Контрольная работа по «Бизнес-планирование»

Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Февраля 2013 в 11:19, контрольная работа

Краткое описание

В настоящее же время венчурный бизнес самый перспективный сектор деловой активности. Тем интереснее обратиться к истории его развития. «Венчурный» или «рисковый» капитал - малопонятный для подавляющего большинства россиян феномен. Его часто путают с банковским кредитованием или благотворительностью.

Оглавление

Введение…………………………………………………………………………3
Глава 1. Теоритическая часть…………………………………………………..5
Организация финансово-кредитного и налогового стимулирования рискового предпринимательства…………………………………………………………….5
Глава 2. Практическая часть…………………………………………………….15
Задача 1. Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта…..15
Задача 2. Ранжирование инвестиционных проектов по разным
критериальным показателям……………………………………………………22
Задача 3. Анализ инвестиционной чувствительности………………………...26
Задача 4. Оценка рисков инвестиционного проекта…………………………..33
Задача 5. Анализ чувствительности инвестиционного проекта……………...37
Задача 6. Составление финансового плана инвестиционного проекта……...41
Заключение………………………………………………………………………48
Список литературы………………………………………………………………49

Файлы: 1 файл

Мои ЗАДАЧКИ.docx

— 282.52 Кб (Скачать)

ПЗу = 2,79+0,39+0,64+0,45*0,98 =4,261тыс.руб./ед.

УПЧу = 0,10+0,87+(1-0,45)*0,98=1,509 тыс.руб./ед.

Vбу = 1,509*211/(6,04-4,261) = 179 ед.

SMQ = (211-179)/211 = 15,18%

Определим безубыточный объем  и чувствительный край годового объема производства продукции при росте  и снижении цены на 10%:

Рост цены на 10%:

Vбу = УПЧу*V/(Це*1,1-ПЗу) = 1,509*211/(6,04*1,1-4,261) = 134 ед.

Чувствительность проекта:

SMQ = (211-134)/211 =36,68%

Снижение цены на 10%:

Vбу(ц) = УПЧу*V/(Це*0,9-Пзу) = 1,509*211/6,04*0,9-4,261) = 271 ед.

Чувствительность проекта:

SMQ = (211-271)/211 = -28,43%

Автономный рост и снижение затрат на материалы и энергоресурсы, при неизменных значениях других составляющих себестоимости:

Рост затрат на материалы  и энергоресурсы на 10%:

Vбу = УПЧу*V/(Це-(Му*1,1+ЗПсу+ЗЭу*1,1+0,45*НРу) =1,509*211/(6,04-(2,79*1,1+0,39+0,64*1,1+0,45*0,98)=222 ед.

Чувствительность проекта:

SMQ = (211-222)/211 = -5,08%

Снижение затрат на материалы  и энергоресурсы на 10%:

Vбу(м) = УПЧу*V/(Це-(Му*0,9+ЗПсу+ЗЭу*0,9+0,45*НРу) = 11,509*211/(6,04-(2,79*0,9+0,39+0,64*0,9+0,45*0,98)=150 ед.

Чувствительность проекта:

SMQ = (211-150)/211 = 28,89%

Сведем полученные данные в таблице 5.2:

Таблица 5.2

Ранжирование  показателей проекта 

Показатели

Изменение показателя на 10%

↑ Ц 

↓ Ц 

↑ М и Э 

↓ М и Э 

Планируемый объем,ед

225

Безубыточный объем производства, ед.

134

271

222

150

Чувствительный край, %

36,68%

-28,43%

-5,08%

28,89%

Ранг показателя

4

1

2

3


 

При изменении цены и затраты на материалы и энергоресурсы на 10% наиболее негативное влияние оказало снижение цены единицы продукции и рост удельных затрат на материалы и энергоресурсы. Данный проект имеет достаточный запас прочности по отношению к увеличению цены единицы продукции и к снижению удельных затрат на материалы и энергоресурсы.

Рис. 5.1 Безубыточный объем  производства при изменении показателей

 

Рис. 5.2 Чувствительность проекта  при изменении показателей

 

 

Задача 6. Составление финансового  плана инвестиционного проекта

Система налоб-ия

Инвестиции по годам, тыс.руб

Соотношение источников финансирования,%

Условия предоставлений кредита, % годовых

Норма дисконта, %

Объем продаж,шт.

Цена реализациируб./ед.

Переменные затраты/едруб.

Постоянные затраты в  год, тыс. руб

0

1

2

СС

ЗС

% годовых

Срок,лет

Периодич.платежей

3 год

4 год

5 год

УСН

(Д)

80

100

20

70

30

12

3

мес

11

1300

1500

1000

600

70

235




В таблице 6.1 представлены исходные данные к задаче 6.

 

Используя исходные данные, выполнить следующие задания:

1. Составить план доходов  и расходов, план инвестиций, кредитный  план, план движения денежных  средств;

2. Определить срок окупаемости  инвестиций (простой (PP) и дисконтированный (DPB)), чистый доход (NV) и чистый дисконтированный доход (NPV), внутреннюю норму доходности (IRR), индекс доходности (простой (PI) и дисконтированный (DPI)), среднюю норму рентабельности (ARR);

3. Проанализировать чувствительность  полученного значения NPV через оценку критических величин и ранжирование чувствительного края каждого рассматриваемого показателя.

План инвестиций

 

Для реализации проекта необходимы инвестиции в размере 200 тыс.руб., которые состоят из собственного капитала 140 тыс. руб. (200*0,7 = 140 тыс.руб.),  и заемного капитала 60 тыс.руб.

 

 

 

Статьи затрат

Инвестиции по годам, руб.

Итого по проекту

0

1

2

I. Инвестиционные  затраты

       

Итого инвестиционных затрат

80000

100000

20000

200000

II. Источники финансирования

       

1.Собственные средства

80000

40000

20000

140000

2.Заемные и привлеченные  средства

0

60000

0

60000

Итого финансовых средств

80000

100000

20000

200000


 

Кредитный план

Заемный капитал предполагается взять под 12 % годовых, сроком на 3 года с ежемесячными платежами.

Кредитный план представлен  в таблице 6.3.

 

Таблица 6.3.

Кредитный план

№ платежа

Возврат основного долга

Начисленные проценты

Сумма платежа

Остаток основного долга

0

     

60000,00

1

1666,67

600,00

2266,67

58333,33

2

1666,67

583,33

2250,00

56666,67

3

1666,67

566,67

2233,33

55000,00

4

1666,67

550,00

2216,67

53333,33

5

1666,67

533,33

2200,00

51666,67

6

1666,67

516,67

2183,33

50000,00

7

1666,67

500,00

2166,67

48333,33

8

1666,67

483,33

2150,00

46666,67

9

1666,67

466,67

2133,33

45000,00

10

1666,67

450,00

2116,67

43333,33

11

1666,67

433,33

2100,00

41666,67

Продолжение таблицы 6.3.

12

1666,67

416,67

2083,33

40000,00

13

1666,67

400,00

2066,67

38333,33

14

1666,67

383,33

2050,00

36666,67

15

1666,67

366,67

2033,33

35000,00

16

1666,67

350,00

2016,67

33333,33

17

1666,67

333,33

2000,00

31666,67

18

1666,67

316,67

1983,33

30000,00

19

1666,67

300,00

1966,67

28333,33

20

1666,67

283,33

1950,00

26666,67

21

1666,67

266,67

1933,33

25000,00

22

1666,67

250,00

1916,67

23333,33

23

1666,67

233,33

1900,00

21666,67

24

1666,67

216,67

1883,33

20000,00

25

1666,67

200,00

1866,67

18333,33

26

1666,67

183,33

1850,00

16666,67

27

1666,67

166,67

1833,33

15000,00

28

1666,67

150,00

1816,67

13333,33

29

1666,67

133,33

1800,00

11666,67

30

1666,67

116,67

1783,33

10000,00

31

1666,67

100,00

1766,67

8333,33

32

1666,67

83,33

1750,00

6666,67

33

1666,67

66,67

1733,33

5000,00

34

1666,67

50,00

1716,67

3333,33

35

1666,67

33,33

1700,00

1666,67

36

1666,67

16,67

1683,33

0,00

Итого

60000,00

11100,00

71100,00

-


 

План прибылей и убытков

В качестве системы налогообложения  установлена упрощенная система  налогообложения (УСН).

Объект налогообложения  – доходы (6%). План прибылей и убытков представлен в таблице 6.4.

 

 

Таблица 6.4

План прибылей и убытков

Показатели

Год

3

4

5

1. Выручка от реализации

780000

900000

600000

2. Сумма единого  
налога без учета вычета

46800

54000

36000

3. Предельная сумма вычета

23400

27000

18000

4. Взносы на обязательное  
пенсионное страхование

22000

26400

17600

5. Единый налог с учетом  вычета

23400

27000

18000

6. Текущие затраты, всего:

426000

460000

385000

7. Обязательное страхование  
от несчастных случаев

2200

2640

1760

8. Чистый доход

306400

383960

177640


 

Пример расчета для 3-го года:

Выручка от релизации=Ц*Объем=600*1300=780000 руб.

Сумма ед.налога без уч.вычета=В*0,06=780000*0,06=46800 руб.

Предельная сумма вычета=Сумма  налога*0,5=46800*0,5=23400 руб.

Взносы на об.пен.страх-е=22% от з/пл=100000*0,22=22000 руб.

Тек.з-ты= 235000+70*1300+100000=426000 руб.

Стр-е от несч.случаев=100000*0,022=2200 руб.

ЧД=780000-22000-23400-426000-2200=306400 руб.

 

План движения денежных средств

План движения денежных средств  представлен в таблице 6.5.

Таблица 6.4

Статья

0

1

2

3

4

5

Итого

Операционная деятельность

 

Приток

0

0

0

780000

900000

600000

2280000

Отток

0

0

0

426000

460000

385000

1271000

Сальдо

0

0

0

354000

440000

215000

1009000

Инвестиционная деятельность

 

Приток

     

0

0

0

 

Отток

80000

100000

20000

0

0

0

200000

Сальдо

-80000

-100000

-20000

0

0

0

-200000

Финансовая деятельность

0

Приток

80000

100000

20000

0

0

0

200000

Отток

26100

23700

21300

0

0

0

71100

Сальдо

53900

76300

-1300

0

0

0

128900

NCF проекта

-26100

-23700

-21300

354000

440000

215000

-71100

NCF проекта с  накоплением

-26100

-49800

-71100

282900

722900

937900

 




План движения денежных средств

 

Рис. 6.1 Графическое представление движения денежных средств по проекту

 

Рассчитаем показатели эффективности  для данного проекта (табл. 6.6).

Таблица 6.6

Расчет сроков окупаемости, NPV (руб.)

Период

0

1

2

3

4

5

IC, CF

-80000

-100000

-20000

306400

383960

177640

Накопл. IC, CF

-80000

-180000

-200000

106400

490360

668000

IC, DCF

-80000,00

-90090,09

-16232,45

224037,04

252926,34

105420,69

Накопл. IC, DCF

-80000,00

-170090,09

-186322,54

37714,50

290640,85

396061,54


 

РР = 2+200000/306400=4,65= 2 года 8 мес

DРB = 2+186322,54/224037,04=2,83=2 года 10 мес

Чистый доход:  NV= 668000 руб.

Чистый дисконтированный доход: NPV = 396061,54 руб.

Внутренняя норма доходности

Для того, чтобы вычислить  IRR необходимо подобрать такие крайние значения нормы дисконта, чтобы значения NPV при них менялось с (+) на (-).

r1 = 60% → NPV = 13,07р

r2 = 61% → NPV = -1 764,66р.

Подставляем значения найденных  данных в формулу и рассчитываем искомое IRR:

  = 60,01%

Индекс доходности: PI= 4,34

Дисконтированный индекс доходности: DPI= 3,12

Средняя норма рентабельности

 

 

 

Таблица 6.7

Показатели эффективности  проекта

Простой срок окупаемости

2г 8мес

Дисконтированный срок окупаемости

2г 10 мес

Чистый доход

668000

Чистая текущая стоимость

396061,54

Внутренняя норма доходности

60,01%

Средняя норма рентабельности

87%

Индекс доходности

4,34

Дисконтированный индекс доходности

3,12

Информация о работе Контрольная работа по «Бизнес-планирование»