Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Северо-Западное пароходство»

Министерство  образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО  «Санкт-Петербургский государственный  политехнический университет»

 Чебоксарский  институт экономики и менеджмента  (филиал)

Кафедра финансов, денежного обращения и  кредита 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине: «Финансовый анализ»

на тему: «Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Северо-Западное пароходство»» 
 
 
 
 

Выполнил  студент 4 курса

спец. «Финансы и кредит»

группы 080105(2):

Марков  Григорий  

Проверила:

Егорова Е.Ю. 
 

Чебоксары

2011

Содержание 

Введение………………………………………………………………………….3

1. Сущность, значение оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости………………………………………………………5

2. Социально-экономическая характеристика ОАО «Северо-Западное пароходство»……………………………………………………………………21

3. Оценка показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Северо-западное пароходство»………………………..30

4. Мероприятия направленные на повышение ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Северо-Западное пароходство»……………………………………………………………………34

Заключение…………………………………………………………………….. 36

Список литературы……………………………………………………………..38 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Переход к рыночной экономике требует  от предприятий повышения эффективности  производства, конкурентоспособности продукции и услуг на

основе  внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных 

форм  хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации  предпринимательства, инициативы.

         Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия.

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

     Платежеспособность  направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

     Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики

ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения 

их в  денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности

очень близки, но второе более емкое. От степени  ликвидности баланса зависит  платежеспособность. В тоже время  ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и  перспективу.

   Финансовая  устойчивость отражает такое состояние  финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.     

   Финансовая  устойчивость предприятия отражает финансовое состояние предприятия, при  котором оно способно за счет рационального управления ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, инвестиции.

     Целью данной курсовой работы является изучение методики анализа ликвидности баланса, установление его роли в оценке платежеспособности

     В соответствии с поставленной целью  были сформулированы следующие задачи выполнения курсовой работы: рассмотреть  методику анализа ликвидности баланса, коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности, а также коэффициентный анализ финансовой устойчивости.

     Объектом исследования является ОАО «Северо-Западное пароходство». 
 
 
 
 
 
 

1. Сущность, значение  оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

     Показатели  ликвидности предприятия

     В процессе взаимоотношений предприятий  с кредитной системой, а также  с другими предприятиями постоянно  возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться со своими долгами. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

     Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения  их в деньги, то есть чем меньше времени  понадобится для превращения  активов в деньги, тем активы ликвиднее.

     Ликвидность баланса выражается в степени  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. Ликвидность  баланса достигается установлением  равенства между обязательствами предприятия и его активами.

     Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами  по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства – по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты. [14]

     Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (форма № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

     А1 = стр.250 + стр.260.

2. Быстрореализуемые активы А2 – дебиторская задолженность, готовая продукция и прочие активы:

     А2 = стр.240 + стр.270.

3. Медленнореализуемые активы А3 – «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса – строка «Долгосрочные финансовые вложения»:

     А3 = стр.210 + стр.140 – стр.216.

4. Труднореализуемые активы А4 – статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуемые активы»:

     А4 = стр.190 – стр.140.

     Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и  располагаются по степени срочности  их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность:

     П1 = стр.620 + стр.660.

2. Краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

     П2 = стр.610.

3. Долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные кредиты и займы:

     П3 = стр.590.

4. Постоянные пассивы П4 – строки раздела IV баланса плюс строки 630-660 из раздела VI. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» раздела II актива баланса:

     П4 = стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650 – стр.216.

     Для определения ликвидности баланса  надо сопоставить производственные расчеты групп активов и групп  обязательств. Баланс считается ликвидным  при следующих соотношениях групп  активов и обязательств:

     А1 ≥ П1

     А2 ≥ П2

     А3 ≥ П3

     А4 ≤ П4

     Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых  активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства  и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. [6.120]

     Ликвидность предприятия определяется и с  помощью ряда финансовых коэффициентов:

• текущий коэффициент ликвидности;
• критический коэффициент ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности.

     Текущий коэффициент ликвидности (коэффициент  общего покрытия) (К т.л.) определяется на начало и на конец отчетного  периода как отношение величины оборотного капитала (мобильных средств) к величине краткосрочных обязательств, то есть к краткосрочным кредитам и займам (краткосрочным пассивам) и кредиторской задолженности:

     

     где ОК – оборотный капитал предприятия;

     З – запасы;

     ДЗ  – дебиторская задолженность  предприятия

     Нормальное  ограничение, когда К т.л ≥ 2. Коэффициент  показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.[12.60]

     Критический коэффициент ликвидности (коэффициент  промежуточного покрытия) (К к.л.) определяется на начало и на конец отчетного  периода как отношение суммы  величины дебиторской задолженности и денежных средств, в том числе краткосрочных ценных бумаг, к величине краткосрочных обязательств, то есть к краткосрочным кредитам и займам (краткосрочным пассивам) и кредиторской задолженности:

     

           где ДЗ - дебиторская задолженность предприятия;

     ДС  – денежные средства и краткосрочные  ценные бумаги;

     КП  – краткосрочные кредиты и  займы (краткосрочные пассивы) предприятия;

     КЗ  – кредиторская задолженность предприятия.

     Нормальное  ограничение: К к.л ≥ 0,7 – 1.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент абсолютного покрытия) (К а.л.) определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины денежных средств, в том числе краткосрочных ценных бумаг, к величине краткосрочных обязательств, то есть к краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задолженности:

     

     где ДС – денежные средства и краткосрочные  ценные бумаги;