Анализ финансово-хозяйственной деятельности Типографии

Значение общего показателя ликвидности баланса на начало и конец анализируемого периода не удовлетворяют нормативу, что свидетельствует о не ликвидности баланса ООО «Типография ……..». Тем не менее динамика коэффициентов положительная, к концу периода показатель увеличился на 0,07.

Положительная динамика наблюдается и при сравнении значений коэффициента абсолютной ликвидности. За анализируемый период произошло увеличение на 0,03. Несмотря на все это, данный показатель не удовлетворяет нормативу.

Коэффициент «критической» оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Значение данного показателя и на начало и на конец периода составляет ниже нормы и при этом изменение значений не наблюдается.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента на начало и на конец периода находится в диапазоне 1-2 нормальное ограничение, но наблюдается отрицательная динамика (снижение коэффициента на 0,13).

3. Разработка рекомендаций по улучшению работы предприятия

3.1 Определение характера финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1.  положение предприятие на товарном рынке;

2.  производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

3.  его потенциал в деловом сотрудничестве;

4.  степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

5.  наличие неплатежеспособных дебиторов;

6.  эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы — это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. Таким образом, можно сделать вывод, о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:

Ав + Ао = Кс + Зд + Зкр, (15)

где Ав – внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

Ао – оборотные активы (итог II раздела актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной форме и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);

Кс – капитал и резервы предприятия, т.е. собственный капитал предприятия (итог III раздела пассива баланса предприятия);

Зд – долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог IV раздела пассива баланса предприятия);

Зкр – краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог V раздела пассива баланса предприятия).

С учетов всех подразделов баланса данную формулу можно представить в следующем виде:

Ав + (ПЗ + ДЗ) = Кс + Зд + (ЗС + КЗ + ПС). (16)

Далее можно сгруппировать активы предприятия по их участию в процессе производства, а пассивы — по участию в формировании оборотного капитала предприятия, получив, таким образом, следующую формулу:

(Ав + ПЗ) + ДЗ = (Кс + ПС) + Зд + ЗС + КЗ, (17)

где Ав + ПЗ – внеоборотные и оборотные производственные фонды;

ДЗ – оборотные средства в обращении;

Кс + ПС – собственный и приравненный к нему капитал предприятия, как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств предприятия.

В том случае, если внеоборотные и оборотные производственные средства предприятия погашаются за счет собственного и приравненного к нему капитала с возможным привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств предприятия, находящихся в расчетах, достаточно для погашения срочных обязательств, то можно говорить о той или иной степени финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия, которая характеризуется системой неравенств:

(Ав + ПЗ) ≤ (Кс + ПС) + Зд + ЗС; (18)

ДЗ ≥ КЗ.

При этом выполнение одного из неравенств автоматически влечет за собой выполнение и другого, поэтому при определении финансовой устойчивости предприятия обычно исходят из первого неравенства, преобразовав его исходя из того, что в первую очередь предприятие должно обеспечить капиталом имеющиеся у него внеобортные активы. Другими словами, величина запасов предприятия не должна превышать суммы собственных и привлеченных средств и заемных средств предприятия после обеспечения этими средствами внеоборотных активов, т.е.

ПЗ ≤ (Кс + ПС + Кд + ЗС) – Ав. (19)

Выполнение этого неравенства является основным условием платежеспособности предприятия, так как в этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

1.  Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между капиталом и резервами (III раздела пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция

СОС = СИ - ВА, (20)

где СИ – собственные источники (III раздела пассива баланса);

ВА - внеоборотными активами (I раздел актива).

2.  Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется по формуле:

СД = СОС + ДП, (21)

где ДП – долгосрочные пассивы (IV раздел пассива).

3.  Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле:

ОИ = СД + КЗС, (22)

где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр.610 V раздела пассива баланса).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.  Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ∆СОС:

∆СОС = СОС – З, (23)

где З – запасы (стр.210 +стр.220 II раздела актива баланса).

2.  Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ∆СД:

∆СД = СД – З. (24)

3.  Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ∆ОИ:

∆ОИ = ОИ – З. (25)

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации

(S) [2, с.234]:

S = {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ}.

Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

1.  Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что руководство предприятия не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S = {1; 1; 1}.

2.  Нормальная устойчивость финансового состояния гарантирует платежеспособность предприятия. Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств — собственные и привлеченные.

∆СОС < 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0, тогда S = {0; 1; 1}.

3.  Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов. Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными.

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ > 0, тогда S = {0; 0; 1}.

4.  Кризисное финансовое состояние говорит о том, что предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0, тогда S = {0; 0; 0}.

Оценим финансовую устойчивость ООО «Типография …….», с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости. Данные таблицы 9 свидетельствуют о том, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов выросли: СОС увеличились на 483 203 руб., СД увеличились на 483 203 руб., ОИ увеличились на 1 412 963 руб. Но, несмотря на то, что увеличение этих показателей в динамике рассматривается как положительная тенденция, финансовое состояние предприятия, как на начало, так и на конец года является кризисным:

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0.

Таблица 9

Анализ финансовой устойчивости (руб.)