Принятие управленческих решений по данным финансовой отчетности на примере предприятия

 

 

 

 

Анализируя  таблицу 12 можно сделать  вывод о том, что данное предприятие  находится  неустойчивом финансовом положении. В 2003 году недостаток собственных  оборотных средств составляет 1181 тыс. руб.. В 2004 году недостаток увеличивается  на 12 тыс. руб. и составляет 1193 тыс. руб., в 2005 году недостаток снижается до 983 тыс. руб.

Анализируя наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования можно наблюдать недостаток этих источников. В 2003 году недостаток составляет 854 тыс. руб., в 2004 году недостаток снижается до 818 тыс. руб., а в 2005 году недостаток снижается на 353 тыс. руб. и составляет 465 тыс. руб.

Основные источники формирования запасов также испытывают недостаток. В 2003 году недостаток составляет 510 тыс. руб., увеличиваясь к 2004 году на 204 тыс. руб. и составляя (-714) тыс. руб.. В 2005 году по сравнению с 2004 годом недостаток снизился почти в 2 раза и составляет 386 тыс. руб.

Недостаток собственных оборотных  средств в 2003 году составляет 3974 тыс. руб., увеличиваясь в 2004 году на 640 тыс. руб.. В 2005 году недостаток по сравнению с 2003 годом увеличивается на 716 тыс. руб., а по сравнению с 2004 годом на 76 тыс. руб. и составляет 4690 тыс. руб.

Недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов за анализируемый период также увеличивается. В 2003 году он составляет 3647 тыс. руб., увеличиваясь в 2004 году до 4239 тыс. руб.. В 2005 году недостаток по сравнению с 2004 годом снизился на 67 тыс. руб. и составляя 4172 тыс. руб.

Для увеличения собственных оборотных средств данное предприятие должно принять следующие решения:

- увеличить долгосрочные заимствования,  так как долгосрочных кредитов  в структуре пассивов относительно  немного, то можно попробовать  получить дополнительный долгосрочный  кредит. Долгосрочный кредит имеет для предприятия свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени;

- уменьшить иммобилизацию средств  во внеоборотных активах, но  только не в ущерб производству. Сохраняя активную часть основных  средств, можно, например, попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для предприятия.

 

Оценка платежеспособности предприятия  на основе показателей ликвидности

 

Ликвидность характеризует отдельные  виды активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия.

Показатели ликвидности представлены в таблице 13.

 

 

Таблица 13 – Показатели ликвидности

 

Показатель	Способ расчета	2003 год	2004 год	2005 год	Норматив
1. Величина  собственных оборотных  средств (тыс. руб.)	Собственный капитал + долгосрочные обязательства  – внеоборотные активы	-854	-818	-465
2. Маневренность  собственных  оборотных средств	Денежные  средства Функционирующий капитал	-0,06	-0,04	-0,05	0,5
3. Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы           Краткосрочные пассивы	0,8	0,8	0,89	2,00
4. Коэффициент быстрой ликвидности	Оборотные активы - запасы Краткосрочные пассивы	0,1	0,03	0,03
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные  средства Краткосрочные пассивы	0,01	0,007	0,006	> 0,2 – 0,5
6. Доля  оборотных средств в активах	Оборотные активы Валюта  баланса	0,3	0,4	0,4
7. Доля  собственных оборотных средств в их общей сумме	Собственные оборотные активы Оборотные активы	0,26	0,23	0,12
8. Доля  запасов в оборотных активах	Запасы Оборотные активы	0,87	0,97	0,98
9. Доля собственных оборотных  средств  в покрытии запасов	Собственные оборотные средства Запасы	0,3	0,24	0,12

 

 

Таблица 14 –  Оценка платежеспособности

 

 

Показатель	Способ расчета	2003 год	2004 год	2005 год	Рекомендуемое значение
1. Общий показатель ликвидности	А1+0,5А2+0,3А3	0,25	0,27	0,29	≥ 1
	П1+0,5П2+0,3П3
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности	Денежные  средства	0,01	0,007	0,006	0,2 - 0,5
	Краткосрочные пассивы
3. Коэффициент критической ликвидности  (промежуточный коэффициент покрытия)	Дебиторская задолженность + + денежные средства	0,09	0,03	0,02	0,8
	П1+П2
5. Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы	0,79	0,81	0,89	2,00
	Краткосрочные пассивы
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Собственный капитал –  - внеоборотные активы	-0,37	-0,33	-0,23	> 0,1
	Оборотные активы
	Собственный капитал

 

 

 

 

 

Рисунок 11  Коэффициент текущей  ликвидности

 

 

 

 

 

 

Рисунок 12 Коэффициент абсолютной ликвидности

 

 

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  в 2003 году 0,01. Это очень низкий показатель, так как норма должна быть больше 0,2. В 2004 году и в 2005 году данный коэффициент снижается и составляет соответственно 0,007 и 0,006.

Коэффициент критической ликвидности  в 2003 году имеет значение 0,09, в 2004 году показатель снижается до 0,03 и в 2005 году до 0,02. Это негативно отражает платежеспособность предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами.

Коэффициент восстановления платежеспособности,  в анализируемом периоде имеющий  значение меньше единицы,  свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности в течение трех месяцев.

Причинами низкой платежеспособности может быть выпуск не пользующейся спросом продукции, растаскивание  и «проедание» оборотных средств  администрацией, чрезмерное авансирование производства (излишние запасы), неэффективные структура и управление оборотными средствами, высокие управленческие расходы. Негативное влияние на платежеспособность  оказывает нынешняя налоговая система (высокий уровень налогообложения, несовершенное законодательство). Применение санкций за просроченные платежи и недоплаты ставит предприятие на грань банкротства.

Перед руководством стоит задача в  повышении платежеспособности. Платежеспособность предприятия можно повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, устраняющие причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидных оборотных активов, укрепление оборачиваемости активов. Укрепить платежеспособность предприятия также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, ослабляющие финансовую напряженность.

Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет  ему использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя. Банковские кредиты также способствуют повышению текущей платежеспособности, но усиливают опасность финансовой неустойчивости предприятия и риски неплатежеспособности в будущем. В то же время увеличение доли краткосрочных кредитов увеличивает опасность усиления текущей неплатежеспособности в силу приближения сроков расчетов и увеличение  их частоты.

Повышая платежеспособность, предприятие  одновременно обеспечивает снижение и  профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь (ведомости поступлений и платежей). С неблагонадежными контрагентами необходимо установить жесткий режим взаимоотношений. Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства, а также осуществление сделок с залогом.

Остальная часть должна быть помещена в достаточно ликвидные и выгодные краткосрочные финансовые вложения.

 

Оценка деловой активности

Деловая активность комплексно и динамично  характеризует предпринимательскую  деятельность и эффективность использования  ресурсов. Показатели деловой активности представлены в таблице 15. 

Таблица 15 – Оценка деловой  активности

 

Показатель	2003 год	2004 год	2005 год
1. Товарооборот (тыс. руб.)	39457	42176	44157
2. Чистая прибыль (тыс. руб.)	-338	-118	-18
3. Производительность труда  (руб./чел.)	411	463	485
4. Фондоотдача (руб.)	6,6	7,14	7,78
5. Фондоемкость (руб.)	0,15	0,14	0,13
6. Оборачиваемость средств в  расчетах (в оборотах)	108	454	640
7. Оборачиваемость средств в  расчетах (в днях)	3	1	0,5
8. Оборачиваемость запасов (в  оборотах)	10	9	9
9. Оборачиваемость запасов (в днях)	37	41	41
10. Оборачиваемость кредиторской  задолженности (обороты)	9,7	10,5	10,4
11. Продолжительность операционного  цикла ( в днях)	40	42	42
12. Коэффициент погашаемости дебиторской  задолженности	0,009	0,002	0,002

 

 

Анализируя деловую активность предприятия, в частности производительность труда, то можно увидеть что, она с каждым годом возрастает. В 2003 году она составляет 411 рубль на одного человека, в 2004 году увеличивается на 52 рубля и составляет 463 рубль, в 2005 году этот показатель возрастает до 485 рублей. Данный фактор положительно оценивает работу предприятия.