Анализ и оценка показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости СПК «Заря»

А₄ - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П₂ - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П₃ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П₄ - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.4  Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

 

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	31	-93,8	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	8 785	-5,7	-8 754
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	1 996	-34,2	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	11 750	+27,8	-9 754
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	60 604	+26,9	≥	П3. Долгосрочные обязательства	18 702	+3,5 раза	+41 902
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	42 919	+110,8	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный  капитал)	66 313	+38,5	-23 394

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 8 754 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение не выполняется – у СПК "Заря" Чекмагушевского района недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности (17% от необходимого) для погашения среднесрочных обязательств.

Таблица 3.5 Анализ неудовлетворенной структуры баланса

Показатель	Значение показателя		Изменение  (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало периода  (31.12.2011)	на конец периода   (31.12.2012)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	2,95	3,05	+0,1	не менее 2	соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	0,54	0,37	-0,17	не менее 0,1	соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	1,54	x	не менее 1	соответствует

 

Поскольку оба коэффициента по состоянию на 31.12.2012 оказались в рамках установленных для них норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,54) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений в ближайшие три месяца.

 

 

3.2 Анализ влияния основных факторов  на показатели ликвидности, платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия

 

Для изучения причин изменения текущей ликвидности используется факторный анализ. К основным факторам, оказывающим влияние на изменение текущей ликвидности относят текущие активы (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения) и текущие пассивы (краткосрочные займы и кредиты, краткосрочная кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства). Рассмотрим основные факторы, которые влияют на показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрим изменение уровня коэффициента текущей ликвидности, которое может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

 

Таблица 3.6 Факторная модель коэффициента текущей ликвидности

Показатель	2010 г.	2012г.		Изменение (+,-)
1	2	3		4
1. Оборотные активы, тыс. руб. (ф. № 1)	45940	62631		16691
2. Валюта баланса, тыс. руб. (ф. № 1)	71424	105550		34126
3. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	13392	20535		7143
4. Коэффициент текущей ликвидности (с точностью до 0,001), п.1/п.3	3,430	3,049		-0,39
5. Коэффициент автономии при показателях отчетного периода и оборотных активов предыдущего года (п.1,гр.3/п.3,гр.2)	Х	4,676		Х
6. Влияние на изменение коэффициента текущей ликвидности:
а) оборотных активов (п.5 - п.4.гр.2)	Х		Х	1,246
б) текущих обязательств (п.4.гр.3. – п.5)	Х		Х	-1,627
в)   результат   факторного   анализа   коэффициента оборачиваемости (+, -), а) +б)	Х		Х	-0,381

 

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в  виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежных материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости её оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении ликвидности  активов свидетельствуют такие  признаки, как увеличение доли неликвидных  запасов, рост дебиторской задолженности.

В данном случае наблюдается  рост дебиторской задолженности за 2012 год и рост кредиторской задолженности.

Устойчивость организации и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависят от качества управления текущими активами от того, сколько задействовано оборотных средств и каких именно, какова величина запасов и активов в денежной форме, и т.д. Следует помнить, что если организация уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятием лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

В структуре оборотных  активов в 2012 г. возросла краткосрочная дебиторская задолженность, поэтому замедляется рост оборачиваемости активов, ликвидности баланса.

Рассмотрим факторный  анализ коэффициента автономии в  таблице 3.7.

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться). Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.

 

Таблица 3.7 Факторный анализ коэффициента автономии

Показатель	2010 г.	2012г.		Изменение (+,-)
1	2	3		4
1. Капитал и резервы, тыс. руб.  (ф. № 1)	49623	66313		16690
2. Валюта баланса, тыс. руб. (ф. № 1)	71424	105550		34126
3. Коэффициент автономии (с точностью до 0,001), п.1/п.2	0,694	0,628		-0,07
4. Коэффициент автономии при показателях отчетного периода и оборотных активов предыдущего года (п.1,гр.3/п.2,гр.2)	Х	0,928		Х
5. Влияние на изменение коэффициента автономии:
а) капитала и резервов (п.4 - п.3.гр.2)	Х		Х		0,234
б) валюты баланса (п.3.гр.3-п.4.)	Х		Х		-0,3
в)результат   факторного   анализа   коэффициента оборачиваемости (+, -), а) +б)	Х		Х		-0,006

 

По данной таблице факторный анализ показал, что в большей мере на изменение показателя коэффициента автономии повлияло изменение валюты баланса, доля изменения собственных средств незначительна. Отклонение по валюте баланса составляет -0,3.

Далее рассмотрим факторный  анализ коэффициента обеспеченности собственными средствами в таблице 3.9.

При анализе финансовой отчетности, для оценки финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе, применяется коэффициент обеспеченность собственными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса).

 

Таблица 3.7 Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными средствами

 

Показатель	2010 г.		2012г.	Изменение (+,-)
1	2		3	4
1. Оборотные активы, тыс. руб. (ф.  № 1)	45940		62631	16691
2. Валюта баланса, тыс. руб. (ф.  № 1)	71424		105550	34126
3. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	13392		20535	7143
4. Собственные оборотные  средства, тыс. руб.(п.1-п.3)	32548		42096	9548
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (с точностью до 0,001), п.4/п.1	0,708		0,672	-0,036
6. Коэффициент автономии при показателях отчетного периода и оборотных активов предыдущего года (п.4,гр.3/п.1,гр.2)	Х		0,916	Х
7. Влияние на изменение коэффициента обеспеченности собственными средствами:
а) собственных оборотных средств (п.6 - п.5.гр.2)	Х	Х		0,208
б) оборотных активов (п.5.гр.3-п.6)	Х	Х		-0,244
в)   результат   факторного   анализа   коэффициента оборачиваемости (+, -), а) +б)	Х	Х		-0,036