Анализ и оценка показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости СПК «Заря»

          i - занимаемое  место отрасли в ранжированном  ряду.

Уровень специализации в СПК «Заря» Чекмагушевского  района –низкий.

2.3 Оценка финансового состояния предприятия

 

В структуре актива баланса на конец  анализируемого периода долгосрочные активы составили 40,66  %, а текущие активы - 59,34 %.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на

34 126,00 тыс.руб. или на 47,78%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

 На изменение структуры актива  баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 17 435,00 тыс.руб. или на 68,42% и рост суммы текущих активов на 16 691,00 тыс.руб. или на 36,33%. Сокращение доли оборотных активов делает имущество предприятия менее мобильным.

 Рисунок 2.1 Структура актива баланса, тыс. руб.

На изменение структуры  актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы долгосрочных активов.

Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

 –  сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 17 443,00 тыс.руб., или на 68,48%;

– величина нематериальных активов уменьшилась на 8,00 тыс.руб. или на 66,67 %;

Уменьшение величины нематериальных активов за последний период говорит  об отсутствии инновационной направленности деятельности предприятия.

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

– сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 29,00 тыс.руб. или на 1 450,00 %;

– величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 638,00 тыс.руб. или на 46,98%;

– величина товарно-материальных запасов увеличилась на 16 024,00 тыс.руб. или на 35,94%;

        Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на -4,98  % и составила 59,34 %.

Увеличились остатки  денежных средств, что может свидетельствовать  о нерациональной финансовой политике предприятия.

Формирование имущества  предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

На конец анализируемого периода  доля собственного капитала, основного  источника формирования имущества  предприятия, в структуре пассивов уменьшилась и составила 62,83  %.

 При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на 0,08, составив 0,52.

          Это может свидетельствовать об относительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные средства.

В абсолютном выражении  величина собственного капитала увеличилась  на

16 690,00 тыс.руб., т.е. на 33,63 %.

Проанализируем, какие  составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

– нераспределенная прибыль увеличилась на 16 690,00 тыс.руб., или на 84,81   %;

 .

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода  удельный вес:

– акционерного капитала составил 38,38 %;

– добавочного капитала составил 6,77 %;

– нераспределенной прибыли составил 54,85  %;

Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на

122,40  % и составила 18 702,00 тыс.руб.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 20 535,00 тыс.руб. и увеличилась на 53,34 %.

Увеличение текущих обязательств связано с  изменением следующих составляющих:

– сумма краткосрочных займов составила 11 750,00 тыс.руб. и увеличилась на 107,96  %;

– сумма кредиторской задолженности составила 8 785,00 тыс.руб. и увеличилась на 16,85   %;

–  резервы предстоящих расходов и платежей составили 0,00 руб. и уменьшились на 100,00 %;

.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Сокращение краткосрочных источников в структуре заемных средств в анализируемом периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:

–  счетов и векселей к оплате составил 100,00   %;

 

 

 

 

Сопоставление сумм дебиторской  и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода  кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 6 160,00 тыс.руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

На конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 6 789,00 тыс.руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

Рисунок 2.2 Структура  пассива баланса, тыс. руб.

Таблица 2.1 Отчет о прибылях и убытках

	2010г.,тыс.  руб.	2012г.,тыс.  руб.	Прирост, руб.	Прирост, %
Чистый объем продаж	45 698,00	52 733,00	7 035,00	15,39
Себестоимость	42 237,00	44 230,00	1 993,00	4,72
Валовая прибыль	3 461,00	8 503,00	5 042,00	145,68
Общие издержки	0,00	0,00	0,00
Другие операционные  доходы	11 656,00	12 375,00	719,00	6,17
Другие операционные  расходы	1 057,00	349,00	-708,00	-66,98
Операционная прибыль	14 060,00	20 529,00	6 469,00	46,01
Проценты к получению	0,00	0,00	0,00
Проценты к выплате	2 797,00	2 714,00	-83,00	-2,97
Другие внереализационные  доходы	0,00	0,00	0,00
Другие внереализационные  расходы	0,00	0,00	0,00
Прибыль до налога	11 263,00	17 815,00	6 552,00	58,17
Налог на прибыль	0,00	0,00	0,00
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	11 263,00	17 815,00	6 552,00	58,17

 

Чистая выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 45 698,00 тыс.руб. и до 52 733,00 тыс.руб. или увеличилась на 15,39  %. Величина себестоимости изменилась с 42 237,00 тыс.руб. и до 44 230,00 тыс.руб. или на 4,72  %.

Удельный вес себестоимости  в общем объеме выручки сократился с 

92,43  % и до 83,88 %.

Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о росте эффективности основной деятельности.

Операционная прибыль  увеличилась в анализируемом  периоде с 

14 060,00 и до 20 529,00 тыс.руб. или на 46,01   %. Это свидетельствует о повышении результативности операционной деятельности предприятия.

Прибыль от финансовой деятельности предприятия увеличились в анализируемом  периоде с 

-2 797,00 до -2 714,00 тыс.руб. или на 2,97 %. Финансовая деятельность предприятия на конец анализируемого периода была убыточной.

Величина доходов от внереализационных  операций не изменилась и составила 

При этом расходы на внереализационную  деятельность не изменились. Они равны 0,00 руб.

Результаты сравнения  темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной  деятельностью, свидетельствуют о  сохранении уровня ее прибыльности.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 17 815,00 тыс.руб., которая имела тенденцию к росту, что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.

В структуре доходов  предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия.

 

Рисунок 2.3. Доходы от видов деятельности, тыс. руб.

В целом, финансовое состояние  предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью  ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.

Таблица 2.2 Финансовые показатели

		2010 г.			2012 г.				Прирост	Прирост,%
1			2			3		4		5
Показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности			0,0001			0,0016		0,0014		965,39
Коэффициент срочной ликвидности (QR)			0,1016			0,0930		-0,0086		-8,42
Коэффициент текущей ликвидности (CR)			3,4304			2,9939		-0,4365		-12,72
Чистый оборотный капитал (NWC), руб.			32 548,00			38 849,00		6301,00		19,36
Показатели  структуры капитала:
Коэффициент финансовой независимости (EQ/TA)	0,6948			0,6577			-0,0370			-5,33
Суммарные обязательства к активам (TD/TA)	0,3052			0,3437			0,0385			12,60
Суммарные обязательства  к собственному капиталу (TD/EQ)	0,4393			0,5225			0,0832			18,94
Долгосрочные обязательства  к активам (LTD/TA)	0,1177			0,1345			0,0168			14,24
Долгосрочные обязательства  к внеоборотным активам (LTD/FA)	0,3300			0,3599			0,0300			9,08
Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз	5,0268			7,5641						50,48
Показатели рентабельности:
Рентабельность продаж (ROS), %			24,6466			33,7834		9,1368		37,07
Рентабельность собственного капитала (ROE), %			22,6971			29,0822		6,3850		28,13
Рентабельность текущих  активов (RCA), %			24,5168			30,5404		6,0237		24,57
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %			44,1964			51,1881		6,9918		15,82
Рентабельность инвестиций (ROI), %			19,4083			24,1448		4,7365		24,40
Показатели деловой  активности:
Оборачиваемость рабочего капитала (NCT), раз			1,4040			1,3574				-3,32
Оборачиваемость основных средств (FAT), раз			1,7932			1,5152		-0,2780		-15,50
Оборачиваемость активов (TAT), раз			0,6398			0,5662		-0,0736		-11,51
Оборачиваемость запасов (ST), раз			0,9474			0,7825		-0,1649		-17,40
Оборачиваемость дебиторской  задолженности (CP), дн.			10,8466			12,4348		1,5881		14,64

 

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 3,430 и до 2,994 или на 12,72 %. Так как нормативное значение находится в интервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие неэффективно использует свои активы.

Отрицательная тенденция  изменения этого показателя за анализируемый  период уменьшила вероятность погашения  текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности  и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной  ликвидности (коэффициент быстрой  ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, уменьшился в анализируемом периоде с 0,102 и до 0,093 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 8,42 %.

Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с

0,0001 и до 0,0016 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 965,39%. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

 

 

 

Рисунок 2.4. Показатели ликвидности предприятия

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0,695 и до 0,658 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 5,33%. Снижение коэффициента говорит о понижении финансовой независимости предприятия.

Доля заемного капитала в балансе предприятия увеличилась в анализируемом периоде с

0,305 и до 0,344 или на 12,60 %. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к увеличению использования заемного капитала.

Коэффициент соотношения  суммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 0,523 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. увеличился на 0,08 или на 18,94  %.