Оценка и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

     По  данным «Отчета о прибылях и убытках» ОАО «Газсельхозмонтаж» получила прибыль в 2008г. в размере 5538 тыс. руб., в 2006г. – 7190 тыс. руб., в 2007 г. – 7300 тыс. руб. Т.о., прибыль возросла в 2009 году на 29,8% (= ) по сравнению с прошлым годом, а в 2010 году – на 1,5% (= ). Наблюдается снижение темпа роста прибыли, что не очень хорошо для предприятия.

     Выручка от продаж на протяжении 2008 – 2010 годов выросла на 5381 тыс. руб. Причем в 2008 году она увеличилась на 25% (= ), а в 2009 году – на 16% ( ).

     Изучая  расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация в 2008-2010 году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации. Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2.

     Прибыль от прочих операций за 2008г. составила 115 тыс. руб., что на 130 тыс. руб. больше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года. В 2008 году прибыль от прочих операций увеличилась на 15,2 тыс. руб. На рисунке 2.1 отображено изменение величины прибыли и выручки от продаж за 2008-2010 годы.

     

     Рисунок 2.1. Изменение выручки и прибыли от продаж в 2008-2010 годах 

     Размер  чистой прибыли в 2008 году увеличился на 32,3% (= ), а в 2007 году вырос на 1,5% (= )

     Проведем  анализ рентабельности.

     Одним из важнейших показателей результата экономической деятельности предприятия  является рентабельность продаж –  величина прибыли, полученной на 1 руб. реализованной продукции. В 2008 году рентабельность продаж составила 46,2% (= ), в 2009 году рентабельность возросла до 47,9% (= ). А в 2010 году наблюдается тенденция к снижению данного показателя – в этот период он составил всего 42% (= ). Это отрицательно характеризует деятельность предприятия, ведь в 2010 году ОАО «Газсельхозмонтаж» на один рубль реализованной продукции могла получить прибыли значительно меньше, чем в предыдущих годах. На рисунке 2.2 приведено изменение рентабельности продаж за период 2008 -2010 годах.

     

Рисунок 2.2. Изменение рентабельности продаж в 2008-2010 годах. 
 

    2.2. Определение типа финансовой устойчивости организации. 

     Определение типа финансовой устойчивости начнем с анализа баланса предприятия. В таблице 2.2 приведен баланс предприятия ОАО «Газсельхозмонтаж» за 2008-2010 года. 

Таблица 2.2.

Баланс  ОАО «Газсельхозмонтаж» за 2008-2010 годах.

 

     Представим  на рисунке 2.3 изменения, произошедшие в активе баланса за 2008-2010 года:

     

Рисунок 2.3.  Изменения в активе баланса за 2008 – 2010 годах. 

     Из  данных, приведенных в таблице 2.2 видно, что валюта баланса предприятия постоянно увеличивается, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

     В 2009 году темп роста валюты баланса составил 1,25 (= ), а в 2007 году – 1,039 (= по сравнению с прошлым годом.

     Доля  иммобилизованных средств уменьшилась  в структуре баланса с 39% в 2008 году до 33% в 2009 году.  Это положительно характеризует деятельность предприятия. Значит, фирма вкладывает свои ресурсы в ликвидные активы, а ведь ликвидность – главный показатель финансового состояния предприятия!

     Доля  запасов в структуре баланса  в 2009 году возросла на 6%, а в 2010 году уменьшилась на 2% по сравнению с 2009 годом. Посмотрим, какие изменения произошли в составе ликвидных активов. Для этого представим рисунок 2.4.

     

Рисунок 2.4. Изменения  в ликвидных активах 

     В 2008-2010 годах., как видно из рисунка 2.4, в структуре ликвидных активов году увеличилась доля дебиторской задолженности. Это отрицательный показатель деятельности предприятия. Возможно, ООО «Живая вода» ведет неправильную, точнее, слишком мягкую кредитную политику. Доля же денежных средств в течении 2008 – 2010 годах. уменьшилась на 11%. А ведь деньги – самый ликвидный актив, имеющийся в расположении любого предприятия.

     Теперь  посмотрим, какие изменения произошли  в структуре пассива баланса (см. рисунок 2.5)

Рисунок 2.5. Изменения в структуре пассива  баланса

     Соотношение собственного и заемного капиталов  говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей,  о его финансовой устойчивости.  Как видно из таблицы 2.2 и рисунка 2.5, в 2008 году собственный капитал превышал заемный в 1,102 (= ) раза, в 2009 году соотношение данных статей баланса ухудшилось – собственный капитал превысил заемный в 1,066 (= ) раза, а в 2010 году - заемный капитал превысил собственный в 1,053 (= ) раза, т.е. их величина практически сравнялась. Это говорит о том, что автономия предприятия снизилась, наблюдается зависимость ОАО «Газсельхозмонтаж» от кредиторов, в данном случае поставщиков (при отсутствии возможности вовремя оплатить счета).

     Следует отметить высокий темп роста заемных  средств – в 2009 году он составил 1,271 (= ),  в 2007 г.- 1,047 (= ). Темп роста собственного капитала был несколько ниже – в 2006 году он был равен 1,231 (= ), а в 2007 году – 1,032 (= ).

     В структуре собственного капитала наибольший удельный вес принадлежит нераспределенной прибыли – в 2008 году прибыль составляла 69,2% (= ), в 2006 году – 73,9% ( = ), в 2007 году – 74,7% ( ). Т.о., наблюдается увеличение доли нераспределенной прибыли в составе собственного капитала, сама же прибыль на протяжении 2008 – 2010 годах изменилась незначительно – на 37,1% (= ).

     В составе заемных средств наибольшая доля принадлежит краткосрочным  кредитам и займам – при этом наблюдается тенденция к увеличению данной статьи баланса. Если в 2008 году сумма краткосрочных кредитов и займов равнялась 1950 тыс. руб., что составило 70,9% ( ) от общей суммы заемных средств, то в 2009 году сумма краткосрочных кредитов и займов по абсолютному значению стала равной 3257 тыс. руб., это составило уже 89% ( )от общей суммы заемных средств. 

     Проведя анализ баланса предприятия ОАО «Газсельхозонтаж» можно сказать, что имущественное положение компании не очень хорошее – очень тревожным фактором является увеличение дебиторской задолженности и стремительный рост заемного капитала.

     По  данным таблицы 2.2 определим тип финансовой устойчивости. На практике для определения типа финансовой устойчивости определяют три величины:

     1) Излишек  или недостаток собственных  оборотных средств:

           Ф^СОС = СОС – ЗЗ (2.1)

     СОС = СС - ВА – У;

     ЗЗ = З + НДС

     где    Ф^СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

     СОС – собственные оборотные средства;

     СС – величина источников собственного капитала;

       ВА  – величина внеоборотных  активов;

       У – убытки.

       ЗЗ – величина запасов и затрат;

       З – запасы;

       НДС – налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям.

     2)  Излишек или недостаток перманентного  капитала:

           Ф^ПК = ПК-ЗЗ (2.2)

     ПК = (СС+ДЗС)–ВА–У

     где   Ф^ПК – излишек или недостаток перманентного капитала.

     ПК  – перманентный капитал;

     ДЗС – долгосрочные заемные средства.

     3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):

           Ф^ВИ = ВИ – ЗЗ (2.3)

     ВИ=(СС+ДЗС+КЗС) -ВА-У                                                                                          

     где    ВИ – все источники;

     КЗС – краткосрочные заемные средства;

     Ф^ВИ – излишек или недостаток всех источников.

     С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный)  показатель типа финансового состояния, то есть

                                          1, если Ф>0,

     S(Ф)=                                                                               (2.4)

                                         0, если Ф<0.

     Полученный  таким образом трехмерный вектор скажет нам о типе финансовой устойчивости предприятия:

     1)  Если S = {1, 1, 1}, то абсолютно устойчивое финансовое состояние,

     2)  Если S = {0, 1, 1}, то нормально устойчивое  финансовое состояние;

     3) Если S = {0, 0, 1}, то неустойчивое финансовое  состояние;

     4) Если S = {0, 0, 0}, то кризисное финансовое  состояние предприятия;

     Для определения типа финансового состояния ОАО «Газсельхозмонтаж» составим таблицу 2.3. 

Таблица 2.3.

Расчет  типа финансовой устойчивости.