Принятие управленческих решений по данным финансовой отчетности на примере предприятия

 

 

 

 

Рисунок 6 Коэффициенты оборачиваемости  активов

 

 

 

 

Рисунок 7 Продолжительность оборотов активов

 

 

 

 

 

Анализ коэффициента оборачиваемости активов показывает скорость оборотов предприятия. В 2003 году оборачиваемость всех активов составляет 4,11 раза, в 2004 году данный показатель увеличивается до 4,5 раз, в 2005 году тенденция к увеличению сохраняется и составляет 4,65 раза. Это объясняется тем, что с каждым годом увеличивается выручка от реализации, а средняя величина активов колеблется не значительно. Поэтому чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы.

При анализе коэффициента оборачиваемости  оборотных активов наблюдается тенденция к снижению данных показателей. В 2003 году скорость оборота оборотных активов составляет 12,92 раза, в 2004 уменьшается до 12,41 раз (- 0,51), а в 2005 году коэффициент оборачиваемости составляет 11,96 раз.

Продолжительность  одного оборота  активов в ходе реализации в 2003 году составляет 88 дней, в 2004 году данный показатель уменьшается на 8 дней и составляет 80 дней, в 2005 году оборачиваемость составляет 77 дней. Этот положительный фактор (уменьшение продолжительности одного оборота) рекомендуется закрепить, так как это способствует увеличению выручки.

Так как показатель - продолжительность  оборачиваемости в днях - находится  в прямой зависимости от коэффициента оборачиваемости  и при анализе  выявлена тенденция к снижению коэффициента, то при расчете продолжительности оборачиваемости оборотных активов наблюдается увеличение дней одного оборота. В 2003 году продолжительность всех оборотных активов составляет 28 дней, в 2004 году уже 29 дней,  а в 2005 году 30 дней.

Для определения управления активами необходимо сделать детальный анализ оборачиваемости по каждому виду активов. Так как на исследуемом предприятии запасами являются товары для продажи, то нужно на основе данных складского учета выяснить, сколько на складе неходовых, залежных товаров.

Так как на данном предприятии значительную долю оборотных активов занимают запасы, то необходимо их уменьшить, так  как наличие сверхнормативных запасов  ухудшают финансово-экономические  показатели деятельности. Уменьшение запасов может быть достигнуто за счет повышения гарантий поставок от поставщиков продукции, сокращения сроков поставок, приближения мест расположения поставщиков, уменьшения неприкосновенного запаса, а также за счет распродажи залежалых запасов, ужесточения нормирования, сокращения числа складов, совершенствования форм связи с поставщиками.

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности

 

В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности, чистого оборотного капитала используются дебиторская задолженность  и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, находится финансовое положение предприятия, его платежеспособность.

Поскольку значительный удельный вес  в составе оборотных активов  занимает дебиторская задолженность, то требуется анализ ее состояния.

Анализ дебиторской задолженности представлен в таблице 7.

 

Таблица 7 –  Оборачиваемость дебиторской задолженности

 

Показатель	Способ расчета	2003 год	2004 год	2005 год
1. Выручка от реализации (тыс. руб.)		39 457	42 176	44 157
2. Средняя величина  дебиторской задолженности (тыс. руб)		302	230	81
3. Оборачиваемость дебиторской  задолженности	Выручка от реализации Средняя дебиторская задолженность	130,65	183,37	545,15
4. Период погашения  дебиторской задолженности (дни)	360 Оборачиваемость дебиторской задолженности	3	2	1
5. Доля дебиторской  задолженности в оборотных активах  ( % )	Дебиторская задолженность             х 100 % Оборотные активы	11,36	2,61	1,81

 

 

 

Исходя из данных таблицы 7, можно  сделать вывод, что с каждым годом  увеличивается оборачиваемость дебиторской задолженности. Так в 2003 году она составляет 130,65 раз, в 2004 году увеличивается до 183,37 раз, а в 2005 году оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с 2003 годом увеличивается в 4 раза, по сравнению с 2004 годом в 3 раза и составляет 545,15 раз. Это стало результатом того, что с каждым годом увеличивается выручка от реализации, а дебиторская задолженность существенно снижается. Данные показатели положительно оценивают деятельность предприятия, так как чем выше  оборачиваемость дебиторской задолженности, тем быстрее дебиторская задолженность оборачивается в  наличные деньги.

Период погашения дебиторской  задолженности находится в прямой зависимости от показателя оборачиваемость  дебиторской задолженности. Так  как этот показатель растет из года в год, то период погашения дебиторской задолженности снижается . В 2003 год этот период составляет 3 дня, в 2004 году 2 дня, в 2005 году 1 день. Это положительно оценивает работу данного предприятия.

Доля дебиторской задолженности  в составе оборотных активов также с начала анализируемого периода снижается. В 2003 году она составляет   11,36 %, в 2004 году снижается на 8,76 % до 2,61 %. В 2005 году данная тенденция к снижению продолжается  и составляет 0,8 %, поэтому доля дебиторской задолженности в оборотных активов в 2005 году – 1,81 %.

 

 

                                                                                         

Рисунок 8 Оборачиваемость дебиторской  задолженности

 

 

 

                                                     

                                     

Рисунок 9   Период погашения дебиторской задолженности

 

 

 

 

 

 

Оборачиваемость запасов

 

Так как в структуре баланса  значительную долю занимают запасы необходимо рассчитать оборачиваемость запасов. Данные представлены в таблице 8.

 

Таблица 8 - Оборачиваемость  запасов

                                                                                             

Показатель	2005 год	2003 год	2004 год
1. Себестоимость реализованной продукции (тыс. руб.)	33 122	28 221	30 706
2. Средняя величина  запасов (тыс. руб.)	3564	2658	3107
3. Коэффициент оборачиваемости  запасов	9,29	10,62	9,88
4. Срок хранения запасов  (дни)	39	34	36

 

 

 

В рассматриваемой таблице 8 коэффициент оборачиваемости в 2003 году составляет 10,62 раз, а срок хранения запасов 34 дня. В 2004 году оборачиваемость снижается до 9,88 раз и, следовательно, увеличивается срок хранения до 36 дней. В 2005 году происходит снижение показателя оборачиваемости до 9,29 раз и увеличение сроков хранения запасов до 39 дней.

Срок хранения запасов увеличился  в 2005 году по сравнению с 2003 годом  на 6 дней. Это произошло в результате увеличения средней величины запасов. Накопление запасов является свидетельством спада активности предприятия по реализации продукции.

 

 

 

 

 

 

Анализ финансовой устойчивости

 

Залогом выживаемости и основой  стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. положение предприятия на торговом рынке;
2. производство, выпуск, продажу дешевой, пользующейся спросом продукции;
3. его потенциал в деловом сотрудничестве;
4. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
5. наличие неплатежеспособности дебиторов;
6. эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет  и саму устойчивость по видам. Так, применительно  к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее – внутренней, общей (ценовой), финансовой.

1. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижение лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость предприятия  – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является  отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним фактором.

Платежеспособность – это способность  своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Абсолютным показателем финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 9.

 

 

 

 

Таблица 9 – Сводная  таблица финансовой устойчивости

 

Показатель	Способ расчета	Значение показателя			Норматив
		2003 г.	2004 г.	2005 г.
1. Коэффициент  обе6спеченности собственными оборотными средствами (К об. СОС)	разд. III бал. – разд. I бал.	-0,37	-0,33	-0,23	> 0,1
	разд. II бал.
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов (К об.мз)	разд. III бал. – разд. I бал.	-0,42	-0,35	-0,28	0,5 - 0,8
	стр. 210
3. Коэффициент  маневренности собственного капитала (Км)	разд. III бал. – разд. I бал.	-0,24	-0,25	-0,21	0,5
	разд. III бал.
4. Индекс  постоянного актива (Кпа)	разд. I бал.	1,24	1,25	1,21
	разд. III бал.
5. Коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств (Е дпа)	разд. IV бал.	0,07	0,08	0,11
	разд. III бал.+ разд. IV бал.
6. Коэффициент  износа (К и)	∑ износа	0,41	0,43	0,45
	перв. бал. стоимость осн. средств
7. Коэффициент  реальной стоимости  имущества (Крси)	Осн. средства + материалы	0,73	0,68	0,65	0,5
	Валюта  баланса
8. Коэффициент  автономии (Ка)	разд. III бал.	0,52	0,49	0,50	> 0,5
	Валюта  баланса
9. Коэффициент  финансовой устойчивости (К ф.уст.)	разд. IV бал. + разд. V бал.	0,48	0,50	0,50
	Валюта  баланса
10. Коэффициент  финансовой эффективности (плечо  финансового рычага) (К сзс)	разд. IV бал. + разд. V бал.	0,91	1,01	1,02	< 1
	разд. III бал..
11. Коэффициент  финансирования (соотношение собственных  и заемных средств) (К ф)	разд. III бал..	1,09	1,10	0,99	> 1
	разд. IV бал. + разд. V бал.