Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

4. Общий показатель платежеспособности (≥2):

П_{платеж.} = (ВА + ОА) : (ЗК – ДБП – РПР) = (стр.190 + стр.290) : ( стр.590 + стр.690 – стр.640 – стр.650),                                                                 (14)

где ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

ЗК – заемный капитал;

ДБП – доходы будущих  периодов;

РПР – резервы предстоящих  расходов.

Характеризует способность  организации покрыть все свои краткосрочные и долгосрочные обязательства  всеми имеющимися активами.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (0,1):

К_{обес.собс.ср.}= (СК – ВА) : ОА = (стр.490 – стр.190) : стр.290,                 (15)

где СК – собственный  капитал;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

Характеризует наличие собственных  оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

Показатели ликвидности  не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации, но и отвечают интересам различных  внешних пользователей аналитической  информации.

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими  устойчивость предприятия, являются сумма  чистых активов и их доля в общей  валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам  предприятия после погашения  всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Согласно принятому порядку  оценки стоимости чистых активов  акционерных обществ под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к  расчету, суммы пассивов, принимаемых к расчету [2 с. 227].

В состав активов, принимаемых  к расчету, включаются:

- внеоборотные активы, отражаемые  в первом разделе актива баланса;

- оборотные активы, за  исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в  уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых  к расчету, включаются:

- долгосрочные обязательства  акционерного общества;

- краткосрочные обязательства  по кредитам и займам;

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- резервы предстоящих  расходов;

- прочие краткосрочные  обязательства.

Рассчитываются чистые активы следующим образом:

ЧА = (ВА + ОА - ЗУВ) – (ДО + КО - ДБП) = (стр.190 + стр.290 - Задолж.) – (стр.590 + стр.690 + стр.640),                                                                             (16)

где ВА - внеоборотные активы;

ОА - оборотные активы;

ЗУВ - задолженность участникам по взносам в уставный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

КО - краткосрочные обязательства;

ДБП - доходы будущих периодов.

Величина чистых активов  должна быть больше уставного капитала. Если чистые активы меньше величины уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов, а если чистые активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации. При неблагоприятном соотношении чистых активов и уставного капитала должны быть направлены усилия на увеличение прибыли и рентабельности, погашение задолженности учредителей по взносам в уставный капитал.

Методическим положением №31-р от 12.08.1994г. предусмотрены 3 показателя, на основании которых проводится оценка неудовлетворительности структуры  баланса. К ним относятся:

1. Коэффициент текущей ликвидности;
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
3. Коэффициент восстановления платежеспособности:

К_восст= (К_{тек.лик.к.г.}+6/Т[К_{тек.лик.к.г.} – К_{тек.лик.н.г.}]) : 2,                                    (17)

где Т – отчетный период (месяцев);

К_{тек.лик.к.г.} – коэффициент текущей ликвидности на конец года;

К_{тек.лик.н.г.} – коэффициент текущей ликвидности на начало года.

4. Коэффициент утраты платежеспособности:

К_утр. = (К_{тек.лик.к.г.} + 3/Т[К_{тек.лик.к.г.}+К_{тек.лик.н.г.}]) : 2,                                    (18)

где Т – отчетный период (месяцев);  

К_{тек.лик.к.г.} – коэффициент текущей ликвидности на конец года;

К_{тек.лик.н.г.} – коэффициент текущей ликвидности на начало года.

 

 

2. Методика проведения анализа финансовой устойчивости организации

 

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной  деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении [2 с. 146].

На практике следует соблюдать  следующее соотношение:

Оборотные активы<Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы.

Наиболее точным и часто  применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов:

1. Коэффициент автономии (0,4 – 0,6):

К_авт. = СК : ВБ = стр.490 : стр.700,                                                          (19)

где СК – собственные  средства;

ВБ – валюта баланса.

Показывает удельный вес  собственных средств в общей  сумме источников формирования имущества.

2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (0,1 – 0,5):

К_{обес.собс.ср.}= (СК – ВА) : ОА = (стр.490 – стр.190) : стр.290,                 (20)

где СК – собственный  капитал;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

Характеризует наличие собственных  оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

3. Коэффициент капитализации (≤1,5):

К_{соот.заем.собс.ср.} = ЗК : СК = (стр.590 + стр.690) : стр. 490,                       (21)

где ЗК – заемные средства;

СК – собственные средства.

Показывает, сколько заемных  средств организация привлекла  на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

4. Коэффициент финансовой устойчивости (≥0,6):

К_{фин.уст.} = (СК + ДО) : ВБ = (стр.490 + стр.590) : стр.700,                     (22)

где СК – собственные  средства;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВБ – валюта баланса.

Показывает, какая часть  актива финансируется за счет устойчивых источников.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала (0,2 – 0,5):

К_{маневр.собс.кап.} = (СК – ВА) : СК = (стр.490 – стр.190) : стр.490,            (23)

где СК – собственные  средства;

ВА – внеоборотные активы.

Показывает, какая часть  собственного капитала находится в  оборотных активах.

6. Коэффициент финансирования (0,7 – 1,5):

К_фин. = СК – ЗК = стр.490 – (стр.590 + стр.690),                                    (24)

где СК – собственные  средства;

ЗК – заемные средства.

Показывает, какая часть  деятельности организации финансируется  за счет собственных, а какая –  за счет заемных средств.

Для промышленных предприятий  и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств  в своих активах, можно применить  методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем  финансовой независимости является излишек или недостаток  источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы  величины источников средств и величины запасов [2 с. 148].

Общая величина запасов = Зп = стр.210                                                (25)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые  отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы  – Внеоборотные активы = стр.490 –  стр.190

(26)                                

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал:

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы = (стр.490 + стр.590) – стр.190                         (27)

3. Общая величина основных источников формирования запасов:

ВИ = ( Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные  кредиты и займы) – Внеоборотные активы = (стр.490 + стр.590 + стр.610) – стр.190                                                                    (28)

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС – Зп = стр.490 – стр.190 – стр.210                                      (29)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^Т = КФ – Зп = стр.490 + стр.590 – стр.190 – стр.210                      (30)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф^О = ВИ – Зп = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – стр.210       (31)

При абсолютной финансовой устойчивости  трехкомпонентный показатель имеет вид:

S = (1; 1; 1), т.е. ±Ф^С≥0; ±Ф^т≥0; ±Ф^О≥0.

При нормальной финансовой устойчивости:

Ф^С <0; ±Ф^Т  ≥0; ±Ф^О≥0, т.е S(0; 1; 1).

При неустойчивом финансовом состоянии:

Ф^С<0; ±Ф^Т<0; ±Ф^О≥0, т.е. S(0; 0; 1).

При кризисном финансовом состоянии:

Ф^С<0; ±Ф^Т<0; ±Ф^О<0, т.е. S(0; 0; 0).

Путями улучшения финансовой устойчивости предприятия будет  в первую очередь являться рентабельная деятельность предприятия и совершенствование  состояния запасов и затрат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Краткая финансово-экономическая  характеристика ОАО «Суджанский  маслодельный комбинат»

 

 

Открытое акционерное  общество "Суджанский маслодельный комбинат", создано в соответствии с законодательством Российской Федерации при приватизации государственного предприятия "Суджанский маслодельный комбинат" и является его правопреемником.

Основной вид деятельности – производство молочных продуктов, дополнительный – производство цельномолочной продукции, производство обработанного  жидкого молока, производство сметаны  и жидких сливок, производство кисло-молочной продукции, производство творога и  кисло-молочных изделий, производство молока, производство коровьего масла.

Для более подробной оценки финансово – экономического состояния  ОАО «Суджанский маслодельный комбинат» проведем анализ производственного потенциала данного общества.

Таблица 1 – Производственный потенциал организации

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	2008г. в % к
				2006г.	2007г.
1	2	3	4	5	6
Выручка от продаж, тыс.руб.	373709	344643	447733	119,8	129,9
Среднегодовая стоимость  основных средств, тыс.руб	41998	37747	35027	83,4	92,8
Среднегодовая численность  работников, чел.	212	210	208	98,1	99,0
Среднегодовая стоимость  оборотных средств,тыс.руб.	136081	165037	229686	168,8	139,2