Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта

Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Января 2012 в 22:30, реферат

Краткое описание

Любой инвестиционный проект от момента своего появления до момента окончания или ликвидации проходит ряд определенных этапов, которые называются жизненным циклом проекта.
Жизненный цикл проекта может быть разделен на три основные стадии: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную.
Начальная, прединвестиционная стадия (На этой фазе происходит знакомство потенциального инвестора и администрации территории друг с другом, а также ознакомление администрации с проектом, а инвестора – с территорией.

Оглавление

1. Жизненный цикл инвестиционного проекта
2. Факторы и условия, которые необходимо учитывать при обосновании (разработке) инвестиционных проектов
3. Экспертиза проекта
4. Обоснование потребности в инвестициях для реализации инвестиционных проектов

Файлы: 1 файл

Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта.docx

— 20.56 Кб (Скачать)

Этапы разработки и реализации инвестиционного  проекта

 
Содержание:  
 
1. Жизненный цикл инвестиционного проекта  
2. Факторы и условия, которые необходимо учитывать при обосновании (разработке) инвестиционных проектов 
3. Экспертиза проекта 
4. Обоснование потребности в инвестициях для реализации инвестиционных проектов 
 
 
 
 
1. Жизненный цикл инвестиционного проекта  
Любой инвестиционный проект от момента своего появления до момента окончания или ликвидации проходит ряд определенных этапов, которые называются жизненным циклом проекта. 
Жизненный цикл проекта может быть разделен на три основные стадии: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную. 
Начальная, прединвестиционная стадия (
На этой фазе происходит знакомство потенциального инвестора и администрации территории друг с другом, а также ознакомление администрации с проектом, а инвестора – с территорией.

 
Потенциальный инвестор обеспечивается информацией о территории, об инвестиционных площадках, инженерных коммуникациях, транспортных схемах и др.)
обычно подразделяется на прединвестиционные исследования и разработку проектно-сметной документации, планирование проекта и подготовку к строительству. 
При проведении прединвестиционной стадии, как правило, выделяют три фазы: 
- изучение инвестиционных возможностей проекта; 
- предпроектные исследования; 
- оценка осуществимости инвестиционного проекта. 
Стоимость проведения предпроектных исследований различна и варьируется от 0,8% для крупных проектов до 5% для проектов с небольшими объемами инвестиций. 
Инвестиционная (строительная) стадия заключается в: 
- проведении торгов и заключении контрактов, организации закупок и поставок, подготовительных работах; 
- строительно-монтажных работах; 
- завершении строительной фазы проекта. 
Эксплуатационная стадия включает в себя эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта. 
Жизненный цикл проекта, по определению Всемирного банка, имеет следующие этапы: определение (идентификация), разработка (подготовка), экспертиза, финансовое обеспечение, реализация проекта, эксплуатация проекта и завершающая оценка. 
Перечисленные этапы подразумевают следующее: 
Определение – формулируются цели экономического развития, определяются задачи проекта, подготавливается предварительное технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта, с этой целью вырабатываются идеи проекта, идет его эскизная предварительная проработка, анализ его осуществимости, рассматриваются альтернативные проекты. По окончании работ будущий кредитор и заемщик составляют совместный отчет (резюме). 
Разработка – изучение технических, экономических, институциональных, финансовых аспектов проекта с точки зрения его осуществимости. Составляется ТЭО. Работу ведет заемщик либо специально нанятое агентство. 
Экспертиза - это детальное изучение всех аспектов проекта. 
Финансовое обеспечение – это поиск инвесторов, проведение встреч между кредитором и заемщиком, выработка условий финансирования и кредитования, утверждение кредита, подписание документов, после чего происходит выдача кредита под проект. 
Реализация проекта - закупки и размещение заказов, строительство, монтаж оборудования, мониторинг, сдача в эксплуатацию. 
Эксплуатация – проведение непосредственной проектной деятельности, надзор за ходом и управление проектом. 
Завершающая оценка проводится через некоторое время после осуществления проекта и служит целям рестропективного анализа.( выясняет объективную оценку позиции на основе оценок всех заключительных позиций, которые могут быть получены из данной.) 
 
2. Факторы и условия, которые необходимо учитывать при обосновании (разработке) инвестиционных проектов 
 
Для эффективного предпринимательства в условиях рынка подходит принцип «семь раз отмерь, один раз отрежь». Это особенно касается хозяйственных процессов с длительным циклом, к которым относится сфера капиталовложений. 
Разработка и реализация инвестиционных проектов связаны с долговременным отвлечением значительных финансовых, материальных и других ресурсов, экономическая и функциональная отдача от которых наступает отнюдь не скоро. Поэтому в развитых странах принятию инвестиционных решений предшествует глубокий комплексный анализ. Его принципы и механизмы постоянно совершенствуются, что позволяет повысить уровень обоснований. 
В зарубежной практике при обосновании крупных проектов, особенно промышленного назначения, для принятия решений и последующего проведения экспертизы сложилась система стандартных подходов. 
К числу основополагающих принципов следует отнести комплексность анализа, высокую степень точности и надежности оценок, вариантный подход и проведение сравнительного анализа вариантов решений (технических, технологических, ресурсных, организационно-управленческих и др.). 
Важнейшие условия и факторы, которые необходимо учитывать при обосновании (разработке) инвестиционных проектов, являются следующие: 
• ожидаемые спрос и предложение на продукцию (услуги) по данному проекту на рынке товаров и услуг; 
• наличие благоприятных инвестиционных условий для реализации проекта; наличие ресурсов и условий для их мобилизации; 
• намечаемые методы организации и управления; 
• источники финансирования; 
• условия получения кредитов; ожидаемая прибыль на вложенный капитал; факторы риска. 
Поскольку разработка и реализация инвестиционных проектов проходят долгий путь от идеи до готовой продукции (услуг), его принято рассматривать в виде инвестиционного цикла, охватывающего три фазы – прединвестиционную, инвестиционную и производственную (эксплуатационную). 
Для принятия решения ключевой является прединвестиционная фаза. Только при глубоких комплексных и вариантных исследованиях на этой стадии, обеспечивающих высокий уровень обоснованности, инвестиционная идея может воплотиться в детально проработанный проект с последующей реализацией во второй и третьей фазах цикла. Поэтому исследования в прединвестиционной фазе проводятся в несколько этапов. 
Первый этап включает анализ необходимости и возможности реализации проектной идеи, исследование благоприятных инвестиционных условий (включая вопросы финансирования). 
На втором этапе осуществляется анализ рынка (условия конкуренции и спроса на данный вид продукции или услуг), возможных вариантов технических решений будущего объекта и необходимых для этого ресурсов, влияния на эффективность проекта налоговой, амортизационной и кредитно-финансовой политики, а также экологических и строительных нормативов. 
На данной стадии фирма-инвестор может выбрать управляющего проектом, а также привлечь независимых экспертов из консультационных фирм или финансовых организаций. 
Третий этап предусматривает изучение вариантов проекта (как правило, не менее трех) либо собственными силами, либо с привлечением консультационных компаний. Детально анализируются альтернативные варианты технологических и конструктивных решений, даются их первоначальные стоимостные оценки исследуются особенности строительной площадки и местного законодательства (градостроительные, природоохранные и др.). 
Окончательное решение принимается руководством компании, как правило, совместно с управляющим проектом и деловыми партнерами при консультации с финансовыми организациями (на этой стадии решаются принципиальные вопросы финансирования). 
 
НА ПРАКТИКЕ 
Руководство предприятия определяет наиболее приоритетные направления дальнейшего развития на основе анализа текущего состояния предприятия и внешней среды. Результаты анализа могут быть оформлены в виде бизнес-идеи, направленной на решение наиболее важных, стратегических задач. Уже на этом этапе необходимо иметь достаточно убедительную аргументацию в отношении выполнимости предлагаемой идеи. Может появиться несколько идей дальнейшего развития предприятия. Если все они представляются в одинаковой степени полезными и осуществимыми, то далее параллельно разрабатывается несколько инвестиционных проектов с тем, чтобы на завершающей стадии выбрать наиболее приемлемые. 
После того, как бизнес-идея проекта прошла первую проверку, необходимо развивать ее до того момента, когда можно будет принять твердое решение. Оно может быть как положительным, так и отрицательным (как правило, из 10 предлагаемых на первом этапе бизнес-идей реально воплощается одна). На этом этапе требуется постепенное уточнение и совершенствование плана проекта во всех его измерениях – коммерческом, технологическом, финансовом, экономическом, организационном и т. д. Чрезвычайно важным является поиск, сбор и аналитическая обработка исходной информации для решения отдельных задач проекта. От степени достоверности исходной информации и умения правильно интерпретировать данные, появляющиеся в процессе анализа, зависит успех реализации проекта. 
 
3. Экспертиза проекта 
Прежде, чем вкладывать деньги в проект, необходимо провести его комплексную экспертизу. Квалифицированная экспертиза является одним из важных этапов жизненного цикла проекта. 
Экспертиза – это детальное изучение всех аспектов проекта. Ей (экспертизой) доказывается целесообразность проекта и возможность его воплощения, а также дается оценка его эффективности в техническом, коммерческом, социальном, институциональном, экологическом, финансовом и экономическом аспектах. 
Если существенная доля финансирования проекта приходится на стратегического инвестора (кредитного или прямого), он сам проводит эту экспертизу, как правило, с помощью авторитетной консультационной фирмы. и Если предприятие планирует осуществление инвестиционного проекта преимущественно за счет собственных средств, то для проверки правильности основных положений прибегают к внешней экспертиза проекта (специальным агенством). 
При проведении экспертизы составляется доклад, содержащий исчерпывающую характеристику проекта, которая включает: 
- пути и методы реализации проекта на всех этапах инвестиционного цикла; 
- оценку выгод и затрат, связанных с проектом; 
- анализ воздействия на природную и социальную среду; 
- анализ последствий проекта для государства, его коммерческих (рыночных) перспектив; 
- анализ факторов риска. 
 
4. Обоснование потребности в инвестициях для реализации инвестиционных проектов 
Определив бизнес-идею проекта, необходимо решить, какие по составу и объему средства (основные и оборотные) нужны для ее реализации. 
Инвестиционные потребности проекта можно разделить на три группы: 
• прямые инвестиции; 
• сопутствующие инвестиции; 
• инвестирование в НИР. 
Прямые инвестиции – это инвестиции, которые необходимы непосредственно для реализации инвестиционного проекта. К ним относятся инвестиции в основные и оборотные средства (материальные и нематериальные активы). 
Инвестиции в основные средства включают: 
- приобретение (приготовление) нового оборудования, в т. ч. Затраты на его доставку, установку, наладку и пуск;  
- модернизацию действующего оборудования; 
- строительство и реконструкцию зданий и сооружений; 
- технологические устройства, обеспечивающие работу оборудования; 
- новую технологическую оснастку и модернизацию имеющегося оборудования. 
Инвестиции в оборотные средства предполагают обеспечение: 
- новых и дополнительных запасов основных и вспомогательных материалов; 
- новых и дополнительных запасов готовой продукции; 
- увеличение счетов дебиторов. 
Необходимость подобных инвестиций заключается в том, что при увеличении объема производства товаров, как правило, автоматически должны быть увеличены товарно-материальные запасы сырья, комплектующих элементов и готовой продукции. Кроме того, с ростом объема производства и продаж увеличивается дебиторская задолженность предприятия. Все это – активные статьи баланса, и положительное приращение этих статей должно быть финансировано дополнительными источниками. 
Инвестиции в нематериальные активы чаще всего связаны с приобретением новой технологии (патента или лицензии) и торговой марки. 
Сопутствующими инвестициями являются вложения в объекты, связанные территориально и функционально с прямым объектом: 
- вложения в объекты, непосредственно технологически не связанные с обеспечением нормальной эксплуатации (подъездные пути, линии эелектропередачи, канализация и т. п.); 
- инвестиции непроизводственного характера, например, в охрану окружающей среды, социальную инфраструктуру. 
Инвестиции в НИР обеспечивают и сопровождают проект. Это прежде всего материальные средства (оборудование, компьютеры и разнообразные приборы), необходимые для предпроектных исследований, а также оборотные средства, например, для обеспечения текущей деятельности научных или исследовательских организаций по заказу предприятия. 
Общий объем инвестиций – это сумма всех инвестиционных затрат: прямых инвестиций, сопутствующих, инвестиций в НИР. (НИР — «научно-исследовательская работа)

Литература: 
 
1. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. — СПб: Питер, 2000. — 160 с.: ил. — (Серия «Краткий курс»). 
2. Шпак А.П. Инвестиционный менеджмент. Курс лекций, БГТУ 2009. 

Информация о работе Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта