Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

 

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4	5	6
Собственный капитал предприятия, тыс.руб.	74629	73245	88288	118,3	120,5
Наличие собственных оборотных  средств, тыс.руб.	31305	36497	51271	163,8	140,5

 

Оценивая полученные данные можно отметить существенное увеличение практически всех представленных показателей за три года. Так, выручка от продаж увеличилась на 29,9%, увеличилась и среднегодовая стоимость оборотных средств на 39,2%. Собственный капитал предприятия вырос на 20,5%. Собственные оборотные средства предприятия увеличились на 40,5%. Однако, произошло сокращение среднегодовой численности работников на 4 человека. Наблюдается снижение среднегодовой стоимости основных средств на 7,2%.

Таким образом, можно отметить стабильный производственный потенциал предприятия и увеличение его производственных мощностей.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия по существу представляет собой изучение определенных экономических показателей, характеризующих различные стороны этой деятельности. Экономические показатели группируются в определенную систему в соответствии с известными критериями. Система показателей, отражающая деятельность предприятия — это совокупность взаимосвязанных величин, которая всесторонне характеризует имущественно — финансовое положения организации, ее деятельность и результаты этой деятельности. Проведем анализ основных экономических показателей деятельности ОАО «Суджанский маслодельный комбинат» на основании следующей таблицы:

 

 

Таблица 2 – Основные экономические  показатели деятельности    

           организации

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	2008г. в % к
				2006г.	2007г.
Произведено на среднегодового работника, тыс.руб - выручки от продаж	1762,8	1641,2	2152,6	122,1	131,2
- валовой прибыли	95,1	140,0	88,8	93,4	63,4
Произведено на 100 рублей стоимости  основных средств, руб. - выручки от продаж	920,2	988,0	1273,0	138,3	128,8
- валовой прибыли	49,6	86,8	52,5	105,8	60,5
Рентабельность продаж, %	1,3	0,1	(6,7)	-	-
Рентабельность собственного капитала, %	2,5	0,7	16,3	652,0	2328,6

 

В течение анализируемого периода, величина выручки от продаж в расчете на одного среднегодового работника увеличилась на 31,2%, поскольку наблюдалось увеличение выпуска товарной продукции. Величина валовой прибыли в расчете на одного среднегодового работника сократилась, что произошло вследствие снижения чистой прибыли организации на ту же сумму. Рассматривая величину выручки от продаж , произведенной в расчете на 100 рублей стоимости основных средств, можно отметить ее увеличение на 28,8%. Однако, размер валовой прибыли, произведенной в расчете на 100 рублей стоимости основных средств на 39,5%.Рентабельность продаж имеет отрицательные показатели, а рентабельность собственного капитала увеличилась в 7 раз. Таким образом, можно сделать вывод о незначительном снижении экономической эффективности деятельности предприятия. 

 

 

 

 

 

3.Анализ состояния платежеспособности  и финансовой устойчивости ОАО  «Суджанский маслодельный комбинат»

 

 

1. Анализ состава и структуры валюты баланса ОАО «Суджанский маслодельный комбинат»

 

    Имущество предприятия  составляет его экономическую  сущность. Имущественное состояние  ОАО «Суджанский маслодельный  комбинат», его размер и структуру  за 2006 - 2008 год позволяет оценить  следующая таблица:

Таблица 3 – Состав и структура  имущества организации

В тысячах рублей

Разделы и статьи актива баланса	2006г.	2007г.	2008г.
Имущество всего	197723	212423	320314
1.Внеоборотные активы	43324	36748	37017
- в % ко всему имуществу	21,9	17,3	11,6
2.Оборотные активы	154399	175675	283697
- в % ко всему имуществу	78,1	82,7	88,4
2.1Запасы	38833	71972	109528
- в % к оборотным активам	25,2	41,0	38,6
2.2Дебиторская задолженность	86056	86517	152376
- в % к оборотным активам	55,7	49,3	53,7
2.3Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	29320	17021	21550
- в % к оборотным активам	19,0	9,7	7,6

 

Величина имущества ОАО  «Суджанский маслодельный комбинат»  за анализируемый период выросла  на 122591 тыс.руб. или на 62%. Внеоборотные активы сократились на 14,6 %, что связано со снижением стоимости основных средств на 13,4 % или на 5440 тыс.руб. Это свидетельствует о списании основных средств в связи с их физическим износом. Однако, произошло увеличение оборотных активов на 83,7%, что связано с увеличением стоимости запасов на 182,1%, а также с увеличением дебиторской задолженности на 77,1%. Это говорит о том, что организация наращивает объемы производства, так как ее продукция является конкурентоспособной. Денежные средства организации сократились на 26,5%, так как они были направлены на погашение долгосрочных кредитов и займов.

  Капитал — это средства, которыми располагает субъект  хозяйствования для осуществления  своей деятельности с целью  получения прибыли. Формируется  капитал организации как за  счет собственных (внутренних), так  и за счет заемных (внешних)  источников. Проведём анализ источников  формирования имущества ОАО «Суджанский  маслодельный комбинат» за 2006г.-2008г.

Таблица 4 – Состав и структура  источников формирования имущества

                    организации

В тысячах рублей

Разделы и статьи пассива баланса	2006г.	2007г.	2008г.
1	2	3	4
Источники формирования всего	197723	212423	320614
1.Собственный капитал	74629	73245	88288
- в % ко всем источникам формирования	37,7	34,5	27,5
2.Заемный капитал	123094	139178	232326
- в % ко всем источникам формирования	62,3	65,5	72,5
2.1Долгосрочные пассивы	3043	2043	-
- в % к заемному капиталу	2,5	1,5	-

 

Продолжение таблицы 4

1	2	3	4
2.2Краткосрочные пассивы	95000	100000	135000
- в % к заемному капиталу	77,2	71,9	58,1
из них кредиторская задолженность	15874	25674	83756
- в % к заемному капиталу	12,9	18,5	36,1

 

За анализируемый период величина источников формирования имущества  предприятия увеличилась на 62,2 % или на 122591 тыс.руб. Собственный капитал  увеличился на 18,3%. Это увеличение произошло  за счет роста нераспределенной прибыли  на 53,4% или на 12733 тыс.руб. Это говорит  о том, что производственная  деятельность организации является рентабельной.  Кроме этого произошло увеличение заемного капитала на 88,7%. В частности, увеличились краткосрочные кредиты  и займы на 42,1% и кредиторская задолженность на 427,6%. Это свидетельствует  о том, что организация наращивает объемы производства, так как ее продукция является конкурентоспособной. Долгосрочные кредиты и займы  организация погасила в полном объеме.

 

 

3.2 Анализ ликвидности  баланса

 

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия  готовых средств платежа и  других ликвидных активов.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги  соответствует  сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Рассмотрим показатели ликвидности  баланса ОАО «Суджанский маслодельный комбинат».

Таблица 5 – Показатели ликвидности  баланса

В тысячах рублей

Актив	2006г.	2007г.	2008г.	Пассив	2006г.	2007г.	2008г.	Платежный излишек(+), недостаток(-)
								2006г.	2007г.	2008г.
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	29320	17021	21550	1.Наиболее срочные обязательства  (П1)	15874	25674	83756	13446	-8653	-62206
2.Быстро реализуемые активы (А2)	86059	86517	152376	2.Краткосрочные пассивы  (П2)	95000	100000	135000	-8941	-13483	17376
Текущая ликвидность	115379	103538	173926	Текущие обязательства	110874	125674	218756	4505	-22136	-44830
3.Медленно реализуемые  активы (А3)	39020	72137	109671	3.Долгосрочные пассивы  (П3)	12220	13570	13570	26800	58633	96101
Перспективная ликвидность	154399	175675	283597		123094	139244	232326	31305	36431	51271
4.Трудно реализуемые активы (А4)	43324	36748	37017	4.Постоянные пассивы (П4)	74629	73245	88288	-31305	-36497	-51271

 

2006г.: А1>П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4.

2007г.: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4.

2008г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Оценивая ликвидность  баланса за анализируемый период, следует отметить, что она незначительно  отличается от абсолютной. Сравнение  соотношения итогов по 1 разделу (А1 и П1) показывает, что организация  в 2006г. в ближайшие 3 месяца могла  погасить свои наиболее срочные обязательства, чего нельзя сказать о 2007г. и  2008г. В 2006г. избыток абсолютно ликвидных  активов составил 15874 тыс.руб., в 2007г. их недостаток составил 8653 тыс.руб., а  в 2008г. – 62206 тыс.руб. Сравнение соотношения  итогов по 2 разделу (А2 и П2) показывает, что организация в 2006г. не могла  погасить 8941 тыс.руб. по причине превышения суммы обязательств над суммой дебиторской  задолженности. Аналогичная ситуация сложилась и в 2007г. Однако, в 2008г. из-за того, что дебиторская задолженность  увеличивалась более быстрыми темпами, чем краткосрочные кредиты и  займы, у организации образовался  излишек в сумме 17376 тыс.руб. Показатель текущей ликвидности свидетельствует  о том, что организация в 2006г. в  ближайшие 6 месяцев от момента составления  баланса могла рассчитаться по своим  краткосрочным обязательствам, а  в 2007г. и 2008г. потеряла такую возможность.  Анализируя соотношение А3 и П3, видно, что у организации в 2006г., 2007г., 2008г. имел место платежный излишек. Следовательно, организация в отдаленной перспективе может погасить свои краткосрочные и долгосрочные обязательства. Кроме этого часть ресурсов пойдет под формирование трудно реализуемых  активов.

 

 

3.3 Анализ платежеспособности  ОАО «Суджанский маслодельный  комбинат» и факторов, ее обусловливающих

 

В ходе анализа рассчитываются коэффициенты ликвидности путем  поэтапного сопоставления отдельных  групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Рассмотрим показатели платежеспособности организации.

Таблица 6 – Состояние  показателей платежеспособности организации

Показатели	Нормальное значение	2006г.	2007г.	2008г.	Отклонение +,-
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,5	0,26	0,14	0,10	-0,16
Коэффициент промежуточного покрытия	0,7 – 0,8	1,04	0,82	0,80	-0,24
Коэффициент текущей ликвидности	2	1,39	1,39	1,30	-0,09
Общий показатель платежеспособности	≥2	1,61	1,69	1,38	-0,23
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,20	0,20	0,18	-0,02