Инвестиционные разработки

 

Министерство  образования и науки РФ

ГОУ  ВПО  Кубанский  Государственный  Технологический Университет

(КубГТУ)

                                    

Кафедра экономики и финансов 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

по дисциплине: «Экономическая оценка инвестиций» 

студентки 5 курса шифр № 09-Экзв-ЭУ-097 специальность 080502 МИППС

группа  – ЭУ-1

                                                 Вариант № 07 

Котелевской Ирины Викторовны 

дата  поступления работы____________________________________

Оценка___________________Рецензент:   к.э.н.,  проф. Р.Я. Рубина 
«______»___________  2011 г.     Подпись______________________ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Краснодар 

                                                             2011

Содержание

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Условием  развития и устойчивой жизнедеятельности  любой организации является эффективность  вложения инвестиций в определенные инвестиционные проекты. Проблема принятия решения об инвестициях состоит  в оценке плана предполагаемого  развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана  и вероятные последствия его  осуществления соответствуют ожидаемому результату.

     Само  понятие инвестиции (от лат. investio – одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Инвестиции – это то, что «откладывают» на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).

     Так как предпринимательская деятельность предусматривает постоянное осуществление  проектов содержащих нововведения и  мероприятия направленные на повышение  эффективности производства, возникает  необходимость их оценки и отбора. Технико-экономическое обоснование  проекта является основным документом, позволяющим потенциальным инвесторам провести анализ привлекательности  проекта и принять решение  по его финансированию.

     Кроме того, создание инвестиционного проекта  должно сопровождаться его анализом на предмет инвестиционной привлекательности. Одним из способов проведения анализа  является анализ границ безубыточности инвестиционного проекта.

   Цель  данной работы – рассмотреть суть инвестиционных проектов и провести оценку их эффективности.  
 

1. Понятие и содержание инвестиционного  проекта

 
 

    Реализация  целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и  других участников проектов необходимой  информацией для принятия решения об инвестировании.

    Так, например, модернизация экономики в  настоящее время в большей  степени связана с развитием  портфельных инвестиций, под которыми подразумеваются инвестиции, осуществляемые путем совершения сделок на финансовом рынке.

    Президент РФ Д.А. Медведев в Распоряжении от 11.07.2009 г. № 911-р «О Плане мероприятий  по созданию международного финансового  центра в Российской Федерации» поставил задачу создания международного финансового  центра в Москве, имея в виду современный развитый рынок капиталов. Эта задача может быть решена путем принятия различных мер, в том числе путем развития рынка портфельных инвестиций<5>.

    Термин  «проект» происходит от латинского projectus, что в переводе на русский означает «брошенный вперед», то есть замысел<8>.

    В современной западной литературе в  самом общем виде это понятие  изложено в «Кодексе знаний об управлении проектами» (Project Management Institut, USD): «Проект представляет собой некоторую задачу, с определенными исходными данными и требуемыми результатами, обусловливающими способ ее решения»<9>.

    В отечественной экономической литературе «под проектом понимается система сформулированных в его рамках целей, создаваемых  или модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических  процессов, технической и организационной  документации для них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а также управленческих решений  и мероприятий по их выполнению» <4>.

    Нормативной базой для инвестиционных проектов в Российской Федерации являются следующие Федеральные законы:

    -«Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», от 25 февраля 1999 г.                 N 39-ФЗ от 9 июля 1999 г. (в ред. 23.07.2010); 

    - «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от      09.07.1999 г. N 160-ФЗ (в ред. от 29.04.2008 г.);

      - "О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства" N 57-ФЗ;

    - Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. N 1488-1 "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" в части не противоречащей ФЗ-39.

    Как следует из Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

    В «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов» инвестиционный проект определяется как «дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов)».

    Учитывая  все вышеприведенные определения, можно выделить следующие основные черты:

    • системность проекта, наличие комплекса  взаимосвязанных мероприятий: его  разработка и реализация связаны  с процессом последовательного временного осуществления ряда мероприятий, математической моделью которого может служить сетевая модель (график);

    • временной интервал проекта: разработчик  проекта должен обосновать и задать временной интервал рассмотрения проекта, прогнозный период или длительность его жизненного цикла. Подходы к  определению длительности этого  интервала могут учитывать комбинацию таких факторов, как срок службы наиболее дорогостоящего проектного оборудования, предполагаемый срок жизни проектного продукта (услуги) на рынке, планируемое время нахождения в данном бизнесе, срок возврата кредита и т.д.;

    • бюджет проекта: в бюджет проекта включаются затраты и доходы с указанием запланированного времени их осуществления. Каждый проект в ходе реализации должен преследовать заранее предусмотренные цели.

    В экономической теории сложилась  некоторая классификация целей, применимых к тому или иному инвестиционному  проекту.

    Укрупнено данные цели можно представить следующим образом:

    • цели, связанные с ростом удовлетворения потребностей инвестора.

    • цели, связанные с оптимизацией имущественного положения фирмы. Это цели, которые могут быть представлены в стоимостном выражении. Более подробно это: максимизация прибыли; рост объема продаж; увеличение товарооборота; минимизация текущих издержек; сокращение инвестиционных затрат и т. п.

    Кроме того, необходимо помнить, что некоторые цели конкретных инвестиционных проектов не могут быть выражены в денежной форме.

    К ним относятся:

    • стремление к престижу и известности;

    • завоевание определенного сегмента рынка;

    • стремление к независимости;

    • осуществление социальных программ;

    • улучшение экологической ситуации и т. п.

    Данный  факт влияет на оценку эффективности инвестиционного проекта и должен быть учтен на начальном этапе замысла конкретного проекта.

    Перед проектом могут ставиться одновременно несколько целей. Наконец, сформулированная цель проекта должна строго соблюдаться  на всех этапах его жизненного цикла, так как ее изменение непременно приводит к необходимости отказа от данного проекта и перехода к разработке нового.

    Множество разнообразных инвестиционных проектов, реализуемых на практике, может быть классифицировано в зависимости  от различных признаков. В самом общем виде данная классификация представлена на рисунке 1.

      

    Рисунок 1 – Классификация инвестиционных проектов 

    С точки зрения общего подхода к  классификации инвестиционных проектов можно выделить следующие признаки:

-тип  проекта - в зависимости от  сферы деятельности, в которой  осуществляется реализация проекта  (организационная, технологическая,  экономическая, социальная, смешанная);

-масштаб  проекта - монопроект, мультипроект, мегапроект (монопроект - проект различного типа и вида, мультипроект — комплексный проект, состоящий из ряда монопроектов, мегапроект — программа развития регионов, отраслей, включающий в свой состав ряд моно- и мультипроектов);

-вид  проекта - по характеру предметной  области проекта (инновационные,  учебно-образовательные, смешанные  и др.);

-длительность  проекта - по продолжительности  периода реализации цикла проекта  (краткосрочные - до 1 года, среднесрочные  - 1-3 года, долгосрочные - свыше 3 лет).

     В зависимости от типа проекты можно  классифицировать следующим образом:

-социально-технические,  направленные на повышение производительности  труда работающих и улучшение  условий на рабочих местах;

-организационно-управленческие, способствующие совершенствованию  организации производства и повышению  производительности труда управленческого  персонала;

-информационные, связанные с совершенствованием  информационных потоков и их  автоматизацией;

-интегрированные, состоящие из отдельных элементов предыдущих типов проектов.

     В зависимости от степени влияния  результатов реализации инвестиционного  проекта на внутренние или внешние  рынки финансовых, материальных продуктов  и услуг, труда, а также на экологическую  и социальную обстановку: глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле; народнохозяйственные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране, и при их оценке можно ограничиваться учетом только этого влияния; крупномасштабные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране; локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенных регионах и (или) городах, на уровень и структуру цен на товарных рынках.