Анализ и оценка показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости СПК «Заря»

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………..………..……………….68

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования.

При оценке эффективности  деятельности любой организации  обязательно присутствие анализа  показателей финансовой устойчивости и платежеспособности. По своей сути они близки в понимании, но не тождественны предприятие, будучи финансово-устойчивым, может оказаться в определенный момент времени неплатежеспособным. Возможна и другая ситуация, когда предприятие в результате тех или иных торговых или финансовых операций временно повышает свою платежеспособность, но снижает финансовую платежеспособность.

Платежеспособность является одним из индикаторов финансового  положения предприятия, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погашать свои платежные обязательства. При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В общепринятом смысле ликвидность – это способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Поскольку для организации деньги выполняют, как правило, одну функцию, являясь лишь средством платежа, то поддержание достаточного уровня ликвидности заключается в формировании оптимальной структуры вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи активов (товаров, продукции и т.п.) с целью погашения обязательств по мере наступления установленных сроков.

Финансовая устойчивость является неоднозначной характеристикой деятельности организации. Ее, следует понимать, как способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Залогом устойчивого  финансового состояния организации  является наличие у нее достаточного объема средств для формирования структуры активов, отвечающей сложившимся  и перспективным потребностям бизнеса. Для этого необходимы надежные и по возможности относительно недорогие источники формирования активов, которыми, как правило, становятся заемные средства. Привлекая их в хозяйственный оборот, организация должна представлять возникающие в связи с этим финансовые последствия: неизбежное повышение финансовых рисков, удорожание заемных средств, неблагоприятное воздействие этих факторов на финансовые показатели. Анализ финансовой устойчивости организации позволяет сформировать представление об истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности.

Актуальность данной темы состоит в том, что для  успешной работы любого предприятия  в современных условиях очень  важна способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность, а для этого необходимо заблаговременно давать оценку финансового состояния.

Целью курсовой работы является изучение теоретических основ анализа платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости и разработка направлений по улучшению данных показателей.

Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические  основы анализа платёжеспособности  и ликвидности и финансовой  устойчивости  предприятия;

- охарактеризовать объект исследования;

- оценить ликвидность  и платёжеспособность организации;

- провести анализ финансовой  устойчивости;

- разработать направления резерва и пути совершенствования платежеспособности и финансовой устойчивости  предприятия.

Объектом исследования является сельскохозяйственный производственный кооператив «Заря» Чекмагушевского района.

Предмет исследования – теоретические основы показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, пути и резервы совершенствования.

Источниками информации для выполнения курсовой работы  послужили нормативно-правовая документация, специальная литература по исследуемой теме, бухгалтерская отчётность за 2010 – 2012 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА  И  ОЦЕНКИ  ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии  превышения доходов над расходами  является финансовая устойчивость. Она  отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. 

  Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Кобринский Г.Е. отмечает что, проблема количественной оценки степени воздействия структуры активов предприятия на объемные и качественные результаты деятельности является одной из значимых вследствие своей недостаточной изученности. Особый интерес, на наш взгляд, представляет оценка такого влияния на финансовую устойчивость предприятия. Оценка финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово – экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития.

  Понятие финансовой устойчивости является многогранным. Оно характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной обеспеченностью основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала.

Финансовая устойчивость является внутренним проявлением финансового состояния предприятия и представляет собой способность объекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах  допустимого

уровня риска [9, с.28 – 30].

Финансово устойчивым И.Т. Балабанов считает такое предприятие, которое за счет собственных средств  покрывает вложенные в активы основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается в срок по своим обязательствам. Для оценки финансовой устойчивости предприятия И.Т. Балабанов предлагает использовать коэффициент автономии, определяемый соотношением собственного капитала и пассивов, и коэффициент финансовой устойчивости, который определяется соотношением собственных средств к сумме заемных средств и кредиторской задолженности [1].

По мнению А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфуллина, соотношение стоимости основных  средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового  состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования – это сущность финансовой устойчивости, а платежеспособность – ее внешнее проявление [13].

Интересно также мнение И.А. Бланк он считает, что финансовая устойчивость – это характеристика стабильности финансового положения  предприятия, обеспечиваемая высокой  долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых ресурсах. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется им с использованием обширной системы показателей [3].

Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия.

Под платежеспособностью  предприятия подразумевают его  способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные  требования поставщиков техники  и материалов в соответствии с  хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

По мнению Е.В. Гребенщикова платежеспособность – это характеристика финансовой деятельности в краткосрочном  периоде и способность предприятия  погасить свои платежные обязательства  своевременно и в денежной форме [8].

А.С. Бобылева в своей статье отмечает, организация считается платежеспособной, когда сумма оборотных активов(запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и других оборотных активов) больше или равна его внешней задолженности (текущим обязательствам)[5].

В. Я. Горфмнеля, В. А. Швандара считают, что платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования [7].

Происхождение слова  «ликвидность»  связано с латинским «liquidus»,  что значит  «жидкий»,  «текучий». В экономике слово «liquidus» трансформировалось,  например,  в английском языке в слово «liquidate», которое означает  «ликвидировать дела, обанкротиться  (о фирме)»,  «выплатить(долг)»,  «ликвидировать, уничтожить, покончить (с чем-либо)»  [11]. 

В русский язык термин  «ликвидность»  был заимствован  из иностранных языков и также вначале ассоциировался в большей степени с  «ликвидацией». Так, в словаре Даля В.И. нет слова «ликвидность», но есть слово «ликвидация», означающая  «расчет,  очистку счетов,  разверстку долгов;  расплату и закрытие торгового дома,  товарищества».  В словаре Ожегова С.И.    слово «ликвидация» означает  «прекращение деятельности чего-нибудь (предприятия, учреждения)» [14].

Научный подход к вопросам анализа ликвидности появился в  конце XIX века в рамках анализа баланса. Существенный вклад в это внесли Герстнер П. и Шерр И.Ф.  Герстнер П.  в своей работе  «Анализ баланса»  предложил разделение активов на  «основное имущество» и  «оборотные средства  (ликвидный, обращающийся капитал)», а также деление последних по степени ликвидности  для целей сопоставления с краткосрочными обязательствами:

1)  ликвидные или  легко реализуемые,  напр.,  наличные  деньги,  текущие счета в банке,  подписанные для дисконта векселя,  котирующиеся на бирже  ценные бумаги,  срочные купоны,  срочные требования к дебиторам,  легко сбрасываемые товары и т.д.

2) доступные, но труднее  реализуемые оборотные средства, напр., запасы товаров,  некоторые векселя,  не котирующиеся не бирже ценные бумаги, долгосрочные требования и т.д. 

3) неликвидные или  связанные оборотные средства, напр., известного рода ссуды, активные ипотеки, участия в консорциумах и длительные участия и т.д. [6].

В свою очередь ликвидные активы Герстнер П. делил на две группы:

1)  Находящиеся в  немедленной готовности,  к которым  относится касса,  счета в банках векселя и свободно обращающиеся процентные бумаги,  за исключением долгов.

2)  Находящиеся в  распоряжении,  к которым принадлежат:  дебиторы, запасы и условно реализуемые процентные бумаги» [6].     

В некоторых случаях  отдельные виды  «основного имущества» признавались Герстнером П. ликвидными активами [6].  По мнению Герстнера П.  «сущность ликвидности заключается в том, чтобы для немедленного покрытия краткосрочных обязательств постоянно имелись в наличности или могли быть в кратчайшие сроки добыты ликвидные средства,  достаточные для предотвращения задержки платежа» [6].

Научные разработки Герстнера  П.  способствовали появлению и распространению коэффициента текущей ликвидности  (отнесение оборотных средств к краткосрочной кредиторской задолженности). 

Кроме того,  Герстнер П.  уделял внимание оборачиваемости  оборотных активов и отмечал,  что  «чем выше сумма быстро оборачивающихся не долгосрочных,  легко реализуемых активов сравнительно с суммой длительно оборачивающихся,  труднореализуемых статей,  тем благоприятнее в хозяйственном отношении впечатление, производимое балансом» [6]. 

Существенный вклад  в развитие методики анализа ликвидности баланса внес Блатов Н.А.  Он предложил составлять так называемый баланс ликвидности,  в котором активы и пассивы организации группировались в соответствии со счетным понятием подвижность счета: «…  основанием, которое может дать более правильное решение вопроса о ликвидности является счетное понятие подвижности счета» [4].