Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

 

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в данной организации  на начало отчетного периода соответствовало  нормальному значению. Так организация  могла погасить 26% своих краткосрочных  обязательств. На конец отчетного  периода этот показатель снизился до 10%, что связано с ростом краткосрочных  обязательств на 42,1%.

Значение промежуточного коэффициента покрытия свидетельствует  о возможности организации во время погасить свои краткосрочные  обязательства при условии своевременного расчета с дебиторами. Снижение данного  показателя на 24 единицы обусловлено  увеличением сумм краткосрочных  обязательств на 107882 тыс.руб.

Значение коэффициента текущей  ликвидности свидетельствует о  том, что организация в отдаленной перспективе не сможет рассчитаться со своими краткосрочными обязательствами  за счет текущих активов. Уменьшение данного показателя говорит о  том, что краткосрочные обязательства  увеличиваются более быстрыми темпами, чем текущие активы (97,3 % и 88,7%).

Общий показатель платежеспособности показывает, что организация не способна в полной мере покрывать свои обязательства  всеми имеющимися активами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что в начале периода организация  финансировала 20% оборотных активов  за счет собственных источников, а  в конце периода – 18%. Снижение данного показателя на 0,2 единицы  связано с ростом оборотных активов  на 83,7%.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими  устойчивость предприятия, являются сумма  чистых активов и их доля в общей  валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам  предприятия после погашения  всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Рассмотрим величину чистых активов ОАО «Суджансикй маслодельный комбинат»

Таблица 7 – Расчет чистых активов организации

В тысячах рублей

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Отклонение +,-
1	2	3	4	5
Активы 1.Нематериальные активы	-	-	-	-
2.Основные средства	40611	34883	35171	-5440
3.Незавершенное строительство	1987	1865	1846	-141
4.Доходные вложения в  материальные ценности	726	-	-	-
5.Запасы	38833	71972	109528	70695
6.Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	187	165	143	-44
7.Дебиторская задолженность	86059	86517	152376	66317

Продолжение таблицы 7

1	2	3	4	5
8.Денежные средства	29320	17021	21550	-7770
9.Итого активы	197723	212423	320314	122591
Пассивы 10.Долгосрочные кредиты  и займы	3043	2043	-	-
11.Отложенные налоговые  обязательства	9177	11461	13570	4393
12.Краткосрочные кредиты  и займы	95000	100000	135000	40000
13.Кредиторская задолженность	15874	25674	83756	67882
14.Итого пассивы	123094	139178	232326	109232
15.Чистые активы (стр.9 –  стр.14)	74629	73245	87988	13359
в % к итогу активов	37,7	34,5	27,5	-10,2

 

Из данных таблицы 7 видно, что стоимость чистых активов  увеличивается. В 2006г. их стоимость  составляла 74629 тыс.руб., в 2007г. – 73245 тыс.руб., а в 2008г. – 87988 тыс. руб. Это обусловлено  увеличением объемов выпускаемой  продукции, а соответственно, и с  увеличением прибыли. Также можно  сделать вывод, что чистые активы организации превышают уставный капитал в 2006г. на 74127 тыс.руб., в 2007г  на 72743 тыс.руб., в 2008г. на 82967 тыс.руб. Следовательно, организации не нужно уменьшать  уставный капитал. А в случае ликвидации предприятия после погашения всех обязательств собственникам осталось бы 37,7%, 34,5% и 27,5% всего имущества. Кроме этого, так как сумма чистых активов за анализируемый период превышает уставный капитал, можно сделать вывод, что ОАО «Суджанский маслодельный комбинат» ликвидации не подлежит.

 

 

 

 

 

3.4 Оценка реальных возможностей  восстановления (утраты) платежеспособности  ОАО «Суджанский маслодельный  комбинат»

 

Методическим положением №31-р от 12.08.1994г. предусмотрены 3 показателя, на основании которых проводится оценка неудовлетворительности структуры  баланса.

Рассмотрим возможности  предприятия  в восстановлении (утрате) платежеспособности.

Таблица 8 – Расчет возможностей организации в восстановлении 

                     (утрате) платежеспособности

Показатели	Нормальное значение	2006г.	2007г.	2008г.
Коэффициент текущей ликвидности	≥2	1,39	1,39	1,3
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	0,20	0,20	0,18
Коэффициент восстановления платежеспособности		0,72	0,70	0,63

 

Значение коэффициента текущей  ликвидности свидетельствует о  том, что организация в отдаленной перспективе не сможет рассчитаться со своими краткосрочными обязательствами  за счет текущих активов. Уменьшение данного показателя говорит о  том, что краткосрочные обязательства  увеличиваются более быстрыми темпами, чем текущие активы (97,3 % и 88,7%).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что в начале периода организация  финансировала 20% оборотных активов  за счет собственных источников, а  в конце периода – 18%. Снижение данного показателя на 0,2 единицы  связано с ростом оборотных активов  на 83,7%.

Так как коэффициент текущей  ликвидности меньше нормального  значения, то для установления реальной возможности восстановить свою платежеспособность за период, равный 6 месяцев, следует  рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Значение коэффициента восстановления в 2006г., 2007г., 2008г. <1, поэтому организация в ближайшие 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.

Для того, чтобы организации  восстановить свою платежеспособность, ей необходимо принять следующие  меры:

- закрыть нерентабельные  производства;

- взыскать дебиторскую  задолженность, так как за анализируемый  период она возросла на 77,1%;

- продать часть имущества;

- размещение дополнительных  акций.

 

 

3.5 Анализ финансовой устойчивости  ОАО «Суджанский маслодельный  комбинат»

 

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих  организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода  времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя  продукцию.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые  характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность  измерить, достаточно ли устойчива  анализируемая организация в  финансовом отношении.

На практике следует соблюдать  следующее соотношение:

Оборотные активы<Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы.

Рассмотрим состав и структур оборотных средств ОАО «Суджанский  маслодельный комбинат».

Таблица 9 – Состав и структура  оборотных средств

В тысячах рублей

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Отклонение  (+, -)
1.Запасы	38833	71972	109528	70695
в том числе
сырье и материалы	17498	46236	53429	35931
готовая продукция	21335	25736	56099	34764
2.Налог на добавленную  стоимость	187	165	143	-44
3.Дебиторская задолженность	86059	86517	152376	66317
4.Краткосрочные финансовые  вложения	-	-	-	-
5.Денежные средства	29320	17021	21550	-7770
6.Прочие оборотные активы	-	-	-	-
Итого	154399	175675	283697	129298

 

За анализируемый период оборотные средства организации  увеличились на 129298 тыс.руб. Это увеличение произошло за счет роста стоимости  запасов на 70695 тыс.руб., а также  за счет увеличения дебиторской задолженности. Налог на добавленную стоимость  уменьшился на 44 тыс.руб. Кроме этого, произошло уменьшение денежных средств  на 7770 тыс.руб. Это обусловлено тем, что организация погасила свои долгосрочные обязательства. Это свидетельствует о том, что организация наращивает объемы производства, так как ее продукция является конкурентоспособной.

Рассмотрим тип финансовой устойчивости ОАО «Суджанский маслодельный комбинат».

 

 

 

Таблица 10 – Определение  типа финансовой устойчивости организации

В тысячах рублей

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Отклонение +,-
1.Источники собственных  средств	74629	73245	88288	13659
2.Внеоборотные активы	43324	36748	37017	-6307
3.Наличие собственных  оборотных средств (стр.1-стр.2)	31305	36497	51271	19966
4.Долгосрочные кредиты  и займы	12220	13504	13570	1350
5.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников (КФ) (стр.3+стр.4)	43525	50001	64841	21316
6.Краткосрочные кредиты  и займы	95000	100000	135000	40000
7.Общая величина основных  источников средств для формирования  запасов и затрат (ВИ) (стр.5+стр.6)	138525	150001	199841	61316
8.Общая величина запасов  и затрат (Зп)	38833	71972	109528	70695
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств  ±Фс=(стр.3-стр.8)	-7528	-35475	-58257	-50729
10.Излишек (+), недостаток (-) функционирующего капитала ±Фт=(стр.5-стр.8)	4692	-21971	-44687	-49379
11.Излишек (+), недостаток (-) величины основных источников  ±Фо=(стр.7-стр8)	99692	78029	90313	-9379
12.Трехкомпонентный показатель  типа финансовой устойчивости	(0, 1, 1)	(0, 0, 1)	(0, 0, 1)	-