Анализ деловой активности и эффективности деятельности организации (на примере ОАО «Тверской экскаватор»)

 

Данные  табл.20 показывают, что  при  снижении запасов  готовой  продукции на  складе за счет  повышения  объема  реализации  ОАО «Тверской  экскаватор»  сможет  снизить  продолжительность  оборота  практически всех активов за исключением  наиболее ликвидных, что, несомненно,  отражает  повышение  деловой активности  организации.

 

3.2.Повышение деловой активности и эффективности деятельности за счет  снижения уровня    дебиторской  задолженности

 

      Дебиторская задолженность  должна обеспечивать непрерывность  процесса производства. Поэтому состав и размер потребности организации в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

      Средства в дебиторской  задолженности свидетельствуют  о временном отвлечении средств из оборота организации, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию.

       Искусство   управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотным  капиталом и маркетинговой политики организации, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее возврата от  предприятий должников.

Эффективность политики управления дебиторской  задолженностью организации осуществляется по требованиям  целесообразности  и  выгодности и это  является   основополагающим  фактором  взаимоотношений  с покупателями.

    Проведенный анализ показал,  что на  предприятии ОАО «ТВЭКС»на   конец  2010  года  дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составляла 61914тыс.руб., а  на  конец  2009 года    сумма составляла  81524 тыс.руб., т.е. она за год сократилась на 19610 тыс.руб. или на 24,1%(19610:81524х100%). Но проведенная  оценка управления  дебиторской задолженностью показала, что   наблюдается  рост дебиторской  задолженности по сравнению с  плановым  показателем  в  2009 году на 5846 тыс.руб.и на 5482 тыс.руб. в 2010 году.

    Кроме того,  проведенная   оценка показала, что  планируемая   структура  оборотных активов предлагает  ограничить  дебиторскую  задолженность в размере 58639 тыс.руб., что  ниже  фактического  показателя  на 3275 тыс.руб. Рост  дебиторской задолженности в ОАО «ТВЭКС» связан не с увеличением объема  продаж, а с ростом  просроченной   задолженности, сроки  которой  ограничены 12 месяцами при   договоренности отсрочки  платежа  на три  месяца. Таким  образом,   организации покупатели пользуются  товарным  беспроцентным  кредитом в течение 12 месяцев каждый год. Учитывая, что  ОАО «ТВЭКС» имеет  собственные краткосрочные  обязательства перед банками  в размере в  сумме 341332 тыс.руб. на начало 2010 г. и 120639 тыс.руб. на конец 2010 г., и значит  предприятие берет на себя оплату  процентов по  товарному кредиту в форме процентной ставки банкам.  

      Для  повышения   эффективности  деятельности  организации необходимо   уменьшить  величину  фактических  показателей дебиторской  задолженности покупателей и заказчиков  до  уровня, предусмотренного  сроками  расчета и тем самым  улучшить  состояние  оборотного  капитала организации.

     Для  снижения  дебиторской  задолженности   необходимо  на  предприятии   ввести консервативный(жесткий) тип  кредитной  политики по  отношению  к  покупателям,  который  направлен на  минимизацию кредитного  риска. Такая  минимизация рассматривается как  приоритетная цель в осуществлении его  кредитной деятельности. Осуществляя этот  тип кредитной  политики, предприятие не  стремится к  получению высокой  дополнительной  прибыли за  счет  расширения объема реализации продукции, а  ищет  пути  по  расширению  рынка  сбыта числа и  сокращения  некредитоспособных покупателей.

 Механизмом реализации политики  такого  типа является:

• существенное  сокращение круга  покупателей продукции  в  кредит за  счет групп  повышенного  риска;
• минимизации  сроков предоставления  товарного кредита и его размера;
• ужесточение условий предоставления товарного кредита и  повышение  его  стоимости;
• использование  жестких процедур  инкассации  дебиторской  задолженности.

    Для  снижения   величины  дебиторской  задолженности  необходимо:

• возвратить  дебиторскую  задолженность с покупателей землеройной техники;
• пересмотреть  условия договора с введением  штрафных  санкций в  размере  банковской ставки за каждый  просроченный  месяц и   возобновить торговые отношения  только  на  условиях  предоплаты;
• расширить  рынок  сбыта  за  счет  других    покупателей.

Все это  позволит  снизить  дебиторскую  задолженность и сформировать ее по планируемой  структуре в размере 58639 тыс.руб.  и при этом  принесет ОАО «ТВЭКС» дополнительные  средства в размере 3275 тыс.руб.    для включения в оборот без привлечения их   со стороны.

Произведем  расчет полученного  экономического  эффекта  от  снижения   величины дебиторской  задолженности.

ОАО «ТВЭКС»,  для  покрытия  недостатка в  оборотных  средствах    и погашения  срочных  обязательств  вынуждено  взять  кредит в  сумме 58639 тыс.руб.на  срок  12 месяцев.  Таким образом  дополнительный  кредит  у  ОАО «ТВЭКС» составил  в сумме 58639 тыс.руб.под  16 % годовых.

Произведем  расчет  потерь  прибыли  от  предоставления  товарного  кредита  покупателям  на  срок  12 месяцев.

Основные  потери,  которые  имеет  предприятие, это суммы от выплаты  процентной    ставки  за  пользование  кредитными средствами из  расчета 16 % годовых. Эта  сумма  от  выплаты  процентов  составляет:

• 61914  х 16%=9906 тыс.руб.-фактически в 2010 году;
• 58639  х 16%=9382 тыс.руб.-в расчетном периоде;
• 9906-9382=524 тыс.руб.-экономия  процентов при своевременном возврате  дебиторской  задолженности.

Таким  образом,  предприятие  теряет за год 9906 тыс.руб. на  банковских процентах  и   получает  снижение  роста    прибыли  от     излишней  дебиторской  задолженности.    Для  проведения рекомендации  по снижению дебиторской задолженности рассмотрим  возможные суммы  дебиторской  задолженности  персонально  в структуре  общей  задолженности(табл.21).

Таблица 21

Основные  дебиторы  ОАО «ТВЭКС»

Наименование  дебитора	тыс.руб.	Уд.вес, %	Просроченная задолженность, тыс.руб.	Уд.вес.  %
1	2	3	4	5
ЗАО «Стройиндустрия»	6141	19,3	3275	28,6
ООО «Торжокское ДРСУ»	3457	11,1	1568	13,7
ООО «Бежецкий ДУ»	4241	13,3	2354	20,5
ЗАО «Тверьстроймаш»	4587	14,3	1453	12,7
ЗАО «Тверьэнергострой»	6854	21,4	1321	11,5
ООО «Тверьмост»	6616	20,6	1489	13,0
Итого	31896	100	11460	100,0

 

     Для  снижения  объема  просроченной  дебиторской   задолженности  мы предлагаем подписать  со  Сбербанком РФ договор  цессии, согласно которому  весь просроченный  долг предприятий  покупателей продукции  ОАО «ТВЭКС»   продает  банку с дисконтом в 10%, что  позволит ему снизить  затраты  на содержание   банковского   кредита, так как  кредитная ставка банка  составляет 16% годовых.

    Произведем расчет, полученной  выгоды от  проведенного  рекомендации.

Затраты по обслуживанию  кредита  в сумме 11460 тыс.руб. составляют в  год:

11460х16%=1834 тыс.руб.

      Финансовые потери ОАО «ТВЭКС» от реализации  дебиторской  задолженности банку составят:

11460х10%=1146 тыс.руб.

     ОАО «ТВЭКС»  получит   от  банка по договору цессии  следующую сумму:

11460-1146=10314 тыс.руб.

    Таким  образом, ОАО  «ТВЭКС»  сэкономит на снижении издержек денежные средства в сумме:

1834-1146=688 тыс.руб.

В  результате  реализации  части  дебиторской задолженности ОАО  «ТВЭКС» снизит  объем дебиторской задолженности на 10314 тыс.руб.  и получит   экономию в издержках, связанных с обслуживанием  кредита на 688 тыс.руб., которую отнесет на увеличение  прочих доходов организации, что повлияет  на  структуру оборотных средств, увеличит  прибыль до налогообложения и улучшить  показатели  деловой  активности  организации.

       Рассмотрим изменение   финансовых результатов ОАО «ТВЭКС» при  экономии  вышеуказанных  средств(табл. 22).

Таблица 22

Расчетные  финансовые результаты ОАО «ТВЭКС» при продаже

дебиторской задолженности

Наименование показателя	2010 г тыс. руб.	Расчетный период	Изменение +,-
			тыс. руб.	%
Выручка от реализации	1466253	1466253	0	0
Себестоимость продукции, работ, услуг	1235032	1235032	0	0
Валовая прибыль	231221	231221	0	0
Прибыль от  продаж	70512	70512	0	0
Прибыль до налогообложения и процентов	61672	62360	+688	+1,1
Налоги	16672	16837	+165	+1,0
Чистая прибыль отчетного периода	44746	45269	+523	+1,2

 

Реализация  данной рекомендации по снижению  дебиторской задолженности путем  продажи просроченной  части  долга позволит  повысить прибыль  до налогообложения на 688 тыс.руб. и  чистую  прибыль на 523 тыс.руб., что отражает  улучшение   финансовых результатов деятельности  ОАО «ТВЭКС» в расчетном  периоде.

Кроме  роста  финансовых результатов  в ОАО «ТВЭКС» повысится деловая  активность, связанная с  изменением  оборачиваемости    оборотных средств и их  структуры.

Спланируем   структуру оборотных  средств  организации  при выполнении  рекомендации  по  продаже дебиторской задолженности в расчетном  периоде(табл. 23).   

 

 

Таблица 23

Структура оборотных средств  ОАО  «ТВЭКС» в расчетном  периоде

Показатель	Факт 2010 г.	Доля, %	Расчетный период	Доля, %	Изменение, +,-
					тыс.руб.	%
Общая сумма оборотных средств, тыс.руб.	414117	100	413429	100	-688	0
·  в производственных запасах, в т.ч.	210400	50,81	210400	50,89	0	0,5
Ø   сырье и материалы	92272	22,28	92272	22,32	0	0,04
Øнезавершенное производство	53751	12,98	53751	13,00	0	0,02
Ø готовая продукция	62502	15,09	62502	15,12	0	0,03
·   в дебиторской задолженности	61914	14,95	50454	12,20	-11460	-2,75
·в денежной    наличности    и    краткосрочных финансовых вложениях	120496	29,10	130810	31,64	11314	2,54