Оценка и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

 

     Итак, вычисления, проведенные в таблице 2.3, показали, что ОАО «Газсельхозмонтаж» имеет неустойчивое финансовое положение.

     Таким образом, в данном разделе мы проанализировали имущественное положение предприятия. Анализ статей баланса показал, что  положение предприятие крайне неблагоприятное  – наблюдается тенденция к  увеличению дебиторской задолженности  и высокий темп роста заемного капитала при сравнительно низком темпе роста собственного капитала. Данные выводы были подтверждены расчетами, проведенными с целью определения типа финансовой устойчивости, согласно которым предприятие ОАО «Газсельхозмонтаж» имеет  неустойчивое финансовое положение.

     Проанализируем  также финансовые коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость ОАО «Газсельхозмонтаж». Результаты данной оценки представлены в табл. 2.4. 

     Таблица 2.4.

     Показатели  финансовой устойчивости

 

     Для наглядности представим графически рассчитанные коэффициенты и проанализируем их значения (см. рисунок 2.6 – рисунок 2.11). 

     

Рисунок 2.6. Коэффициент  финансового риска 

     Коэффициент финансового риска с каждым годом  увеличивался,  все больше отдаляясь от нормативного значения. Если в 2008 году на один рубль собственных средств приходилось 0,908 руб. заемных, то в 2009 году на 1 рубль собственных средств приходится 0,95 руб. заемных.   Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, о снижении финансовой устойчивости. Это может вызвать в дальнейшем затруднение в получении кредита.

     

     Рисунок 2.7.  Коэффициент долга 

     Коэффициент долга также как и предыдущий коэффициент имел тенденцию к росту. Нормативное же значение – не больше 0,4. Данный коэффициент показывает, что доля заемных средств в пассиве баланса ОАО «Газсельхозмонтаж» выросла.

Рисунок 2.8. Коэффициент автономии 

     Коэффициент автономии по своему значению в 2008-2010 году находился в пределах нормы. Значит, можно считать, что ОАО «Газсельмонтаж» является независимым от заемного капитала. Однако тревожным является снижение данного показателя, и так еле-еле граничащего с нормальным значением. Наблюдается рост зависимости от привлеченных средств. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия. Он говорит о том, что финансовое положение предприятия становится хуже.

Рисунок 2.9.  Коэффициент финансовой устойчивости.

     Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости равно 0,8-0,9. В ОАО «Газсельхозмонтаж» этот показатель не достиг данных границ ни в одном году из промежутка 2008 – 2010 гг., а напротив, имел тенденцию к уменьшению. Это говорит о финансовой неустойчивости предприятия в 2008 – 2010 годах.

     

     Рисунок 2.10.  Коэффициент маневренности собственных источников.

     Коэффициент маневренности собственного капитала показал, что в 2008 году 25,5% собственных средств организации находились в мобильной форме, в 2009 году – 35%, в 2007 году – 36,2%.  Нормальным считается значение данного показателя, равное 0,5. У рассматриваемого предприятия этот показатель не укладывается в рамки стандартных значений – он слишком мал, хотя наблюдается постепенное изменение в сторону увеличения данного коэффициента, что является положительным моментом.

      Рисунок 2.11.  Коэффициент обеспеченности капитала собственными источниками 

     Коэффициент обеспеченности капитала собственными источниками показал, что в 2008 году 21,9% оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных, в 2008 году – 27,2%, а в 2010 году – 27,6%. Нормальным считается уровень 30% и более. Значит, у предприятия недостаточно средств для покрытия запасов и затрат.

     Результатом анализа финансовой устойчивости является вывод о том, что предприятие  ОАО «Газсельхозмонтаж» является финансово неустойчивым, велика его зависимость от кредиторов, от заемного капитала. Коэффициентный анализ наглядно показал, что практически ни один рассчитанный показатель не укладывается в нормальные рамки. Это говорит о том, что необходимы мероприятия по повышению финансовой устойчивости ОАО «Газсельмонтаж».  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    3. МЕРОПРИЯТИЯ НАПРАВЛЕННЫЕ НА  УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ОРГАНИЗАЦИИ 

     Анализ, проведенный во второй главе, показал  необходимость улучшения финансового  состояния предприятия ОАО «Газсельхозмонтаж». У объекта исследования заемный и собственный капиталы практически сравнялись, тем самым подрывается автономность компании, она становится чересчур зависимой от кредиторов. Поэтому мероприятия по совершенствованию финансового состояния должны быть направлены на улучшение соотношения заемного и собственного капитала. Хотелось бы обратить внимание на тот факт, что основную долю заемных средств составляет задолженность поставщикам.

     Значит, можно говорить о получении предприятием ОАО «Газсельхозмонтаж» коммерческого кредита от своих поставщиков. Само предприятие выступает кредитором покупателей и заказчиков. Поэтому от того, насколько сроки, на которые предприятию предоставляется коммерческий кредит, соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности, зависит финансовое благополучие предприятия.

     Определим средний срок погашения кредита  рассматриваемого объекта исследования в 2010 году:

           Кскз = (N*КЗ) / В, (3.1)

     где N – количество дней в периоде,

           КЗ – кредиторская задолженность,

           В – выручка.

     Тогда Кскз = (365*3600)/17381=75,6

     Итак, средний срок кредиторской задолженности  составляет примерно 76 дней.

     На  предприятии действует следующее  предложение от поставщиков по оплате продукции:

• При оплате в течении 10 дней с момента поставки продукции оплата производится по цене договора;
• При отсрочке платежа оплата производится по цене договора плюс 0,1% от суммы договора за каждый просроченный день.

     Таким образом, можно сказать, что при  среднем сроке кредиторской задолженности, равном 76 дней, наше предприятие берет кредит у поставщиков в среднем на 66 дней, переплачивая таким образом 6,6% от общей суммы договора.

     Можно порекомендовать ОАО «Газсельхозмонтаж» брать кредиты в банке, а не у поставщиков. Даже взяв банковский кредит под 17% годовых, предприятие сэкономит на этих процентах. Величина высвободившихся денежных средств увеличит собственный капитал объекта исследования. Данный вариант кредитования значительно выгоднее, чем предложения поставщиков по отсрочке платежа, которыми пользуется предприятие.

     Вообще, исследуемой организации ОАО  «Газсельхозмонтаж» необходимо увеличить  собственный капитал. Основной источник увеличения собственного капитала – чистая прибыль. Поэтому дальнейшие мероприятия по улучшению финансовой устойчивости предприятия должны быть направлены на увеличение прибыли.

     Для увеличения прибыли ОАО «Газсельхозмонтаж» можно порекомендовать такой  вариант: повысить цену на продукцию на 10%. Это приведет к увеличению прибыли в течении какого-то промежутка времени. Правда позже размер прибыли может уменьшиться за счет снижения объемов продаж – покупатели всегда остро реагируют на любые изменения цен. В этом случае для роста объем продаж, и, соответственно, прибыли, можно порекомендовать ОАО «Газсельхозмонтаж» использовать методы стимулирования сбыта продукции - стимулирование влияет на поведение потребителя, превращая его из потенциального в реального покупателя. Например, выбрав ключевой товар из своего ассортимента, начать его активно рекламировать. Доля прибыли в цене этого товара должна быть несколько ниже, чем средняя прибыль по предприятию. Это увеличит число покупателей, которые будут покупать не только этот товар, но и другие товары, цены на которые несколько выше, чем у конкурентов. Или устраивать какие-нибудь распродажи, акции типа «приобретая две бутылки воды, третью получишь бесплатно» с тем, чтобы ознакомить новых покупателей, входящих на рынок, с продаваемой продукцией.

     Известно, что прибыль любого предприятия  напрямую зависит от себестоимости  реализуемой продукции. Для увеличения прибыли необходимо уменьшить величину себестоимости на рубль стоимости реализованной продукции. Посмотрим, как складывалась прибыль ОАО «Газсельхозмонтаж» на протяжении 2008-2010 годов (см. таблицу 3.1) 

Таблица 3.1.

Структура стоимости реализованной продукции, тыс. руб.