Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

 

Содержание

 

 

Введение                                                                                                                   3

1.Методика проведения  анализа платежеспособности и  финансовой устойчивости                                                                                                            5

1.1 Методика проведения  анализа платежеспособности организации              5

1.2 Методика проведения  анализа финансовой устойчивости  организации  11

2.Краткая финансово-экономическая  характеристика ОАО «Суджанский  маслодельный комбинат»                                                                                     16

3.Анализ состояния платежеспособности  и финансовой устойчивости ОАО  «Суджанский маслодельный комбинат»                                                             19

3.1 Анализ состава и  структуры валюты баланса ОАО  «Суджанский маслодельный комбинат»                                                                                     19

3.2 Анализ ликвидности  баланса                                                                         21

3.3 Анализ платежеспособности  ОАО «Суджанский маслодельный  комбинат» и факторов, ее обусловливающих                                                    23

3.4 Оценка реальных возможностей  восстановления (утраты) платежеспособности  ОАО «Суджанский маслодельный  комбинат»               27

3.5 Анализ финансовой устойчивости  ОАО «Суджанский маслодельный  комбинат»                                                                                                               28

Заключение                                                                                                             34

Библиография                                                                                                         37

Приложения                                                                                                           39

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Экономика страны переживает этап глубоких экономических преобразований, которые требуют коренного изменения  существующей системы организации  управления как национальной экономикой в целом, так и отдельными предприятиями.

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций  предприятий на внутреннем и международном  рынках.

Одной из перспективных задач  является разработка и внедрение  в хозяйственную практику таких  форм и методов управления, использование  которых позволит защитить осуществляемую промышленными предприятиями производственно-хозяйственную  деятельность от риска вхождения  в глубокий кризис, чреватый банкротством. Решение этой задачи должно основываться на применении методических основ оценки финансовой устойчивости предприятий.

В условиях рынка финансово-хозяйственная  деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при  недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Поэтому необходимо знать какова финансовая независимость предприятия  от заемного капитала и, какова финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость во многом определяется структурой капитала, то есть долей  собственного и заёмного капитала в  общем, капитале предприятия.

Степень финансовой устойчивости предприятия имеют значение для  внешних пользователей информации, таких как акционеры, инвесторы, кредиторы и другие, так как  на основе её оценки они принимают  решения о вложении средств в  предприятие, поэтому вопросы управления финансовой устойчивостью предприятия  являются весьма актуальными для  предприятия.

Целью исследования является углубление теоретических знаний, приобретение практических навыков по оценке платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Для эффективного достижения цели был поставлен ряд задач:

1) рассмотрение методик для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости;

2) определение понятий платежеспособности и финансовой устойчивости, определение факторов на них влияющих;

3) проведение экономического  анализа платежеспособности и  финансовой устойчивости по одной  из методик на примере ОАО «Суджанский маслодельный комбинат»;

4) определение путей улучшения финансовой устойчивости для ОАО «Суджанский маслодельный комбинат».

Предметом исследования является платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Объектом для изучения было выбрано ОАО «Суджанский маслодельный комбинат».

Информационной базой  для анализа послужила годовая  бухгалтерская отчетность ОАО «Суджанский маслодельный комбинат» за 2006-2008 гг. и материалы предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Методика проведения  анализа платежеспособности и  финансовой устойчивости

 

 

1. Методика проведения анализа платежеспособности организации

 

Методики анализа финансовой устойчивости и платежеспособности достаточно полно разработаны в  экономической литературе (учебной  и периодической), однако подходы  к анализу не одинаковы у разных авторов. При этом подходы авторов  различаются не только в выборе тех  или иных показателей, но и в том  смысле, который они вкладывают в  понятие финансовой устойчивости и  платежеспособности.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме  абсолютных показателей (анализа ликвидности  баланса) необходим расчет относительных  показателей (финансовых коэффициентов  платежеспособности). Они рассчитываются парами - на начало и конец анализируемого периода.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [2 с. 105].

 По мнению Л.В. Донцовой  и Н.А. Никифоровой, в зависимости  от степени ликвидности, т.е.  скорости превращения в денежные  средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы.

А1.Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения

или стр.250 + стр.260                                                                                (1)

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская  задолженность

или стр.240                                                                                                  (2)

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская  задолженность + НДС + Прочие оборотные  активы

или стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270                                               (3)

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы

или стр.190                                                                                                  (4)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность

или стр.620                                                                                                  (5)

П2. Краткосрочные пассивы  - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные  средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные  обязательства

или стр.610 + стр.630 + стр. 660                                                               (6)

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы  предстоящих расходов и платежей

или стр.590 + стр.640 + стр.650                                                                (7)

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр.490                                                                                                  (8)

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А1 > П1; А2> П2; АЗ > ПЗ; А4< П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить  итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства  свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия оборотных средств [2 с. 107].

В случае, когда одно или  несколько неравенств системы имеют  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной  группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные  активы не могут заместить более  ликвидные.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность,  которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации  на ближайший к рассматриваемому  моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2)                                                                        (9)

- перспективную ликвидность  - это прогноз платежеспособности  на основе сравнения будущих  поступлений и платежей:

ПЛ = АЗ – ПЗ                                                                                             (10)

В ходе анализа рассчитываются коэффициенты ликвидности путем  поэтапного сопоставления отдельных  групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса. К таким коэффициентам относятся:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2 – 0,5):

К _{абс.лик.} = (ДС + КФВ) : ТО = (стр.250 + стр.260) : (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660),                                                                                     (11)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ТО – текущие обязательства.

Показывает, какую часть  текущей краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним  финансовых вложений.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (0,8):

К _{пром.покр.}= (ДС + ТФВ + КДЗ) : ТО = ( стр.240 + стр.250 + стр.260) : ( стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660),                                                   (12)

где ДС – денежные средства;

ТФВ – текущие финансовые вложения;

КДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность;

ТО – текущие обязательства.

Показывает, какая часть  краткосрочных обязательств организации  может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в  краткосрочных ценных бумагах, а  также поступлений по расчетам.

3. Коэффициент текущей ликвидности (2):

К _{тек.лик.}= ОА : ТО = стр.290 : ( стр.610+стр.620+стр.630+стр.660),     (13)

где ОА – оборотные активы;

ТО – текущие обязательства.

Показывает, какую часть  текущих обязательств по кредитам и  расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства.