Вариант 1 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Пенза 2011

    Содержание

    ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………………… 3

    ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УЧТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ ………... 6

    1.1. Понятие и значение оценки платежеспособности и финансовой устойчивости ……………………………………………………………………….. 6

    1.2. Показатели, характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость организации ……………………………………………………….. 12

    ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННЫЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ ..… 20

    2.1. Характеристика предприятия. Организационная структура, характеристика структуры, данные баланса ……………………………………. 20

    2.2. Анализ и определение типа финансовой устойчивости организации

    ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ НАПРАВЛЕННЫЕ НА УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ………………………. 28

    Заключение ……………………………………………………………….…. 39

    Практическая  часть …………………………………………………………. 48

    Список  литературы ………………………………………………………….. 65 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение

       В современной экономике предприятие, как субъект бизнеса, обладает определенным ресурсным потенциалом, использование которого направлено в первую очередь на извлечение прибыли в результате осуществления хозяйственной деятельности.

      Для успешного функционирования необходимо выполнение ряда важнейших условий, таких как, повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д. Важная роль отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства и др.

    Одной из целей финансового анализа  является оценка финансового состояния  предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и прочее. Таким образом, оценка финансового состояния предприятия имеет особую значимость, что отражает актуальность темы выпускной квалификационной работы.

    Для определения финансового положения  предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно  показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде. Финансовая устойчивость  и платежеспособность предприятия являются одними из таких характеристик. Они связаны с зависимостью от кредиторов, инвесторов, то есть с соотношением «собственный капитал — заемный капитал». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому, очень важно при анализе финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия использовать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

    Вопросы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия актульны в любое  время и всегда выходили  на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость и платежеспособность предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Кроме того, оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

    Объектом  исследования является торговое предприятие ОАО «Газсельхозмонтаж», в сферу деятельности которого включается строительно монтажные работы нефтегазовых объектов и газового оборудования.

      Предметом исследования является оценка финансового состояния и платежеспособности предприятия.

    Актуальность  определила цель выпускной квалификационной работы – разработка рекомендаций, направленных на повышение финансовой устойчивости ОАО «Газсельхозмонтаж» и оценка их экономической эффективности. Достижению цели выпускной квалификационной работы будет способствовать выполнение следующих задач:

    – раскрыть теоретические и методологические основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия: дать характеристику понятий «финансовая устойчивость и платежеспособность», определить виды финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия и факторы, влияющие на них, выбрать методику оценки финансовой устойчивости и платежеспособности;

    – представить характеристику объекта  исследования ОАО «Газсельхозмонтаж»;

    – провести оценку финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Газсельхозмонтаж» и расчета финансовых коэффициентов;

    – сформулировать выводы по результатам  оценки и разработать необходимые  управленческие решения, направленные на повышение финансовой устойчивости и платежеспособности и улучшение финансового состояния ОАО «Газсельхозмонтаж», провести оценку экономической эффективности предложенных мероприятий.

    В первой главе выпускной квалификационной работы «Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ОАО «Газсельхозмонтаж»» раскрываются теоретические и методологические основы оценки финансовой устойчивости предприятия – дается понятие финансовой устойчивости и платежеспособности приводятся их виды, рассматриваются факторы, влияющие на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, а также приводится методика их оценки.

    Вторая  глава посвящена оценке финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ОАО «Газсельхозмонтаж» - здесь дается организационно-экономическая характеристика предприятия, определяется тип финансовой устойчивости и платежеспособности проводится коэффициентный анализ.

    В третьей главе приведены рекомендации по совершенствованию финансовой устойчивости и платежеспособности объекта исследования, а также оценка экономической эффективности этих рекомендаций 

    1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ  УЧТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ 

    1.1. Понятие и значение оценки платежеспособности и финансовой устойчивости

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений. Все они заинтересованы в результатах функционирования рынка и пытаются оценить его деятельность на основе доступной им отчетно-учетной информации.

    Финансовый анализ – это оценка хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и будущем, для того, чтобы выявить слабые и сильные места, определить возможные проблемы и эффективно использовать преимущества предприятия. Результаты такого анализа важны для руководителей, чтобы грамотно выстроить стратегию и менеджмент, а также для собственников бизнеса и инвесторов. Для получения информации о ликвидности и платежеспособности, необходимой для прогнозирования способности компании выполнить в срок свои финансовые обязательства, проводится анализ текущей платежеспособности. 

     Устойчивое  финансовое состояние формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности предприятия. Определение  его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров интересует не процесс, а результат, то есть сами показатели и оценки финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности.

     Традиционно оценка финансового состояния проводится по пяти основным направлениям: 

1. имущественное положение;
2. ликвидность;
3. финансовая устойчивость;
4. деловая активность;
5. рентабельность.

    Анализ  платежеспособности и финансовой устойчивости начинается с определения объекта, цели задач и предмета анализа. Объектом анализа платежеспособности и финансовой устойчивости является финансовое равновесие предприятия, под которым подразумевается идентичность потоков поступлений и выплат как по величине, так и по срокам, гарантирующих выполнение предприятием своих финансовых обязательств в краткосрочном и долгосрочном периодах при достижении планируемой рентабельности (прибыльности). Задача исследования - понять, сформулировать и количественно выразить влияние внешних и внутренних факторов на финансовые процессы на предприятия.

    Следовательно, цель анализа - определив сложившиеся  тенденции воздействия различных  факторов на финансовое равновесие, при  положительной направленности найти пути  ее закрепления и сохранения, при отрицательной – разработать меры для устранения воздействия негативных явлений и достижения желаемого результата.

    Поэтому предметом анализа являются экономические  явления и процессы, приводящие к  такой изменчивости совокупности денежных потоков предприятия, при котором предприятие становится неликвидным. Среди них можно выделить следующие: финансовые потоки, влияющие на формирование и состояние оборотных средств, структуру краткосрочных обязательств, рентабельность собственного капитала, структуру постоянных пассивов, балансовые пропорции между пассивами и активами и т.п.

    Важнейшим показателем, в котором проявляется  финансовое равновесие, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворить  платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и т.д., то есть своевременно оплачивать свои обязательства.

    Для внешних пользователей оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия. Ликвидность - термин, который характеризует способность отдельных видов имущественных ценностей быстро и без значительных потерь своей стоимости превращаться в денежные средства.