Управление кредиторской задолженностью

На четвертом этапе  анализа изучается зависимость  изменения отдельных видов внутренней кредиторской задолженности от изменения  объема реализации продукции; по каждому  виду этой задолженности рассчитывается коэффициент ее эластичности от объема реализации продукции.

Результаты анализа используются в процессе прогнозирования суммы  внутренней кредиторской задолженности  предприятия в предстоящем периоде.

Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия  в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается  перечень конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия  с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.

Установление периодичности  выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. На этом этапе  по каждому виду внутренней кредиторской задолженности устанавливается  средний период начисления средств  от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и  внебюджетные фонды, периодичность  выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования, сроки выплаты заработной платы  в соответствии с заключенными коллективным трудовым договором и индивидуальными  трудовыми кон трактами и т.п.

Прогнозирование средней  суммы начисляемых платежей по отдельным  видам внутренней кредиторской задолженности. Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами:

а) методом прямого расчета. Этот метод используется в тех  случаях, когда по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности заранее известны строки и суммы выплат.

б) статистическим методом  на основе коэффициентов эластичности. Этот метод используется в тех  случаях, когда сумма выплат по конкретному  виду внутренней кредиторской задолженности  заранее четко не определена.

Оценка эффекта прироста внутренней кредиторской задолженности  предприятия в предстоящем периоде. Этот эффект заключается в сокращении потребности предприятия в привлечении  кредита и расходов, связанных  с его обслуживанием.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Анализ и оценка  текущего финансового положения  
предприятия

2.1. Краткая организационно–экономическая  характеристика предприятия

   Результат работы  сельскохозяйственных предприятий  существенно зависит от условий  производства. Поэтому экономический  анализ начинают с изучения природно-экономических условий хозяйства, его размеров, производственного направления, уровня интенсификации производства и его эффективности. Только с учетом конкретных условий можно объективно оценить результаты деятельности предприятия и наметить пути его дальнейшего развития.

    Общество с ограниченной ответственностью «Агродор» создано 26 апреля  2000 года. Землепользование расположено в южной части республики в Шемуршинском районе. Административно-хозяйственным центром является с.Новое Шемурша, расположенная в 5 км от районного центра – с.Шемурша и в 165 км от г. Чебоксары.

   Территория землепользования  характеризуется равнинным, местами  холмисто-волнистым рельефом.

  Климат зоны хозяйства  умеренно-континентальный с теплым  летом и холодной зимой иногда жарким летом. Характерны поздние весенние и ранние осенние заморозки, ветры юго-восточных направлений. Средняя температура июля 19 °C, января −13,2 °C, абсолютный минимум −45 °C, абсолютный максимум 38 °C. Продолжительность теплого периода со среднесуточной температурой выше 0° составляет 200-210 дней. За год в среднем выпадает 479 мм осадков. Летом осадки носят порой ливневый характер, нередко с грозами.

  Снежный покров устанавливается  большей частью во второй половине  ноября. Его толщина весьма различна, незначительна на перевалах, значительна - в понижениях. Поэтому и сроки его схода различны, незащищенные выпуклости освобождаются от снега в конце февраля - начале марта, а в понижениях и оврагах снег продолжает лежать до конца апреля.

   Почвы в основном  черноземы, оподзоленные и выщелоченные, а также светло-серые, темно-серые  и типичносерые лесные. Северная  половина территории землепользования имеет комплекс песчаных почв различной оподзоленности в сочетании с супесчаными дерново-подзолистыми и мелкими пятнами болотных почв.

    ООО «Агродор  является узкоспециализорованной  и занимается исключительно растениеводством.

 

2.2. Анализ и  оценка платежеспособности и  финансовой устойчивости.

 

  Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

   Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

   При достоверно  высоком уровне платежеспособности  предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безденежной дебиторской задолженности снижает уровень ликвидности оборотных активов. Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитать показатели платежеспособности и ликвидности в виде таблицы 2.1.

Таблица 2.1

Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Агродор»

№ п/п	Показатели	Формула для расчета по данным ББ	Оптимальное значение	Значение на 2008 год	Значение на 2009 год	Значение на 2010 год
1.	Коэффициент текущей ликвидности		2 – 3,5	1,695	1,024	0,89
2.	Коэффициент промежуточной  ликвидности		0,7 – 1,0	1,22	0,44	0,01
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности		0,1 – 0,3	0,003	-	0,01
4.	Общий коэффициент покрытия		2,0 и выше	1,60	1,05	1,82
5.	Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности		1,0 – 1,2	1,48	0,58	-
6.	Сумма чистых активов	= с.300 – с.590 – с.690	тем выше, тем лучше	2792	2297	1812
7.	Степень платежеспособности по текущим обязательствам (по выручке)		1,0 и меньше	1,86	3,44	6,76

 

  Из таблицы 1 видно, что коэффициент текущей ликвидности, который показывает, во сколько раз оборотные активы покрывают текущие долги предприятия, с каждым годом уменьшается и не соответствует оптимальному значению.

  Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что в 2008 году 1руб. 22коп.текущей краткосрочной задолженности может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Когда оптимальным значение является от 0,7 до 1,0. В 2009 и 2010гг. они меньше. Коэффициент абсолютной ликвидности так же не соответствует оптимальному значению. Общий коэффициент покрытия  показывает, что в 2008 году 1,82 раз все активы предприятия превосходят все его обязательства, в 2008 и 2009гг. он равен 1,60 и 1,05 соответственно. Было бы хорошо, если соотношение дебиторской и кредиторской задолженности находилось в пределах 1,0-1,2, наши же значения равны в 2008 году 1,48, в 2009 – 0,58.Сумма чистых активов, к сожалению, с каждым годом терпит уменьшение. А степень платежеспособности по текущим обязательствам (по выручке) терпит увеличение.

   Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру использованного предприятием капитала. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала. Рассчитывая эти показатели можно определить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как они отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости на примере нашего предприятия.

Таблица 2.2

Коэффициенты  финансовой устойчивости ООО «Агродор»

№ п/п	Показатели	Формула для расчета по данным ББ	Оптимальное значение	Значение на 2008 год	Значение на 2009 год	Значение на 2010 год
1.	Коэффициент автономии		0,5 – 0.7	0,35	0,37	0,45
2.	Коэффициент заемного капитала		0,3 – 0,5	0,62	0,62	0,55
3.	Коэффициент финансовой зависимости		менее 0,7	1,75	1,66	1,21
4.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,1 – 0,5 чем выше тем  лучше для устойчивости	-0,56	-0,13	-0,24
5.	Коэффициент маневренности  капитала		0,2 – 0,5	-0,66	-0,19	-0,23
6.	Коэффициент сохранности собственного капитала		Больше 1	1,39	0,88	0,78
7.	Коэффициент соотношения текущих активных и иммобилизованных средств		Больше 1	0,70	1,24	0,79
8.	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками		0,6 – 0,8	-1,99	-0,22	-0,42

 

   Рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Агродор» за последние три года можно сделать следующие выводы. Коэффициент автономии показывает, что в 2008 году 0,35 часть используемых предприятием активов сформулированы за счет собственного капитала, в 2009 и в 2010 годах они выше, но все же не соответствуют оптимальному значению. Для коэффициента заемного капитала оптимальным вариантом является, когда он находится в пределах 0,3 - 0,5. В нашем же случае организация использовала больше заемного капитала для формирования используемых активов, чем нужно было бы. Коэффициент финансовой зависимости с каждым годом уменьшается, но не значительно. В 2009 году он равен 1,66, в 2010 году – 1,21.Это значит, что в 2008 году предприятие привлекало 1 руб. 75 коп. заемных средств на 1 руб. собственного капитала, в остальных годах меньше. Коэффициент обеспеченности собственными оборонными средствами, т.е. наличие собственных оборотных средств в составе всех оборотных средств предприятия имеет отрицательное значение. Коэффициент маневренности самое меньшее значение имеет в 2008 году -0,66. Он показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Коэффициент сохранности капитала показывает, что только в 2008 году величина собственного капитала имеет темп к росту, 2009 и 2010 – темп снижения, т.к. значения коэффициента меньше 1. Коэффициент соотношения текущих активных и иммобилизованных средств в 2009 году равен 1,24, что является хорошим показателем, в 2008 и 2010 году он ниже. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает в какой степени запасы сформулированы за счет собственных оборотных средств.

  Финансовая устойчивость  предприятия анализируется не  только с помощью финансовых  коэффициентов, но и на основе  определения источников финансирования  запасов. Финансирование запасов  – это текущая деятельность  предприятия. По величине запасов, а также по источникам их финансирования можно судить о финансовом благополучии текущей деятельности предприятия.

  Принято выделять 6 типов  финансовой устойчивости по обеспеченности  запасов источниками финансирования.

Таблица 2.3

Типы финансовой устойчивости по обеспеченности запасов источниками финансирования

	Название типа финансовой устойчивости	Характеристика типа финн. устойчивости	Условия
1 тип	Абсолютная финансовая устойчивость	Характерен для предприятий, у которых запасы полностью финансируются  за счет собственных оборотных средств	СОС-З>=0
2 тип	Нормальная финансовая устойчивость	Когда для финансирования запасов недостаточно собственных  оборотных и предприятие для  их покрытия привлекает долгосрочные кредиты и займы	СОС-З<0 (COC+Кд)-З>=0
3 тип	Предкризисная финансовая устойчивость	Предприятие для финансирования запасов кроме собственных оборотных  средств, долгосрочных кредитов и займов привлекает краткосрочные кредиты  и займы	СОС-З<0 (COC+Кд)-З>=0 (COC+Кд+Кк)-З>=0
4 тип	Кризисное финансовое состояние	Предприятие для финансирования запасов кроме собственных оборотных  средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов привлекает кредиторскую задолженность.	СОС-З<0 (COC+Кд)-З>=0 (COC+Кд+Кк)-З>=0 (COC+Кд+Кк+Кт)-З>=0
5 тип	Банкротное финансовое состояние	У предприятия есть собственный капитал, но для финансирования запасов уже нет собственных оборотных средств	К>0 COC<0
6 тип	Абсолютный кризис	У предприятия нет собственного капитала вследствие систематического получения убытков	К<0