Анализ денежных потоков на примере ООО «Приамурье» Тамбовского района

Вдк — сумма выплаты (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

Вкк — сумма выплаты (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;

Ду — сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

Результаты расчета суммы  чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию в отчетном периоде. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

ЧДПП = ЧДПО + ЧДПИ + ЧДПф ,

где ЧДПП — общая сумма  чистого денежного потока предприятия  в рассматриваемом периоде;

ЧДП0 — сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности;

ЧДПИ — сумма чистого  денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности;

ЧДПф — сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности;

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств  позволяет определить потенциал  формирования предприятием основного  внутреннего источника финансирования своего развития — чистого денежного  потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных фор мах действующей финансовой отчетности предприятия. Результаты проведенных расчетов отражаются в табличной форме.

Прямой метод направлен  на получение данных, характеризующих  как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы  чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия прямым методом, имеет следующий вид:

ЧДПО = РП + ПП0 - Зтм - ЗПОП - ЗПау -— НБб - НПВф — ПВ0 ,

где ЧДП0 — сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

РП —сумма денежных средств, полученных от реализации продукции; ПП —сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности;

3—сумма денежных средств,  выплаченных за приобретение  сырья, материалов и полуфабрикатов  у поставщиков;

ЗПОп — сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу;

ЗПау — сумма заработной платы, выплаченной административно-управленческому персоналу;

НПб —сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет;

НПВф— сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды;

ПВ0 — сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности. Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.

В соответствии с принципами международного учета метод расчета  денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако более предпочтительным считается прямой метод, позволяющий  получить более полное представление  об их объеме и составе.

• Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и во времени. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям.

На первом этапе анализа  рассматривается динамика объема формирования положительного денежного потока предприятия  в разрезе отдельных источников. В процессе этого аспекта анализа темпы прироста положительного денежного потока сопоставляются с темпами прироста активов предприятия, объемов производства и реализации продукции. Особое внимание на этом этапе анализа уделяется изучению соотношения привлечения денежных средств за счет внутренних и внешних источников, выявлению степени зависимости развития предприятия от внешних источников финансирования.

На втором этапе анализа  рассматривается динамика объема формирования отрицательного денежного по тока предприятия, а также структуры этого потока по направлениям расходования денежных средств. В процессе этого этапа  анализа определяется насколько соизмеримо развивались за счет расходования денежных средств отдельные виды активов предприятия, обеспечивающие прирост его рыночной стоимости; по каким направлениям использовались денежные средства, привлеченные из внешних источников; в какой мере погашалась сумма основного долга по привлеченным ранее кредитам и займам.

На третьем этапе анализа  рассматривается сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему; изучается динамика показателя чистого денежного потока как важнейшего результативного показателя финансовой деятельности предприятия и индикатора уровня сбалансированности его денежных потоков в целом. В процессе анализа определяется роль и место чистой прибыли предприятия в формировании его чистого денежного потока; выявляется степень достаточности амортизационных отчислений с позиций необходимого обновления основных средств и нематериальных активов.

Одним из аспектов анализа, осуществляемого на этом этапе, является определение достаточности генерируемого предприятием чистого денежного потока с позиций финансируемых им потребностей. В этих целях используется коэффициент достаточности чистого денежного потока, который рассчитывается по следующей формуле:

ЧДПо = РП+ППо-Зтм-ЗП оп-ЗП ау-НБб-НПвф-ПВ.;

где ЧДПо —коэффициент достаточности чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧДП—сумма чистого денежного  потока предприятия в рассматриваемом  периоде;

ОД —сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным кредитам и займам предприятия;

ДЗТМ —сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия;

Ду — сумма дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

В целях устранения влияния  хозяйственных циклов, расчет коэффициента достаточности чистого денежного потока предприятия рекомендуется осуществлять за три последних года.

На четвертом этапе  анализа исследуется синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных  интервалов отчетного периода; рассматривается  динамика остатков де нежных активов  предприятия, отражающая уровень этой синхронности и обеспечивающая абсолютную платежеспособность. В процессе исследования синхронности формирования различных  видов денежных потоков рассчитывается динамика коэффициента ликвидности  денежного потока предприятия в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

КЛдп= ПДП- (ДАк-Дан)/ОДП;

где КЛдп —коэффициент ликвидности денежного по тока предприятия в рассматриваемом пери оде;

ПДП—сумма валового положительного денежного потока (поступления денежных средств);

ДАнК —сумма остатка денежных активов предприятия на конец рассматриваемого периода;

ДАН —сумма остатка денежных активов предприятия на начало рассматриваемого периода;

ОДП —сумма валового отрицательного денежного потока (расходования денежных средств).

На пятом этапе анализа  определяется эффективность денежных потоков предприятия. Обобщающим показателем  такой оценки выступает коэффициент  эффективности денежного потока предприятия, который рассчитывается по следующей формуле:

КЭ дп = ЧДП/ОДП;

где КЭДП — коэффициент  эффективности денежного по тока предприятия в рассматриваемом пери оде;

ЧДП —сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ОДП —сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде.

Определенное представление  об уровне эффективности денежного  потока позволяет получить и коэффициент  реинвестирования чистого денежного  потока, который рассчитывается по следующей формуле:

КР чдп = (ЧДП-Ду) / (РИ+ФИ д);

где КРЧДП — коэффициент  реинвестирования чистого де нежного  потока в рассматриваемом периоде;

ЧДП —сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

Ду —сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.);

РИ —сумма прироста реальных инвестиций пред приятия (во всех их формах) в рассматриваемом периоде;

ФИд —сумма прироста долгосрочных финансовых инвестиций предприятия в рассматриваемом периоде.

Расчет этого коэффициента рекомендуется осуществлять за три  последних года (но не менее чем  за один хозяйственный год).

Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации  денежных потоков предприятия и  их планирования на предстоящий период.

• Оптимизация денежных потоков предприятия. Такая оптимизация является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде. Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого этапа управления денежными потоками, являются: выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам.
• Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов. Такое планирование носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных его предпосылок. Поэтому планирование денежных потоков осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития отдельных факторов.
•   Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия. Объектом такого контроля являются выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени; контроль ликвидности денежных потоков и их эффективности. Эти показатели контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

 

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ПРИАМУРЬЕ»

2.1 Правовая и организационная характеристика предприятия

В 1957 году путём объединения четырёх артелей был создан колхоз «Приамурье». В результате реорганизации колхоза в 1992 году образовалось ТОО «Приамурье», в марте 1999 года создан СПК «Приамурье», в июне 2007 года – ООО «Приамурье». Общество с ограниченной ответственностью «Приамурье», является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства Российской Федерации. Данное предприятие зарегистрировано 05 июня 2007 года. Целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

Основными видами деятельности кооператива являются:

• производство, закуп, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции;
• торгово-закупочная, коммерческая, посредническая деятельность;
• оказание услуг сельскохозяйственным товаропроизводителям и населению;
• операции с недвижимостью, купля-продажа, в том числе с аукционов и на конкурсной основе, мена, аренда, строительство объектов производственного назначения;
• торгово-посредническая деятельность в вышеуказанных областях;
• оказание транспортных и складских услуг населению и организациям;
• внешнеэкономическая деятельность

Высшим органом управления является единственный участник Общества – Открытое акционерное общество «Иркутский масложиркомбинат». Номинальная стоимость доли уставного капитала – 65 010 908 рублей, что составляет 100% уставного капитала. Доля принадлежит ОАО «Иркутский масложиркомбинат».

ООО «Приамурье» расположен в северо-восточной части Тамбовского района. Центральный населённый пункт – с. Козьмодемьяновка расположено в 18 км от районного центра с.Тамбовка и в 70 км от областного центра г. Благовещенска.

Территория хозяйства  входит в умеренно тёплый, влажный  агроклиматический район Амурской области. Гидротермический коэффициент  его равен 1,6-2,0, сумма среднегодовых температур выше +10⁰С, среднегодовая сумма осадков равна до 500мм, вегетация сельскохозяйственных растений протекает в хороших условиях. Характерна сухая и холодная весна, тёплая и влажное лето, очень холодная и бесснежная зима. В целом климат позволяет успешно вести земледелия и животноводство.

ООО «Приамурье» расположено  в пределах Зейско-Бурейской равнины. По рельефу представляет слабоволнистую равнину, расселённую с востока на запад долиной реки Гильчин, а так же узкими падями в различных направлениях.