Оценка и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

 

     По  данным таблицы 3.1 для наглядности  построим диаграммы, характеризующие включение в цену реализованной продукции различных затрат.

     Рисунок 3.1  Структура цены реализованной  продукции ОАО «Газсельхозмонтаж» 

     Рисунок 3.2.  Структура постоянных затрат в составе цены ОАО «Газсельхозмонтаж»

     Т.о., из приведенных диаграмм и таблицы 3.1 можно заключить, что основная доля в составе себестоимости  на товар принадлежит затратам на покупку продукции – при этом в течение трех лет данные затраты  увеличились на 1992 тыс. руб. Очень  важную роль в составе себестоимости играют постоянные затраты – они являются важнейшим резервом снижения себестоимости продукции  (а следовательно увеличения прибыли). Это связано с тем, что  условно-постоянные  затраты  не зависят непосредственно от объема продукции.

     Они включают общехозяйственные и общепроизводственные расходы, потери от брака, внепроизводственные затраты. Экономия  на  постоянных расходах  достигается тогда, когда темпы прироста объема продукции значительно опережают темпы прироста постоянных  расходов.

     Для ОАО «Газсельхозмонтаж» темп прироста объема продукции в 2009 году составил 25% (= ), в 2007 году он снизился и составил примерно 16% ( ).

     Что касается постоянных  расходов, то их относительная величина уменьшилась за три года - в 2009 году темп прироста составил 3,6% ( ), в 2007г. – 3,3% ( ).

     Относительную экономию на постоянных расходах, обусловленную  увеличением объема продукции ( уп), можно определить по формуле:

            уп = Сп.р.* ( , (3.2)

     где  Сп.р. – сумма постоянных расходов в базисном году, тыс.руб.;

           , - темпы прироста объема товарной продукции и условно-постоянных расходов, соответственно, по сравнению с предыдущим                  годом, %.

       Подставив данные таблицы 3.1 в  формулу 3.2, получим:

     - сумма экономии в 2009 году по сравнению с 2008 годом:

      уп = 3402*   тыс. руб.

     - сумма экономии в 2010 году по сравнению с 2009 годом:

      уп = 3523*   тыс. руб.

     Т.о., сумма экономии на постоянных затратах ОАО «Газсельхозмонтаж» в 2010 году уменьшилась – значит, этот резерв снижения себестоимости продукции используется неэффективно.

     Поэтому предприятию можно порекомендовать  снизить сумму постоянных расходов. По таблице 3.1 видно, что в 2010 году в ОАО «Газсельхозмонтаж» значительно увеличились расходы на отопление и освещение офиса (на 12 тыс. руб.), на аренду офиса и склада (на 140 тыс. руб.), на рекламу (на 12 тыс. руб.). В основном это связано с повышением тарифов. Поэтому порекомендуем данному предприятию перейти на более дешевую телефонную связь, понизить арендную плату, сократить расходы на канцелярские товары, рекламу, арендовать другое помещение для работы и т.д.

     Выше  мы предложили несколько рекомендаций для улучшения финансового состояния  ОАО «Газсельхозмонтаж»:

     1) Изменить систему кредитования  на предприятии;

     2) Увеличить прибыль, повысив цену  на реализацию на 10%

     3) Сократить величину постоянных  затрат в составе себестоимости  продукции

     Оценим  экономическую эффективность предложенных мероприятий:

• Под изменением системы кредитования мы предполагаем использование в качестве кредитора не поставщика, как это было раньше, а коммерческий банк.

     Рассчитаем сумму высвобождения денежных средств при получении кредита в банке на сумму, которая на конец 2010 года  находится в кредиторской задолженности поставщикам, т.е. альтернативные издержки фирмы при использовании денежных средств, которые предприятие должно поставщикам.

     Задолженность поставщикам на конец года составляет КЗ = 3257 тыс. руб.

     При первоначальном варианте кредитования, т.е. при принятии предложения поставщиков по отсрочке платежа, ОАО «Газсельхозмонтаж» в 2010 году потеряет сумму, равную S = КЗ*0,132 = 3257 * 0,066 = 215 тыс. руб.

     Предлагается  взять кредит в банке 17% годовых  на 66 дней.

     Ставка  составит:

     i = 17% * 66/365 = 3,1%

     Тогда сумма процентов к оплате составит: 

     S = 3257*0,031 = 101,0 тыс.руб.

     Составим  таблицу 3.2 для расчета эффективности приобретения кредита в банке.

Таблица 3.2.

Расчет  эффективности приобретения кредита  в банке

 

     Т.о., ОАО «Газсельхозмонтаж» имело возможность в 2010 году высвободить денежные средства в размере 114 тыс.руб. Эта сумма увеличила бы собственный капитал предприятия и способствовала бы небольшому улучшению финансового положения компании. Правда, соотношение заемного капитала и собственного (= ) по-прежнему останется неблагоприятным. Поэтому необходимо увеличить собственный капитал предприятия.

• Рассчитаем экономический эффект от уменьшения постоянных затрат.

     Составим  примерный план постоянных расходов на 2010 год (см. таблицу 3.3):

 

     Таблица 3.3.

     План  постоянных расходов в 2010 г. ОАО «Газсельхозмонтаж»

 

     Реализуя  данный план расходов на 2010 год, ОАО «Газсельхозмонтаж» увеличило бы свою прибыль. Рассчитаем эффективность от снижения себестоимости. Для этого составим таблицу 3.4. Определим также прибыль от сдачи в аренду неиспользованного помещения после совершения в нем ремонта.  

Таблица 3.4

Расчет  эффективности от снижения прямых затрат ОАО «Газсельхозмонтаж»

     * -фактически;   ** - по плану

     Т.о., при уменьшении постоянных расходов на 84 тыс. руб. и сдачи имущества в аренду, ОАО «Газсельхозмонтаж» могло в 2010 году увеличить свою прибыль на 178 тыс. руб.

• При повышении цены на товар на 10% в 2010 году ООО ОАО «Газсельхозмонтаж» увеличила бы долю прибыли в цене продукции. Произведем расчеты эффективности проведения данного мероприятия (см. таблицу 3.5)

 

 Таблица  3.5.

Расчет  эффективности от увеличения цены на 10%

     * -фактически;   ** - по плану

     Итак, повысив цену на товар на 10%, ОАО «Газсельхозмонтаж» могло бы получить дополнительную прибыль в размере 1738 тыс. руб. при условии проведения активной рекламы, мероприятий по стимулированию сбыта продукции для поддержания фактического на 2010 год объема продаж.

     Составим  таблицу 3.6 для отображения общего эффекта от проведения приведенных  в данной работе мероприятий. 

     Таблица 3.6.

     Расчет  общей эффективности рекомендаций

 

     Итак, в 2010 году ОАО «Газсельхозмонтаж» имело возможность увеличить чистую прибыль на 2030*(1-0,24) = 1543 тыс. руб. (с учетом налога на прибыль). Т.о., на эту величину вырос бы собственный капитал фирмы, и отношение к нему заемного капитала составило бы . Данное соотношение называется коэффициентом риска, как было отмечено раньше. Нормативное значение этого показателя – не больше 0,7. Значит., рассчитанная нами величина укладывается в рамки стандартных значений. Это говорит о повышении автономии и устойчивости предприятия.