Инвестиционный рынок: механизм функционирования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3  Инвестиционный рынок Беларуси

Решающим условием быстрого подъёма  белорусской экономики на нынешнем этапе развития является восстановление и рост инвестиций в различных  отраслях производства и регионах страны.

Важнейшей составляющей рыночной трансформации  экономики Беларуси является ее инвестиционная политика. Эффективная реализация инвестиционной политики требует знания объектов инвестирования, форм и механизмов производства капиталов  и осуществления инвестиционной деятельности, источников ее финансирования, алгоритмов оценки инвестиций. Особое значение приобретает рынок инвестиций, главной задачей, которого является привлечение инвестиций на предприятия, обеспечение доступа предприятий  к акционерному, банковскому и  частному капиталу.

Инвестиции служат рычагом поступательного  развития и позитивного функционирования экономики. Они создают новые  предприятия и дополнительные рабочие  места, позволяют осваивать передовые  технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров  и услуг. Это приносит благо потребителям и производителям, инвесторам и государству  в целом.

При этом иностранные инвесторы  ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат Беларуси, который определяется независимыми экспертами и служит для  указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Белорусские же потенциальные инвесторы  иногда не доверяют правительству, это  недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения  к власти у белорусов  ̶ «правительство работает только на себя». Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на белорусском рынке.

В Беларуси сформированы благоприятные правовые условия для деятельности инвесторов. По мнению Международной финансовой корпорации, занимающейся анализом инвестиционного  климата в разных странах, белорусское  инвестиционное законодательство заслуживает  высокой оценки и является одним  из лучших среди стран СНГ.

Основополагающим  документом, определяющим общие условия  осуществления инвестиционной деятельности в Беларуси, является Инвестиционный кодекс, направленный на стимулирование инвестиционной деятельности и защиту прав инвесторов на территории республики.

В соответствии с белорусским законодательством инвесторы могут самостоятельно осуществлять все действия, вытекающие из владения, пользования и распоряжения объектами и результатами инвестиционной деятельности. В частности, распоряжаться полученной от инвестиций прибылью, в том числе, реинвестировать ее на территории Беларуси или после уплаты налогов и других обязательных платежей беспрепятственно переводить за пределы республики.

В Беларуси сформированы благоприятные правовые условия для деятельности инвесторов. Для активизации инвестиционной деятельности и улучшения инвестиционного  климата в республике будут реализовываться  меры по:

• подписанию международных соглашений и договоров о предотвращении двойного налогообложения и сохранности инвестиций;
• созданию гарантийного кредитного фонда для субъектов малого бизнеса, предоставляющего гарантии и поручительства за них по выдаваемым банками кредитам;
• расширению инвестиционного потенциала банковского сектора за счет вовлечения внешнего капитала и средств домашних хозяйств;
• более полному использованию возможностей свободных экономических зон, которые открывают внутренние территории для иностранных инвесторов и предпринимателей.

С целью реализации дорогостоящих  инвестиционных проектов внедряются новые  формы инвестирования: концессии, проектное  и венчурное финансирование, лизинг. С инвестором может быть заключен инвестиционный договор, который предоставит  дополнительные гарантии инвестору  по экономическим и иным условиям реализации проекта на белорусском  рынке.

Новый земельный кодекс, принятый в 2009г., является предпосылкой для улучшения  ситуации в решении вопроса с  землей. В частности кодекс создает  основания для развития рынка  недвижимого имущества посредством  предоставления возможности приобретения права собственности на землю, использования  ее в качестве залога для получения  банковского кредита.

В 2009 году продолжено совершенствование законодательной базы. Совсем недавно принят Декрет Президента Республики Беларусь “О дополнительных условиях реализации инвестиционных проектов на территории Республики Беларусь” от 6 августа 2009 г. № 10 и Указ Президента Республики Беларусь “О предоставлении физическим и юридическим лицам полномочий на представление интересов Республики Беларусь по вопросам привлечения инвестиций в Республику Беларусь” от 6 августа 2009 г. № 413. 

Данный Декрет предполагает дополнительные условия для реализации инвестиционного проекта. В частности, предусматривается:

• право на строительство инвестиционных объектов параллельно с разработкой, экспертизой и утверждением последующих этапов строительства;
• упрощение режима получения земельных участков, который включает аренду без процедуры проведения аукциона, без взимания платы за заключение договора аренды с фиксированным размером арендной платы за       земельный участок;
• освобождение от возмещения потерь сельскохозяйственного и лесохозяйственного производства, вызванных изъятием земель;
• освобождение от уплаты ввозных таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость при ввозе на таможенную территорию Республики Беларусь оборудования и запасных частей к нему для объектов инвестиционного проекта. Перечень товаров согласуется с органом госуправления;
• освобождение от целевых сборов в местные бюджеты.

Указом № 413 вводится новый институциональный механизм осуществления инвестиционной деятельности – инвестиционные агенты. Статус инвестиционного агента могут получить как юридические, так и физические лица, способные проводить подготовку инвестиционных проектов к реализации, и вести переговоры с потенциальным инвестором. Введение данного института еще раз свидетельствует о том, что Республика Беларусь открыта для инвесторов и готова к инвестиционному сотрудничеству.

В Беларуси на данный момент созданы благоприятные условия для привлечения в страну иностранных инвестиций. Сегодня основные инвесторы в республике – это Россия, на долю которой приходится около четверти привлекаемых инвестиций от общего объема, и ряд европейских стран (Швейцария, Австрия, Германия, Нидерланды). Однако большой интерес для нас представляют также инвестиции из ближне-восточного и азиатского регионов, в том числе сотрудничество с Китаем, Ливаном, Ираном, Сирией, Саудовской Аравией, Израилем, с которыми в настоящее время активизируются инвестиционные связи.

На данном этапе в стране приветствуются капиталообразующие инвестиции в виде создания совместных производств, реинвестирования прибылей, поставок оборудования в рамках кредитных линий. Инновационную направленность инвестиций призвана обеспечить реализация проекта по созданию Парка высоких технологий.

Парк высоких технологий  ̶  это уникальная благоприятная среда для развития высоких технологий в Республике Беларусь. Целью его создания является повышение конкурентоспособности национальных отраслей экономики, связанных с использованием высоких технологий, проведение разработок современных информационных технологий и программного обеспечения, увеличение их экспорта, а также привлечение в эту сферу отечественных и иностранных инвестиций.

Парк создан на основании Декрета  Президента Республики Беларусь «О Парке  высоких технологий» подписанный 22 сентября 2005 года, который ратифицирован  в обеих палатах белорусского Парламента.

Срок действия специального правового  режима для Парка составляет 15 лет. Совокупность экономических, социальных и правовых условий для деятельности резидентов, определенных Декретом, превосходит  уровень, достигнутый на сегодняшний  день в аналогичных парках Западной и Восточной Европы, России, Индии  и Китая.

Осуществляя деятельность в рамках установленного правового режима, резиденты  Парка полностью освобождаются  от уплаты налога на прибыль, налога на добавленную стоимость (НДС), налога на недвижимость, от уплаты налогов, сборов и иных платежей в республиканский  бюджет, государственные целевые  бюджетные и внебюджетные фонды. Резиденты Парка могут свободно осуществлять выплаты (передачу) дивидендов их учредителям, включая перечисление денежных средств нерезиденту Республики Беларусь, зарегистрированному в  оффшорной зоне. Доходы, полученные физическими лицами от резидентов Парка, облагаются по фиксированной ставке 9% и не включаются в совокупный годовой  доход.

Аналитики компании Deloitte отмечают, что  благодаря созданию Парка новых  технологий и налоговым льготам, которые предусмотрены Декретом, возможность привлечения инвестиций, а также дальнейшее развитие новых  технологий в Республике Беларусь становятся привлекательными.

Jan Mariott, директор по исследованиям  компании Gartner, во время встречи  с белорусской делегацией на  Саммите Gartner Outsourcing & IT Services, 2005 г.  оценил перспективу принятия  Декрета о Парке Высоких технологий  как революционное преодоление  барьера республики в элиту  ИТ аутсорсинга.

В настоящее время государством взят курс на развитие перспективных, с точки зрения мировой науки, направлений исследований: информационные технологии, биотехнологии, оптико-электронные технологии и приборы, микроэлектроника, лазерные и плазменные технологии, приборостроение, машиностроение, лекарственные препараты.

В Беларуси устанавливаются равные условия деятельности для иностранных и национальных инвесторов. Акценты в инвестиционной политике постепенно смещаются от преференциального режима к созданию универсальных общеэкономических условий, определяющих привлекательность инвестиционной среды, что обеспечит стабильные и предсказуемые правила игры всех инвесторов.

В то же время белорусское Правительство  обеспечивает разработку и осуществление  комплекса мер, направленных на создание еще более благоприятных условий для зарубежных инвесторов. В стране проведена значительная работа по совершенствованию инвестиционного законодательства. Внесены изменения и дополнения в Инвестиционный кодекс, которые расширяют правовое поле деятельности для иностранных инвесторов. В частности, сняты ограничения на организационно-правовые формы, в которых могут создаваться коммерческие организации с иностранными инвестициями, предусмотрена возможность осуществления инвестиций в Республике Беларусь иностранными организациями, не имеющими статуса юридического лица в стране происхождения, расширены виды инвестиционной деятельности за счет включения в них подписки на дополнительную эмиссию акций.

Для повышения инвестиционной привлекательности  во всех областных центрах и столице  Беларуси на срок от 30 до 50 лет Указами  Президента страны созданы шесть свободных экономических зон, которые представляют собой территории со специальными налоговыми, таможенными и регистрационными режимами и дают дополнительные льготы инвесторам. Кстати, на настоящий момент в СЭЗ зарегистрировано уже 280 организаций.

Для оказания информационно-организационного содействия зарубежным инвесторам создано  Национальное инвестиционное агентство. Целесообразность создания Агентства  обусловлена необходимостью функционирования в республике специализированной государственной  организации, которая будет обладать достаточно широкими полномочиями для  установления прямого конструктивного  диалога без посредников между  государством и частным капиталом, оказания практической помощи инвесторам по принципу «одного окна», взаимодействия с органами государственного управления с целью быстрой и адекватной реакции на инвестиционные предложения.

Агентство призвано обеспечить единство подходов к вопросам поиска стратегических инвесторов, реализации инвестиционных проектов «под ключ», оказания консультационных услуг, пропаганды инвестиционных возможностей Беларуси за рубежом, установление долгосрочного  многовекторного сотрудничества между  организациями, связанными с инвестиционной деятельностью подготовки специалистов в инвестиционной сфере.

Агентство создано по координально новому принципу, а именно, принципу партнерства с ведущими частными компаниями, занимающими активную позицию  в инвестиционной сфере как в  Беларуси, так и за рубежом.

Особую роль в сфере инвестиционной деятельности играет Консультативный  совет по иностранным инвестициям  при Правительстве. В него входят как руководители госорганов, так  и иностранные инвесторы, представители  международных организаций, рекомендации которых учитываются Правительством при регулировании инвестиционной политики государства.

Реформирование отношений собственности  в Республике Беларусь направлено на создание многоукладной социально  ориентированной рыночной экономики, стимулирование инвестиционной активности. Целью государственной политики в области приватизации является кардинальное повышение эффективности  работы предприятий и экономического комплекса страны в целом Сотрудничество с инвесторами в области приватизации предусматривается путем:

• создания открытого акционерного общества путем преобразования государственного предприятия с участием инвестора;
• участия инвестора в аукционных торгах или конкурсах по продаже предприятий как имущественных комплексов;
• участия инвестора в конкурсе или на аукционе по продаже пакетов акций;
• приобретения инвестором пакета акций дополнительного выпуска.

В качестве других, кроме государства, учредителей ОАО, создаваемых в процессе приватизации организаций, могут выступать национальные либо иностранные инвесторы: негосударственные юридические лица Республики Беларусь, иностранные юридические лица, граждане Республики Беларусь, иностранные граждане, лица без гражданства, внесшие в уставный фонд данного общества в соответствии с договором о создании ОАО принадлежащее им имущество, включая денежные средства.

Решение о создании ОАО с участием другого, кроме государства, учредителя принимается на учредительном собрании по созданию ОАО. После государственной регистрации устава ОАО, акций ОАО инвестору на сумму внесенного им вклада будет предложен пакет акций ОАО.