Управление кредиторской задолженностью

К – капитал;

Ав – внеоборотные активы;

Кд – долгосрочные кредиты  и займы;;

Кт – кредиторская задолженность;

Кк – краткосрочные  кредиты и займы;

СОС – собственные оборотные  средства;

З – запасы.

 Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия за три года.

 

Таблица 2.4

Определение типа финансовой ООО «Агродор»

		Условные обозначения	2008 год	2009 год	2010 год
1 тип	Излишек(+) или недостаток(-) СОС для формирования запасов	СОС-З	-2566	-2377	-1421
2 тип	Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов	СОС+Кд-З	233	-123	-1212
3 тип	Излишек(+) или недостаток(-) общей величины нормальных источников формирования запасов	СОС+Кд+Кк--З	413	-1160	-281
4 тип	Наличие(+) или отсутствие(-) СОС	СОС=[К-Ав]	-1709	-429	-424
5 тип	Наличие(+) или отсутствие(-) чистых мобилизованных активов	СОС+Кд	1090	81	-215
6 тип	Наличие(+) или отсутствие(-) собственного капитала	К(+) (-)	2591	2297	1812

 

  В 2008 году у ООО «Агродор» нормальная финансовая устойчивость – для финансирования запасов недостаточно собственных оборотных средств и предприятие для их покрытия привлекает долгосрочные кредиты и займы. В 2009году и в 2010 годах наблюдается банкротное финансовое состояние. Это значит, что у предприятия есть собственный капитал, но для финансирования запасов уже нет собственных оборотных средств.

 

2.3. Анализ и  оценка деловой активности и  рентабельности.

    Деловая активность – это способность наращивать объемы производства и осуществлять отбор вложенных средств.

  Если товар есть, то это, безусловно, хорошо, но только до тех пор, пока его не становится слишком много. Склад полон товаров – мы платим с запасов налоги, но продается он слишком медленно. Тогда мы говорим - оборачиваемость товара низкая. Но если она очень высокая, то это значит, что товар продается быстро, слишком быстро. Тогда покупатель придя к нам рискует не найти нужного товара. Ответ – в умении анализировать и планировать оборачиваемость товарных запасов.

  Финансовый успех  компании, показатель ее ликвидности  и платежеспособности напрямую зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в запасы, превращаются в живые деньги. В качестве показателя ликвидности запасов используется коэффициент оборачиваемости запасов, который чаще всего называют просто оборачиваемостью. Оборачиваемость является синонимом деловой активности.

   По показателям  деловой активности можно определить  масштабы деятельности предприятия и способность руководителя предприятия эффективно использовать вложенные средства.

Таблица 2.5

Показатели деловой  активности на примере ООО «Агродор»

№ п/п	Показатели	Оптимальное значение	Значение на 2008 год	Значение на 2009 год	Значение на 2010 год
1.	Оборачиваемость активов, раз	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	1,57	0,69	0,53
2.	Оборачиваемость оборотных  активов, раз	не менее 1, тенденция к ускорению	4,30	1,10	0,7
3.	Оборачиваемость запасов, раз	тенденция к ускорению	10,83	3,04	1,18
4.	Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	тенденция к ускорению	7,16	1,96	1,72
5.	Фондоотдача	тенденция к ускорению	2,48	1,0	0,76
6.	Период оборачиваемости  активов, дней	менее 1 года	232	529	688
7.	Период оборачиваемости  оборотных активов, дней	менее 1 года	85	332	521
8.	Период оборачиваемости  запасов, дней	менее 1 года	34	120	309
9.	Период оборачиваемости  дебиторской задолженности	менее 1 года	51	186	212
10.	Коэффициент закрепления  текущих активов	тенденция к уменьшению	0,23	0,9	1,4
11.	Коэффициент закрепления  совокупных активов	тенденция к уменьшению	0,64	1,89	2,7
12.	Сумма однодневного оборота, тыс. руб.	*	31,58	9,69	5,16
13.	Величина оборотных средств, привлеченных в оборот, тыс. руб.	*	-	2393,43	975,24
14.	Величина оборотных средств  отвлеченных из оборотов, тыс.руб.	*	-	*	*

  Оборачиваемость активов и оборотных активов показывают, сколько рублей выручки от реализации приходится на 1 руб. активов и оборотных активов соответственно. К сожалению, с 2008 года до 2010 года наблюдается тенденция к уменьшению. Оборачиваемость запасов показывает, что в 2008 году 10 руб. 83 коп. затрат приходится на реализацию продукции в расчете на 1 руб. и так же наблюдается тенденция к уменьшению, это касается и фондоотдачи и оборачиваемости дебиторской задолженности.

  Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями является система показателей рентабельности.

   Рентабельность – показатель прибыльности предприятия, конечный показатель эффективности использования ресурсов.

  Предприятие считается  рентабельным, если результаты от  реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определить степень отдачи вложенных в производство материальных ресурсов. И поскольку это относимые показатели – они практически не подвергаются влиянию инфляции. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируется в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Администрацию интересует отдача (доходность) всех производственных активов; потенциальных инвесторов и кредиторов – отдача на капитал что инвестируется; собственников и учредителей – доходность акции и т.д.

  Как правило, рентабельность  рассчитывается даже при убыточности  предприятия.

 

 

Таблица 2.6

Показатели рентабельности

Показатели	Рекомендуемое значение	Значение на 2008год	Значение на 2009год	Значение на 2010год
Рентабельность активов (коэффициент  экономической рентабельности)	Больше 0	0,13	0,048	0,0039
Рентабельность оборотных активов (текущих активов)	Больше 0	0,35	0,086	0,0089
Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	Больше 0	0,42	0,13	0,0088
Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	Больше 0	0,015	0,21	0,071
Рентабельность текущих затрат	Больше 0	0,016	0,17	0,077
Рентабельность инвестируемого (используемого) капитала	Больше 0	0,046	0,10	0,0079
Норма рентабельности (эффективность  использования ВОА)	Больше 0	0,058	0,11	0,0071

 

 Рентабельность активов  показывает, насколько эффективно  используются активы, сколько приходится на 1 руб. активов и ежегодно терпит уменьшение, как и рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности). Рентабельность реализации показывает, что в 2009 году на рубль выручки приходится 21 коп. прибыли, в остальные годы меньше. Самые худшие показатели по всем показателям рентабельности наблюдаются в 2010 году.

 

2.4. Методика диагностики  банкротства

 

 В целях диагностики вероятности наступления банкротства предприятия выработано несколько методов к анализу их финансово-хозяйственной деятельности.

  Важнейшим элементом системы информационного обеспечения диагностики вероятности банкротства является бухгалтерская отчетность, по данным которой можно определить такие критерии потенциального банкротства, как дефицит собственных оборотных средств, превышение общей суммы финансовых обязательств над стоимостью активов, убыточность финансово-хозяйственной деятельности, наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и др.

  Проведем анализ вероятности  банкротства по существующим  российским методикам. Для оценки структуры баланса составим таблицу 2.7.

Таблица 2.7.

Оценка структуры  баланса предприятия 2010 года

Показатели	Нормативное значение	Порядок расчета	На начало года	На конец года
Коэффициент текущей ликвидности	2,0		1,02	0,89
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1		-0,13	-0,24
Коэффициент восстановления	≥1,0		-	0,37
Коэффициент утраты платежеспособности

 

ООО «Агродор» на 2010 год  можно считать неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной, так как:

1. Коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода меньше 2,0;

2. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  на конец отчетного периода  меньше 1.

  Поэтому был рассчитан  коэффициент восстановления платежеспособности, который равен 0,37 <1. Это свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Разработка и  обоснование предложений по укреплению  финансового положения предприятия

 

3.1. Общая оценка финансового состояния предприятия с целью определения кредитоспособности и возможности банкротства

Многообразие финансовых коэффициентов, различия в уровне нормальных оценок и складывающиеся степень  отклонения от них фактических значений показателей обуславливает необходимость  рейтинговой оценки финансового  благополучия предприятия по комплексу  финансовых показателей. Составим таблицу 3.1 для расчета баллов по финансовым коэффициентам.

Таблица 3.1

Расчет баллов финансового состояния 

№ п/п	Финансовые коэффициенты	2008 год		на 2009год		на 2010год
		Значение	Баллы	Значение	Баллы	Значение	Баллы
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,003	0	-	-	0,01	0
2.	Коэффициент промежуточной  ликвидности	1,22	18	0,44	0	0,01	0
3.	Коэффициент текущей ликвидности	1,695	12	1,024	1,5	0,89	0
4.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,56	0	-0,13	0	-0,24	0
5.	Коэффициент автономии	0,35	0	0,37	0	0,45	5
6.	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	-1,99	0	-0,22	0	-0,42	0
7.	Итого	*	30	*	1,5	*	5
8.	Класс	*	4	*	6	*	6