Повышение эффективности управления персоналом

Особенностью изделий, выпускаемых предприятием является то, что спрос на них не подвержен сезонным изменениям. Модели детского белья довольно консервативны, т.е. спрос так же не зависит от веяний моды.

Опираясь на эти предпосылки  можно заключить, что спрос на продукцию ЗАО "Валентина" будет стабилен. Следовательно, можно с большей степенью достоверности производить разработку производственных планов.

2.3 Анализ финансового состояния ЗАО "Валентина"

 

Функционирование предприятия  определяется его способностью приносить  достаточный доход или прибыль.

Прибыль – конечный результат  деятельности предприятия, характеризующий  эффективность его работы. В условиях рынка прибыль выступает важнейшим  фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности и создает финансовую основу для ее расширения. Налог на прибыль становится основным для формирования бюджета. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия пред банком и инвестором. Следовательно, прибыль является важнейшим обобщающим показателем в системе оценочных показателей финансовой эффективности. Сумма прибыли, получаемая предприятием, обусловлена объемом продаж продукции, ее качеством и конкурентоспособностью, ассортиментом, уровнем затрат.

Система показателей  финансовых результатов включает в  себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Рассчитываются и анализируются общая рентабельность работы предприятия, рентабельность продукции и ряд других показателей. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятия.

Обобщенная информация для анализа представлена в форме  №2 «Отчет о финансовых результатах», в форме №1 «Бухгалтерский баланс», форме №5 «Приложение к балансу». Кроме того, при анализе используются данные по счету 46 «Реализация продукции», счету 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств», счету 48 «Реализация прочих активов», счету 80 «Прибыли и убытки».

Общая оценка динамики прибыли

В хозяйственной деятельности предприятия различают прибыль (убыток) отчетного периода, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности и чистую прибыль предприятия.

Прибыль (убыток) отчетного  периода представляет собой сумму  полученных результатов от финансово-хозяйственной  деятельности и прочих внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной  деятельности представляет собой сумму  прибыли (убыток) от реализации товаров, продукции, работ и услуг, процентов  к получению (к уплате), доходов  от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, определяется как разница между облагаемой налогом прибылью отчетного периода  и величиной налога с учетом льгот.

Информация, содержащаяся в отчетной форме №2, позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия ЗАО "Валентина" проведен по итогам его работы в 2000 г. в сравнении с 1999 годом.

Данные для оценки динамики и  структуры прибыли приводятся в  табл. 8.

Анализ таблицы показывает, что балансовая прибыль отчетного  года значительно снизилась –  на 10801 тыс. рублей, или на 40,06 %. Наибольшее влияние на снижение прибыли оказало снижение прибыли от реализации продукции – основной составляющей прибыли предприятия. Неблагоприятно обстоят дела с прибылью от прочей деятельности и с доходами от реализационных операций.

Анализ прибыли отчетного периода  предприятия ЗАО "Валентина "

Таблица 8

Наименование показателей	2000	1999 г.	Отклонение
			тыс.руб.	в%
1. Выручка от реализации	160058	158535	1524	101
2. Себестоимость реализации товаров	138776	130394	8382	106,4
3. Коммерческие расходы	2945	0	2945
4. Управленческие расходы	0	0	0
5. Прибыль (убыток) от реализации	18335	28139	-9804	-34,84
6. Проценты к получению	0	0	0	-
7. Проценты к уплате	0	0	0	-
8. Доходы от участия в других  организациях	0	0	0	-
9. Прочие операционные расходы	6748	6254	493	7,89
10. Прочие операционные доходы	1093	922	170	18,49
11. Прибыль (убыток) от хозяйственной  деятельности	12680	22808	-10127	-44,40
12. Прочие внереализационные доходы	3480	4154	-674	-16,22
13. Прочие внереализационные расходы	0	0	0	-
14. Прибыль (убыток) отчетного периода	16161	26963	-10801	-40,06
15. Налог на прибыль	6142817	12915	-6772
16. Отвлеченные средства	8871	3275	5596
17. Нераспределенная прибыль	1146	10772	-9625

 

Основной фактор снижения прибыли от реализации – рост себестоимости  продукции, превышающий рост объема реализации.

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

Предприятие считается  платежеспособным, если его общие  активы больше, чем долгосрочные и  краткосрочные обязательства. Предприятие  ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости вращения в денежные средства активы предприятия  подразделяются на следующие группы:

1.Наиболее  ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) из II раздела актива баланса «Оборотные активы».

 

А1 = d

 

2.Быстрореализуемые  активы – дебиторская задолженность и прочие активы берутся из II раздела актива баланса. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям дебиторов и прочих активов на ее величину уменьшается итог бысторо реализуемых активов:

 

А2 = r(А)

 

3.Медленнореализуемые  активы. К ним относятся статьи из II раздела актива баланса: «Запасы сырья, материалов, МБП, готовой продукции, товаров и затраты в незавершенном производстве», а также задолженность участников по взносам в уставной капитал, и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива «Внеоборотные активы»:

 

А3 = Z + F(T) + R(T),

 

Где F(Т) - долгосрочные финансовые вложения,

R(Т) – задолженность участников по взносам и уставной капитал.

4.Труднореализуемые  активы – статьи I раздела актива «Внеоборотные активы», за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу:

 

А4 = F – F(Т)

 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1.Наиболее  срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные пассивы из раздела V пассива баланса «Краткосрочные пассивы»:

 

П1 = r(р)

 

2.Краткосрочные  пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства из V раздела пассива баланса:

 

П2 = К(t)

 

3.Долгосрочные  пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства из IV раздела «Долгосрочные пассивы».

 

П3 = К(Т).

 

4.Постоянные пассивы – статьи IV раздела пассива баланса «Капитал и резервы».

Для сохранения баланса  актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму по статье «Расходы будущих периодов». К полученному итогу этой группы прибавляются статьи : «Доходы будущих периодов (Д)», «Фонды потребления» (Ф), «Резервы предстоящих расходов и платежей» (Р).

 

П4 = И(с) – S(f) + Д + Ф + Р(П)

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

 

А1 ≥П1, А2 ≥П2, А3 ≥П3, П4 ≥ А4

 

Для анализа ликвидности  баланса предприятия за отчетный год составляется аналитическая  таблица 9.

 

Анализ ликвидности  баланса предприятия ЗАО "Валентина"

Таблица 9

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платеж недостаток
						На н.г.	На к.г.
1.Наиболее ликвидные активы  А1	2360	1465	1.Наиболее срочные обязательства  П1	11931	7770	-9571	-6305
2.Быстрореализуемые активы А2	2369	4963	2.Краткосрочные пассивы П2	0	1336	2369	3597
3.Медленнореализуемые активы А3	28859	31518	3.Долго и среднесрочные пассивы  П3	440	240	28419	31278
4.Труднореализуемые активы А4	181915	176780	4.Постоянные пассивы П4	203133	205350	21218	28596
БАЛАНС	215507	214727	БАЛАНС	215505	214727	х	х

 

Данные таблицы показывают, что в отчетном периоде наблюдается  платежный недостаток наиболее ликвидных  активов (А1) денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений на сумму 9571 тысяч  рублей на начало года и 6305 тысяч рублей на конец года. Группы актива А2 и А3 значительно превышают группу А4. Однако баланс предприятия не является абсолютно ликвидным и для проведения анализа степени его ликвидности следует провести анализ показателей ликвидности.

При расчете первого  показателя – коэффициента абсолютной ликвидности – в качестве ликвидных средств (числителя дроби) берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже. В качестве знаменателя – краткосрочные обязательства.

Формула:

 

КАЛ = d /(К(t) + r(р))

 

Его значение признается теоретически достаточным, если оно  достигает 0,2 – 0,25.

Второй показатель – коэффициент оценки или срочности – отличается от первого тем, что в числителе к ранее приведенной сумме прибавляются суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению. Формула расчета:

 

К2 = (d +r(А)) / (К(t) + r(р))

 

 

Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7-0,8.

Третий показатель ликвидности  – коэффициент покрытия или текущей ликвидности – в числителе содержат еще стоимость материально-производственных запасов, которые продав в случае необходимости можно превратить в наличные деньги. Однако, это уже менее ликвидная статья по сравнению с предыдущими, так как на реализацию запасов потребуется известное время Формула расчета коэффициента покрытия (КП):

 

КП = (d + r(А) + Z) / (К(t) + r(р)) = R (А) / (К(t) + r(Р))

 

В мировой практике рыночных отношений признано, что для обеспечения  минимальной гарантии инвестиций на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Следовательно, оптимальным является соотношение 1:2.

Анализ показателей  ликвидности приведен в аналитической  таблице 10.

 

Анализ показателей  ликвидности предприятия ЗАО "Валентина"

Таблица 10.

Статьи баланса и коэффициенты ликвидности	Нормальные  значения	1999 г.	2000 г.	Отклонения
1.Касса		45	62	17
2.Расчетные  счета		2141	1086	-1055
3.Валютныесчета		173	316	142
4.Прочие денежные  средства		0	0	0
5.Краткосрочные  финансовые вложения		0	0	0
6.ИТОГО		2360	1465	-895
7.Дебиторская  задолженность		1353	3601	2248
8.Прочие оборотные  задолженность		1016	1362	345
9.ИТОГО		4730	6428	1698
10.Запасы и  затраты (за вычетом расходов  будущих периодов)		28859	31518	2658
11.ИТОГО		33589	37947	4357
12.Краткосрочные кредиты и займы		0	1366	1366
13.Кредиторская  задолженность		11931	7770	-4160
14.Расчеты  по дивидендам		0	0	0
15.Прочие кра8косрочные  пассивы		0	0	0
16.ИТОГО		11931	9137	-2794
17.Коэффициент  абсолютной ликвидности (стр.6/стр.16)	0,2-0,25	0,1978	0,1603	-0,0375
18.Коэффициент  ликвидности (стр.9/стр.16)	0,7-0,8	0,3965	0,7036	0,3071
19.Коэффициент  текущей ликвидности (покрытия) (стр.11/стр.16).	2	2,8152	4,1531	1,3379