Управление кредиторской задолженностью

1. Задолженность организации  перед бюджетом и социальными  фондами,

2. Задолженность организации  перед ее персоналом: долги по  выплатам работникам заработной  платы, компенсациям, платежам в  порядке возмещения вреда, причиненного  здоровью работника или вследствие  смерти работника на производстве,

3. Задолженность перед  партерами и контрагентами по  договорным и кооперативным обязательствам: долги по платежам поставщикам  за поставленные товары, подрядчикам  - за выполненные работы по  возврату полученных, но неотработанных  авансов, оплата векселей.

По факту наступления  платежа кредиторская задолженность  может быть:

просроченной (долги по обязательствам, сроки погашения которых на момент составления баланса наступили);

 непросроченной (долги  предприятия по обязательствам, сроки погашения которых на  момент составления баланса не  наступили).

 В составе просроченной  кредиторской задолженности можно  выделить два вида кредиторской  задолженности:

1. кредиторская задолженность,  шансы на погашение которой,  несмотря на пропуск срока  возврата, у предприятия сохранились; 

2. кредиторская задолженность,  погашение которой нереально  по каким-либо фактическим основаниям. Нереальность погашения просроченных  долгов может быть обусловлена,  например, истечением срока исковой  давности на принудительное взыскание  долга.

Реальность и нереальность погашения долгов оценивает сама организация-дебитор с учетом конкретных обстоятельств.

Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности - задолженность  перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.

В составе кредиторской задолженности  выделяется задолженность организации:

1. перед поставщиками  и подрядчиками (остатки по состоянию  на отчетную дату по кредиту  счетов 60 «Расчеты с поставщиками  и подрядчиками» и 76 «Расчеты  с разными дебиторами и кредиторами»);

2. перед персоналом организации  (остаток по кредиту счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате  труда»);

3. перед бюджетом (остаток  по кредиту счета 68 «Расчеты  по налогам и сборам»);

4. перед государственными  внебюджетными фондами (кредитовый  остаток по счету 69 «Расчеты  по социальному страхованию и  обеспечению»);

5. по полученным займам  и кредитам (остатки по кредиту  счетов 66 «Расчеты по краткосрочным  кредитам и займам» и 67 «Расчеты  по долгосрочным кредитам и  займам»);

6. перед прочими кредиторами  (кредитовые остатки по счетам: 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по  прочим операциям» и другие).

Как уже отмечено, после  окончания календарного года перед  составлением годовой отчетности организации  обязаны произвести инвентаризацию расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (в том числе с банками, с  бюджетом и с обособленными подразделениями  организации).

В ходе инвентаризации путем  документальной проверки необходимо установить, в частности, правильность и обоснованность сумм кредиторской задолженности, включая суммы кредиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности.

Для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо:

- определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации;

- составить бюджет кредиторской задолженности;

- разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые;

- проанализировать соответствия фактических показателей их рамочному уровню;

- сделать анализ причин возникших отклонений;

- должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

1.3. Процесс управления кредиторской задолженностью

Управление кредиторской задолженностью означает применение предприятием наиболее приемлемых для него форм, сроков, а также объемов расчетов с контрагентами. Управление кредиторской задолженностью предполагает избирательный подход к контрагентам предприятия, дающий возможность:

· оценивать эффективность  кредитной политики контрагентов, определять стоимость кредиторской задолженности  с учетом скидок, бонусов, отсрочек, кредитных лимитов и обязательств;

· принимать решения о  целесообразности работы с контрагентами  как на оперативном, так и на стратегическом уровнях;

· повышать рентабельность кредиторской задолженности и предприятия  в целом;

· согласовывать управление кредиторской и дебиторской задолженностью, что позволит повысить финансовую устойчивость предприятия;

· оперативно выявлять зоны и устранять причины неэффективного управления кредиторской задолженностью;

· мотивировать сотрудников  на решение задач управления кредиторской задолженностью.

Политика управления кредиторской задолженностью предприятия заключается  в обеспечении своевременного начисления и выплаты средств, входящих в  ее состав. Выделим следующие этапы  анализа кредиторской задолженности:

1. определение структуры  общей кредиторской задолженности  предприятия на конец каждого  отчетного периода, анализ динамики  рассчитанных показателей за  ряд лет;

2. определение величины  просроченной кредиторской задолженности  в общей ее структуре;

3. обеспечение контроля  за своевременностью начисления  и выплаты средств в разрезе  отдельных видов кредиторской  задолженности;

4. сравнение величин дебиторской  и кредиторской задолженности  предприятия, а также анализ  динамики их изменений за ряд  отчетных периодов.

Управление внутренней кредиторской задолженностью.

Внутренняя кредиторская задолженность (или внутренние счета  начисления средств) характеризует  наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых  им за счет внутренних источников. Начисления средств по различным видам этих счетов производятся предприятием ежедневно (по мере осуществления текущих хозяйственных  операций), а погашение обязательств по этой внутренней задолженности - в определенные (установленные) сроки в диапазоне до одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав внутренней кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются им до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Как форма заемного капитала, используемого предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности, внутренняя кредиторская задолженность  характеризуется следующими основными  особенностями:

1. Внутренняя кредиторская  задолженность является для предприятия  бесплатным источником используемых  заемных средств. Как бесплатный  источник формирования капитала  она обеспечивает снижение не  только заемной его части, но  и всей стоимости капитала  предприятия. Чем выше в общей  сумме используемого предприятием  капитала доля внутренней кредиторской  задолженности, тем соответственно  ниже (при прочих равных условиях) будет показатель средневзвешенной  стоимости его капитала.

2. Размер внутренней кредиторской  задолженности, выраженный в днях  ее оборота, оказывает влияние  на продолжительность финансового  цикла предприятия. Он влияет  в определенной степени на  необходимый объем средств для  финансирования оборотных активов.  Чем выше относительный размер  внутренней кредиторской задолженности,  тем меньший объем средств  (при прочих равных условиях) предприятию  необходимо привлекать для финансирования  своей текущей хозяйственной  деятельности.

3.Сумма формируемой предприятием  внутренней кредиторской задолженности  находится в прямой зависимости  от объема хозяйственной деятельности  предприятия, в первую очередь  - от объема производства и  реализации продукции. С ростом  объема производства и реализации  продукции возрастают расходы  предприятия, начисляемые в составе  его внутренней кредиторской  задолженности, а соответственно  увеличивается общая ее сумма,  и наоборот. Поэтому при неизменном  коэффициенте финансового левериджа  развитие операционной деятельности  предприятия не увеличивает его  относительную потребность в  кредите за счет роста заемного  капитала, формируемого из внутренних  источников.

4. Прогнозируемый размер  внутренней кредиторской задолженности  по большинству видов носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в состав внутренней кредиторской задолженности, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности предприятия.

5. Размер внутренней кредиторской  задолженности по отдельным ее  видам и по предприятию в  целом зависит от периодичности  выплат (погашения обязательств) начисленных  средств. Периодичность этих выплат  регулируется государственными  нормативно-правовыми актами, условиями  контрактов с хозяйственными  партнерами и лишь незначительная  их часть - внутренними нормативами  предприятия. Эта высокая степень  зависимости периодичности выплат (а соответственно и размеров  начислений) по отдельным счетам, входящим в состав внутренней  кредиторской задолженности, от  внешних факторов определяет  низкий уровень регулируемости  этого источника заемных средств  в процессе финансового менеджмента.

Перечисленные особенности  внутренней кредиторской задолженности  необходимо учитывать в процессе управления ею.

Управление внутренней кредиторской задолженностью носит дифференцированный характер, определяемый ее видами. Основными  видами внутренней кредиторской задолженности, являющимися объектами управления на предприятии, являются основной целью  управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия является обеспечение  своевременного начисления и выплаты  средств, входящих в ее состав.

На первый взгляд, обеспечение  своевременности выплат начисленных  средств противоречит финансовым интересам  предприятия: задержка в выплате  этих средств приводит к росту  размера внутренней кредиторской задолженности, а следовательно снижает потребность  в кредите и средневзвешенную стоимость капитала. Однако с позиций  общеэкономических интересов развития предприятия такая задержка выплат несет гораздо больший объем негативных последствий.

Так, задержка выплаты заработной платы персоналу снижает уровень  материальной заинтерисованности и  производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные  работники). Задержка выплаты налогов  и налоговых платежей вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой  имидж предприятия, снижает его  кредитный рейтинг. Задержка выплат взносов по страхованию имущества  или личному страхованию может  вызвать в виде ответной реакции  соответствующую задержку выплат предприятию  сумм страховых возмещений.

Поэтому с позиций стратегического  развития своевременная выплата  средств, начисленных в составе  внутренней кредиторской задолженности, приносит предприятию больше экономических  преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат.

С учетом рассмотренной цели управление внутренней кредиторской задолженностью предприятия строится по следующим  основным этапам:

Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия в  предшествующем периоде. Основной целью  анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств  предприятия за счет этого источника.

На первом этапе анализа  исследуется динамика общей суммы  внутренней кредиторской задолженности  предприятия в предшествующем периоде, изменение ее удельного веса в  общем объеме привлекаемого заемного капитала.

На втором этапе анализа  рассматривается оборачиваемость  внутренней кредиторской задолженности  предприятия, выявляется ее роль в формировании его финансового цикла.

На третьем этапе анализа  изучается состав внутренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам (счетам начислений средств); выявляется динамика удельного веса отдельных ее видов в общей сумме внутренней кредиторской задолженности; проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным счетам.