Разработка финансовой модели ОАО «Фабрика Альпинист» с применением программы имитационного моделирования Project Expert

 

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности

Проанализируем структуру и  качество активов компании по состоянию на 2011 год.

Анализ финансового  состояния и платежеспособности по данным баланса

Наиболее обобщающим показателем  финансовой устойчивости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Усл. обозн.	На начало периода	На конец  периода	Изменения за период
1	2	3	4	5
1. Капитал и резервы		57826	51421	-6405
2. Внеоборотные активы		31965	39907	7942
3. Наличие собственных  оборотных средств (стр.1-стр.2)		25861	11514	-14347
4. Долгосрочные обязательства		101	145	44
5. Наличие собственных  и долгосроч-ных заемных  источников  формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4)		25962	11659	-14303
6. Краткосрочные обязательства		-	-	-
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)		25962	11659	-14303
8. Общая величина запасов  и затрат		7348	4659	-2689
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  (стр.3-стр.8)		18513	6855	-11658
10. Излишек (+) или недостаток  (-) собственных  и  долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)		18614	7000	-11614
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)		18614	7000	-11614
12. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации		(1; 1; 1)	(1; 1; 1)

 

Имеет место абсолютная устойчивость финансового состояния.

2.2.1. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия  обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. 

Таблица 5

Анализ ликвидности  баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						на начало периода	на конец периода
А1 А2 А3 А4	15120 3298 16932 31124	4253 3140 14650 39066	П1 П2 П3 П4	8547 - 101 57826	9543 - 145 51421	6573 3298 16831 -26702	-5290 3140 14505 -12355
Баланс	66474	61109	Баланс	66474	61109

 

На начало года:

 

А1 ≥П1

А2>П2

А3>П3

А4≤П4

 

На конец года:

 

А1 <П1

А2>П2

А3>П3

А4≤П4

 

Баланс не является ликвидным на конец периода, т. к. не соблюдено условие 1. Наблюдается платежный недостаток по наиболее ликвидным активам для покрытия наиболее срочных обязательств в размере 5290 тыс. руб. на конец периода.

На начало периода показатель ликвидности  составляет:

f_л= ( 1*15120 + 0,5*3298 + 0,3*16932) / (1*8547 + 0,3*101) = 2,5

На конец  периода показатель ликвидности  составляет:

f_л= (1*4253 + 0,5*3140 + 0,3*14650) / (1*9543 + 0,3*145) = 1,06

На конец  периода показатель ликвидности  баланса уменьшился за счет уменьшения наиболее ликвидных активов.

2.2.2. Анализ финансовых коэффициентов

Система финансовых коэффициентов  включает в частности показатели оценки рыночной устойчивости и показатели оценки ликвидности баланса.

Таблица 6

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые  коэффициенты	Условн. обознач.	Ограничения	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии			0,87	0,84	-0,03
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств			0,002	0,003	0,001
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств		-	1,08	0,5	-0,6
Коэффициент маневренности		= 0,5	0,3	0,1	-0,2
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат		[0,6; 0,8]	3,5	2,5	-1
Коэффициент имущества  производственного назначения			0,5	0,7	0,2
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств		-	0,001	0,003	0,002
Коэффициент краткосрочной  задолженности		-	0	0	0
Коэффициент автономии  источников формирования запасов и затрат		-	1	1	0
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов		-	1	1	0
Общий показатель ликвидности		-	2,5	1,1	-1,4
Коэффициент абсолютной ликвидности			1,8	0,4	-1,4
Критический коэффициент  ликвидности			3,2	1,7	-1,5
Коэффициент текущей  ликвидности			4	2	-2

 

Проанализировав таблицу, можно сделать следующие выводы:

• Коэффициент финансовой автономии,  показывающий долю собственного капитала в общей валюте баланса, в течение анализируемого периода на конец периода составляет 0,84. Это означает, что организация обеспечена  собственным капиталом.
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,001.
• Коэффициент  соотношения  мобильных  и иммобилизованных средств  за отчетный период уменьшился на 0,6.
• Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками  формирования уменьшился с 3,5 до 2,5, что позволяет сделать вывод о недостаточности обеспечения запасов и затрат.
• Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств за отчетный период снизился на 0,002 и составил на конец периода 0,003, что свидетельствует об увеличении долгосрочных обязательств предприятия.
• Коэффициент  кредиторской задолженности и прочих пассивов за анализируемый период не изменился.
• Коэффициент абсолютной ликвидности в конце отчетного периода составил 0,4, что входит в ограничение данного показателя, следовательно, предприятие может погашать свои обязательства.
• Критический коэффициент ликвидности уменьшился на 1,5 и составил на конец периода 1,7.
• Коэффициент текущей ликвидности на конец периода составил 2, и означает, что предприятие может своевременно рассчитываться с дебиторами и  благоприятно реализовать готовую продукцию.

 

3. SWOT-анализ

Важнейшим этапом при выработке  эффективной стратегии фирмы, является стратегический анализ, который должен дать реальную оценку собственных ресурсов и возможностей применительно к состоянию внешней среды, в которой работает фирма. На основе этого анализа и должен происходить рациональный выбор стратегий из возможного множества вариантов.

Состояние компании зависит от того, насколько успешно она способна реагировать на различные воздействия извне. Анализируя внешнюю ситуацию, необходимо выделять наиболее существенные на конкретный период времени факторы. Взаимосвязанное рассмотрение этих факторов с возможностями компании позволяет решать возникающие проблемы. При решении разного уровня задач необходимо также четко представлять, поддаются ли критические факторы контролю со стороны компании. Являются ли они внутренними или внешними, поддающимися изменениям усилиями компании или это внешние события, на которые компания влиять не в состоянии. Одним из самых распространенных методов, оценивающих в комплексе внутренние и внешние факторы, влияющие на развитие компании можно назвать SWOT-анализ.

 

Таблица 7

Сильные и слабые стороны  предприятия

Сильные стороны (S)	Слабые стороны (W)
1. Высокое качество  продукции	1. Высокий уровень  конкуренции
2. Широкий ассортимент  продукции	2. Редкое внедрение  инноваций
3. Развитая сбытовая  сеть	3. Низкие расходы на  НИОКР
4. Высокая техническая  оснащенность производства
5. Высокая квалификация  кадров

 

 

Таблица 8

Возможности и угрозы предприятия

Возможности B (O)	Угрозы У (Т)
1. Расширение ассортимента	1. Рост конкуренции
2. Государственная поддержка	2. Снижение доходов  потребителей
3. Увеличение инвестиций	3. «Серый» импорт из  Китая
4. Повышение качества  продукции	4. Повышение цен на  рекламу
5. Благоприятная демографическая ситуация	5. Повышение цен на  сопутствующие товары

 

Проанализировав таблицы, можно сделать вывод, что у компании сильных сторон больше, чем слабых. Наибольшее значение имеют высокое качество продукции, широкий ассортимент и высококвалифицированный персонал. Для увеличения эффективности работы предприятия необходимо провести ряд мероприятий по устранению слабых сторон предприятия, например, стимулировать возможное расширение ассортимента продукции, в том числе с использованием инновационных технологий, а так же увеличить количество НИОКР (как следствие – увеличить расходыпо ним).

Таблица 9

Матрица SWOT

		Возможности B (O)					Угрозы У (Т)
		1	2	3	4	5	1	2	3	4	5
СС  (S)	1		х	х	х		х	х
	2	х	х	х	х		х		х
	3	х				х	х		х	х
	4	х		х	х		х
	5			х	х	х	х
СлС (W)	1	х	х		х		х	х		х	х
	2			х			х		х
	3	х		х
	4				х		х	х	х	х	х
	5			х	х		х