Оценка и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

    Ликвидность баланса характеризуется степенью и быстротой покрытия обязательств организации ее активами, когда срок превращения активов в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств. В связи с этим, чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания срока их погашения.

     Таблица 1.1 дает сжатую и наглядную характеристику показателей финансовой устойчивости предприятия.

     Таблица 1.1

   Показатели  финансовой устойчивости предприятия

    Показателем, характеризующим финансовое положение  организации, является его платежеспособность. Данный показатель очень важен для  таких внешних пользователей, как  кредиторы и инвесторы. Платежеспособность — это покрытие платежными и другими  ликвидными средствами обязательств предприятия.

    Платежеспособность  организации оценивается методом  определения достаточности источников средств для формирования запасов  и затрат предприятия. При анализе  выявляют соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, можно сделать вывод об уровне платежеспособности организации.

    Показатель  платежеспособности измеряется коэффициентом L как отношение актива баланса к кредиторской задолженности и привлеченному капиталу.

    При анализе платежеспособности предприятия  с позиции непрерывности его  деятельности обычно рассчитывают три  основных коэффициента: коэффициент  текущей платежеспособности, коэффициент  быстрой платежеспособности, коэффициент абсолютной платежеспособности:

    Коэффициент текущей платежеспособности Lт дает оценку возможности предприятия  погашать свои долги, показывая, сколько  рублей оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочной кредиторской задолженности и насколько текущие долги предприятия покрываются его оборотными активами. Обычно приводится критическое нижнее значение показателя текущей платежеспособности, равное 2.

    При расчете быстрой платежеспособности Lбп из числителя исключается такой показатель, как запасы, т. е. материалы, полуфабрикаты, готовая продукция, товары, НДС и дебиторская задолженность более 12 месяцев. Другими словами, это отношение дебиторской задолженности, показанной в активе баланса, и денежных средств к краткосрочной кредиторской задолженности.

    Коэффициент абсолютной платежеспособности (Lап) является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия и показывает, какая  часть краткосрочных заемных  обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств, т.е. это отношение денежных средств к краткосрочной кредиторской задолженности.

    При анализе платежеспособности предприятия  прежде всего определяют величину собственных  оборотных средств организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами. Увеличение собственных оборотных средств в динамике характеризует положительную тенденцию, уменьшение — отрицательную.

    Положительное значение величины собственных оборотных средств означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников превышает сумму постоянных активов. При отрицательном значении собственных оборотных средств наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.

    Рассматривают также величину собственных и  долгосрочных заемных средств. Этот показатель равен величине имеющихся  в распоряжении организации оборотных  средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде.

    Традиционно считается, что уменьшение собственных и долгосрочных заемных средств является негативной тенденцией, а рост — позитивной. Однако в случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижает и величину собственных и долгосрочных заемных средств. Погашение долгосрочных обязательств является несомненным достижением, в этом случае уменьшение собственных и долгосрочных заемных средств считается оправданным.

    Достаточность нормальных источников формирования запасов  и затрат организации характеризует общая величина источников запасов и затрат. По экономическому содержанию увеличение общая величина источников запасов и затрат положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов. Наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при ведении нормальной финансово-хозяйственной деятельности определяется показателем запасов и затрат (ЗЗ). Показатель ЗЗ зависит от характера производства. Значительный рост запасов за отчетный период свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и других накладных расходах. Резкое уменьшение показателя ЗЗ может указывать на проблемы со снабжением или на намерение организации прекратить производство.

    Для оценки платежеспособности организации  определяют численное значение трех показателей: ФП1, ФП2, ФП3.

    Показатель  ФП1 характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат: ФП1 = СОС - ЗЗ.

    Достаточность собственных и долгосрочных заемных  средств для финансирования запасов  и затрат определяется величиной ФП2 : ФП2 = СДОС - ЗЗ.

    Показатель  ФП3 рассчитывается по формуле: ФП3 = ОВИЗЗ - ЗЗ.

    В зависимости от величины этих показателей  различают четыре типа финансовой устойчивости:

    1) абсолютная устойчивость — все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех источников запасов и затрат. В любой момент времени она обладает платежеспособностью, не допуская задержек расчетов и платежей;

    2) нормальная (или относительная) устойчивость. Показатель ФП1 меньше нуля, а показатель ФП2 и ФП3 — больше нуля. Организация обладает относительно стабильным финансовым состоянием, СДОС и ОВИЗЗ характеризуются излишками. Периодически может возникать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования;

    3) неустойчивое финансовое состояние. Показатели ФП1 и ФП2 меньше, показатель ФП3 — больше нуля. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку "живых" денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток СОС и СДОС. Такое финансовое состояние в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать показатели СОС и СДОС. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличатся запасы и затраты (ЗЗ), то финансовый кризис неизбежен;

    4) финансовый кризис. Все показатели ФП — меньше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.

    Первым  сигналом наступающей неплатежеспособности является отрицательная динамика всех показателей ФП. Они стремятся  принять отрицательные значения.

    Каждая  организация должна иметь собственную программу выхода из кризиса, для ее разработки привлекаются специалисты и все заинтересованные стороны (кредиторы и собственники). Управленческие решения следует направлять на увеличение показателей СОС, СДОС и ОВИЗЗ. 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2. СОВРЕМЕННЫЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ  ОРГАНИЗАЦИИ 

    2.1. Характеристика предприятия. Организационная структура, характеристика структуры, данные баланса.

    Предприятие – это обособленный технико-экономический  и социальный комплекс, предназначенный для производства полезных для общества благ.

    На  первом этапе создания предприятия  определяется принципиальный вид торгового  предприятия (индивидуальное, партнерское, корпоративное), в рамках которого будет избрана та или иная организационно-правовая форма его деятельности.

    Объектом  исследования стало предприятие  ОАО «Газсельхозмонтаж».

    Открытое  акционерное общество «Газсельхозмонтаж» создано в 1985 году. Место нахождения ОАО «Газсельхозмонтаж» Российская Федерация, г. Пенза, улица Перспективная, д. 4. Организация ОАО «Газсельхозмонтаж» - компания, основным направлением деятельности которой является строительно монтажные работы нефтегазового оборудования, а также услуг по их эксплуатации.

    В настоящее время ОАО «Газсельхозмонтаж» оказывает весь комплекс услуг по сервисному, гарантийному и постгарантийному обслуживанию поставляемого оборудования. Для этого штат предприятия был укомплектован необходимым количеством рабочих.

    В настоящий момент предприятие успешно  функционирует на рынке услуг. Открытое акционерное общество «Газсельхозмонтаж», создано в соответствии с Федеральным законом от 08.02.1998 года N 7-ФЗ "Об акционерных обществах" в редакции Федерального закона от 5.01.2006).

    ОАО «Газсельхозмонтаж» руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 08.02.1998 года N 7-ФЗ "Об акционерных обществах", а также настоящим Уставом данного общества. ОАО «Газсельхозмонтаж» обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке, имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать и штамп со своим наименованием и указанием места нахождения ОАО «Газсельхозмонтаж».

    Общество  имеет гражданские права и  несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, в соответствии с целью и предметом деятельности. ОАО «Газсельхозмонтаж» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не отвечает по обязательствам своего учредителя.