Анализ дебиторской задолженности ОАО «Энергогарант»

     Обнаруженная  тенденция погашения сомнительной задолженности свидетельствует  об улучшении финансового состояния  предприятия. При этом важно установить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки, имеются ли соответствующие оправдательные документы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

    На  основе проведенного анализа рекламно-производственной фирмы «Артика»  можно сделать следующие выводы о состоянии хозяйственной деятельности и финансовом положении изучаемого предприятия:

     1. В 2009 году на финансовом состоянии  организации сказалось влиянием мирового финансово-экономического кризиса.   Чистая прибыль 2010 года составила ………….. руб., что на ……………. руб. меньше результатов прошлого года. Ухудшение данного показателя было обусловлено снижением спроса на услуги рекламно-производственной фирмы «Артика».

     Кроме того, были недополучены доходы от проведения испытаний и пусконаладочных  работ, прочей производственной деятельности. Для покрытия дефицита финансовых ресурсов в 2010 году фирма производила заимствования на финансовом рынке с целью пополнения оборотных средств и компенсации временного разрыва, возникающего при расчетах с заказчиками и субподрядчиками. По состоянию на 31.12.2009 общая сумма заемных средств составила …………………. руб.

    2.  К 2010 году состояние фирмы улучшилось. Об этом свидетельствует рост бухгалтерской рентабельности от обычной деятельности, чистой рентабельности, рентабельности активов (экономической рентабельности) и рентабельности собственного капитала.

Так как  темпы прироста прибыли от продаж  в 2010 году оказались ниже темпов прироста выручки от продаж, рентабельность продаж уменьшилась по сравнению с предыдущим годом. Уменьшение фондоотдачи основных производственных фондов привело к снижению рентабельности производственных фондов.

     3.  Абсолютные показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что рекламно-производственная фирма «Артика» обладает в 2010 году абсолютной финансовой независимостью, т.е. нормальных источников финансирования достаточно для формирования запасов и затрат. Согласно данному типу финансовой устойчивости предприятие характеризуется отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

     Совокупность  относительных показателей рекламно-производственной фирмы «Артика» говорит, что предприятие в 2010 году достаточно стабильно. Степень зависимости от заемных средств достаточно высока и составляет 52%, и есть вероятность снижения финансовой устойчивости организации, в связи с высокой долей кредиторской задолженности.

     Об  ухудшении финансового положения в 2010 году свидетельствует падение коэффициента прогноза банкротства. Это говорит о снижение доли чистых оборотных активов в общей сумме актива баланса. Если на начало года чистые активы составляли ………………... руб., то на конец года ………………….. руб. Тенденция увеличения стоимости чистых активов фирмы положительно характеризует ее финансовую устойчивость.

     4. Ликвидность баланса рекламно-производственной фирмы «Артика» можно охарактеризовать как достаточную. При этом недостаток средств по наиболее ликвидным активам (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения) компенсируется за счет быстрореализуемых активов и не представляет потенциальной угрозы.

     5. Относительные показатели платежеспособности предприятия в 2010 году имеют положительную динамику роста. Однако коэффициент общей платежеспособности и коэффициент покрытия обязательств чистыми активами не достигают оптимальных значений.

    Относительные показатели ликвидности рекламно-производственной фирмы «Артика» показывают, что предприятие к концу 2010 года является платежеспособным по всем параметрам, кроме коэффициента ликвидности при мобилизации средств.

    6. Сильное влияние на финансовое состояние организации оказывают дебиторская и кредиторская задолженности. Наблюдается существенный рост величины дебиторской задолженности (в 2010 году дебиторская задолженность организации возросла на 45,55% по сравнению с прошлым годом), доли ее в оборотных активах, но сокращается период ее погашения.  Также наблюдаются тенденции к улучшению качества дебиторской задолженности.

    Величина  дебиторской задолженности предприятия  непосредственно связана с величиной  кредиторской задолженности, т.к. долги  предприятию влекут за собой неспособность  его расплачиваться по своим обязательствам.

     Подводя итог проведённому анализу, можно сказать, что в сложном организме предприятия  имеются самые разнообразные  тенденции развития: как положительные, так и отрицательные. Для усиления первых и исключения вторых необходим  постоянный контроль состояния предприятия  и реализация разнонаправленных  мероприятий по улучшению всех производственных, финансовых и других показателей  хозяйственной деятельности предприятия.

      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования²⁵.

     Улучшение уровня финансовой устойчивости предприятия  может быть достигнуто путем:

• увеличения объема производства и реализации работ (услуг);
• сокращения остатков незавершенного производства и готовой продукции;
• снижения дебиторской и кредиторской задолженности и ликвидации просроченной задолженности;
• своевременного расчета по всем своим обязательствам;

      увеличения  доли собственных оборотных средств  в текущих активах, ускорения  оборачиваемости оборотных средств  и т.д. ²⁶.

    В сложившейся ситуации необходимо провести оценку эффективности принятой на предприятии  политики управления дебиторской задолженности. Необходима разработка комплексного подхода  для создания организационно-экономического механизма управления дебиторской  задолженностью, который поможет  снизить и оптимизировать ее уровень. Предприятие не должно кредитовать  своих потребителей на безвозмездной  основе. В сложившейся ситуации политика администрации должна быть направлена на предоплату оказываемых услуг.

     Управление  дебиторской задолженностью предполагает:

• контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;
• задание договорных условий, обеспечивающих гарантийное поступление денежных средств;
• оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
• постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности²⁷.

     Политика  управления кредиторской задолженностью предприятия заключается в обеспечении  своевременного начисления и выплаты  средств, входящих в ее состав. Для того чтобы эффективно управлять долгами предприятию необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые.

     Вторым  шагом в процессе оптимизации  кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических  показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших  отклонений.

     На  третьем этапе, в зависимости  от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры  долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами²⁸.

     Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей  здорового состояния компании можно  назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. В нашем случае, на конец 2009 года кредиторская задолженность составляет 1 751 232 тыс. руб., против 1 901 897 тыс. руб. дебиторской задолженности; на конец 2010 года кредиторская задолженность составляет 2 311 101 тыс. руб., против 2 769 223 тыс. руб. дебиторской задолженности.   Таким образом, погашение кредиторской задолженности предприятия можно осуществлять за счет средств дебиторской задолженности.

     Меры  финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности  предприятия, в том числе и  просроченной, могут предусматривать  следующие процедуры:

• отсрочки и рассрочки платежей;
• зачет взаимных платежных требований (взаимозачет);
• переоформление задолженности в виде займа;
• продажу долговых обязательств;
• перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные²⁹.

      Снижению  кредиторской задолженности способствует эффективное управление ею посредством  анализа давности сроков. Предприятию  необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, так  как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. В последнюю очередь необходимо рассчитаться с персоналом организации.

     Цель  финансовой стабилизации предприятия  считается достигнутой, если предприятие  вышло на рубеж финансового равновесия, обеспечивающий достаточную финансовую устойчивость.  

     На  фирме проводится политика по минимизации  заимствований на финансовом рынке  с целью пополнения оборотных  средств, для покрытия дефицита финансовых ресурсов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект.- 2006.- 344 с.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 3-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2004.- 368 с.
3. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.- 448 с.
4. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.- 160 с.
5. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие.- 2-е изд. М.: КНОРУС, 20010.- 536 с.
6. Аверина О.И., Мамаева И.С. Анализ финансовой устойчивости предприятия по принципам РСБУ и МСФО. // Экономический анализ: теория и практика, 2009, № 34
7. Беспалов М.В. Комплексный анализ финансовой устойчивости компании: коэффициентный, экспертный, факторный и индикативный. // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011, № 5
8. Беспалов М.В. Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности организации.  // Финансы: планирование, управление, контроль, 2011, № 3
9. Беспалов М.В. Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетности. // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011, № 4
10. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия. // Финансы.- 2001.- №2
11. Киров А.В. Принципы интегрированной системы управления финансовой устойчивостью фирмы. // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011, № 3
12. Киров А.В. Финансовая безопасность как условие финансовой устойчивости фирмы. // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011, № 6
13. Комаха А. Эффективное управление кредиторской задолженностью. // Финансовый директор, 2001, №4
14. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятия. // Финансы, 2005, №10
15. Ревенко П. Финансовая бухгалтения/ П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева – М.:ИНФРА-М, 2005.- С.59
16. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.:ИНФРА-М, 2009.- С.207
17. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. – М.: ИНФРА-М.- 2008.- С.58
18. Виноградова З.В. Механизмы финансовой стабилизации предприятия. // www.elitarium.ru