Разработка инвестиционного проекта

 

Содержание 

 

 

Введение Глава 1. Инвестиционная деятельность предприятия 1.1. Понятие инвестиций  и сфера инвестиционной деятельности  1.2. Источники и методы  инвестирования  1.3. Оценка эффективности  инвестиционных проектов  Глава 2. Анализ деятельности предприятия ООО «ЮНИОНСТРОЙ» 2.1. Организационно-экономическая  характеристика предприятия 2.2. Оценка инвестиционной стратегии  предприятия  Глава 3. Разработка инвестиционного  проекта в ООО «ЮНИОНСТРОЙ» 3.1. Обоснование инвестиционного  проекта 3.2. Оценка рисков инвестиционного проекта Заключение Список литературы

3 5 5 8 15 21 21 23 31 31 35 41 44

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В наиболее общей форме  инвестиции представляют собой вложение свободных денежных средств в  различные формы финансового  и материального богатства. Собственник денежных средств, который непосредственно инвестирует (вкладывает) их в материальные или финансовые объекты называется инвестором.

Инвестиционная активность предприятий во многом определяют эффективность  работы в долгосрочной перспективе, особенность выстоять в конкурентной борьбе, выйти на новые рынки, освоить новые виды продукции. Для осуществления инвестиционной деятельности специалистам предприятий необходимы соответствующие знания, поскольку управление инвестициями предполагает формирование инвестиционной стратегии предприятия, создание и оценку его инвестиционного портфеля и рисков, инвестиционной привлекательности потенциальных объектов инвестирования, обоснование и оценку эффективности реальных инвестиционных проектов и предполагаемых инвестиций.

Инвестиционная политика, которой придерживается государство  имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных. Именно она  формирует так называемый инвестиционный климат страны.

 Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. Именно поэтому данная тема является особенно актуальной.

В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано  с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем объем финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, у любого предприятия ограничен. Поэтому особую актуальность приобретает  задача оптимизации бюджета капиталовложений.

Научная и практическая значимость исследования заключается  в том, что проблемы, связанные  с недостатками  инвестиций в России весьма актуальны.  Уже написана масса  статей в газетах и журналах на эту тему, существует множество предложений по  устранению существующих недостатков инвестиционных вложений.

Целью исследования является разработка и экономическое обоснование инвестиционного проекта.

Цель работы позволяет  определить следующие задачи исследования:

1. Изучить теоретические основы инвестиционной деятельности предприятия и порядок разработки инвестиционного проекта.

2. Провести анализ  деятельности предприятия ООО «ЮНИОНСТРОЙ».

3. Провести разработку  инвестиционного проекта в ООО  «ЮНИОНСТРОЙ».

Методами исследования являются: метод сравнения, аналитический, расчетный, конструктивный.

В процессе работы использовались нормативно-правовые акты Российской Федерации, книги, монографии и статьи отечественных и зарубежных авторов.

 

 

 

 

Глава 1. Инвестиционная деятельность предприятия

 

1.1. Понятие инвестиций и сфера инвестиционной деятельности

 

Стратегический план устанавливает основные цели деятельности предприятия и пути их достижения. Реализация идей стратегического плана требует разработки комплекса различных мероприятий по изменению исходного состояния предприятия (проектов). На стадии стратегического планирования составляются еще два относительно самостоятельных плана: инноваций и инвестиций. В них идеи нововведений, полученные на стадии составления стратегического плана, получают дальнейшую детальную проработку. Все три плана различаются уровнем детализации информации о планируемых нововведениях. Процесс принятия инвестиционных решений является неотъемлемой частью стратегического планирования, которое должно обеспечить согласование долгосрочных целей предприятия и использование ресурсов, направляемых на достижение целей [17, с. 122].

Следует отметить, что связи стратегического планирования с инновационным и инвестиционным процессами мало изучены. Иногда эти процессы отождествляются. Наиболее перспективным подходом является тот, при котором планирование нововведений и инвестиций рассматривается как процедура стратегического планирования. Поскольку инвестиции подразумевают долгосрочное вложение ресурсов, то инвестиционные решения должны быть ориентированы на долгосрочную перспективу. Инвестиционные решения, по своей сути, всегда являются стратегическими решениями.

Реализация стратегии  предприятия, как правило, связана  с инвестициями, особенно если речь идет о стратегиях роста. Под инвестициями понимаются ресурсы, вкладываемые в  объекты предпринимательской и  других видов деятельности для получения  прибыли или социального эффекта.

Необходимость инвестиций при реализации стратегии предприятия  может быть обусловлена различными причинами, которые можно объединить в следующие группы: обновление материально-технической  базы предприятия; увеличение объемов  и масштабов производственно-хозяйственной деятельности; освоение новых видов деятельности; повышение качества продукции.

Планирование инвестиций относится к наиболее сложной  и ответственной области принятия решений, что обусловлено следующими факторами: различными видами инвестиций и стоимостью инвестиционных проектов; множественностью альтернативных вариантов инвестиционных проектов; ограниченностью ресурсов; огромным риском, связанным с принятием инвестиционных решений; необходимостью скорейшего получения отдачи от инвестиций и т.п.

Проблема состоит в  том, что степень риска и ответственности  за принятие инвестиционного решения  может быть различной. Например, если речь идет о замене имеющихся производственных мощностей, то решение может быть найдено достаточно просто и принято безболезненно, поскольку альтернативные варианты решений обусловлены техническими параметрами оборудования и требованиями продукции. Сложность здесь состоит только в том, чтобы обеспечить их соответствие [22, с. 130].

Иначе выглядит задача, если необходимо инвестировать процесс освоения новых видов деятельности. В данном случае при принятии решения необходимо учесть целый ряд трудно поддающихся оценке факторов: возможность освоения рынка; изменение положения фирмы на рынке; цену товара, объем продаж, финансовое положение и др.

Ущерб от риска растет с увеличением стоимости инвестиционных проектов, что обусловливает различную  глубину проработки инвестиционных решений при планировании инвестиций, а также необходимость установления права принятия инвестиционных решений и ответственности плановых работников в зависимости от вида и объема инвестиций.

Работа предприятия  по формированию и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью. Величина инвестиций определяется стоимостной оценкой ресурсов и ценностей, направляемых в предпринимательскую деятельность. Инвестиции могут быть реализованы в основные производственные фонды (долгосрочные активы), ноу-хау (нематериальные активы), материалы и оснастку (текущие активы). Активы, используемые для производства товаров и услуг, составляют капитал - главное имущество предприятия. Его номинальная величина совпадает с величиной инвестиций, трансформируемых в активы [17, с. 123].

Инвестиционная деятельность служит для воспроизводства капитала. Капитал используется в хозяйственной деятельности предприятия для получения прибыли. На основе прибыли вновь формируются инвестиционные ресурсы. Эти виды деятельности связаны денежными потоками, которые имеют две фазы движения. Характер денежных потоков зависит от специфики капитала и формы его использования. Так, затраты основного капитала воспроизводятся посредством амортизационных отчислений, которые возвращают часть инвестиций в денежной форме. Они составляют основную часть инвестиционных ресурсов, направляемых в последующем для воспроизводства основного капитала. Таким образом, на первой фазе к инвестору поступают амортизационные отчисления и чистая прибыль, которые в сумме составляют чистый доход и служат основой для оценки экономической эффективности инвестиций [19, с. 101].

На второй фазе к инвестору  поступают средства от реализации производственных фондов в случае сокращения или ликвидации производства. Сюда входит выручка  от реализации оставшегося оборудования, материальных запасов, незавершенного производства, малоценного имущества, инструмента и т.д. Инвестиционные ресурсы представляют собой специфический товар, за пользование которым инвестор взимает плату.

 

 

 

 

 

1.2. Источники и методы инвестирования

 

Система финансирования обеспечения инвестиционного процесса складывается из органического единства источников финансирования инвестиционной деятельности и методов инвестирования. Инвестиции могут финансироваться за счет:

1) собственных финансовых  ресурсов, внутрихозяйственных резервов  инвестора (прибыли, амортизационных отчислений, денежных накоплений и сбережений граждан и юридических лиц, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от аварий и др. средств)

2) заемных финансовых  средств инвестора или переданных  им средств (банковские, бюджетные кредиты и т.д.)

3) привлеченных финансовых  средств инвестора (средств получаемых  от продажи акций, паевых и  других взносов членов трудовых  коллективов, граждан, юридических  лиц)

4) финансовых средств  централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке,

5) средств внебюджетных  фондов,

6) средств федерального  бюджета, предоставляемых на безвозвратной  и возвратной основе, средств  бюджетов субъектов РФ,

7) средств иностранных инвесторов [17, с. 125].

В целом все источники  принято подразделять на: централизованные (бюджетные) и децентрализованные (вне бюджетные). К централизованным относят средства федерального бюджета,  средств  бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов. Все остальные относят к децентрализованным. К внебюджетным средствам относятся собственные средства предприятий, заемные привлеченные средства внебюджетных фондов, индивидуальных застройщиков, иностранные инвестиции. К собственным источникам финансирования относятся  внутрихозяйственные резервы,  прибыль, амортизационные отчисления и др. [31, с. 119].

К методам инвестирования относятся: государственный, кредитный, самофинансирования, смешанный. За научными названиями этих методов стоят реальные субъекты рынка: фондовые биржи, коммерческие банки, бюджеты всех уровней, предприятия. Все они могут выступать инвесторами.

Государственное финансирование инвестиций: государственные инвестиции осуществляются в процессе выполнения государством своих функций: экономической, оборонной, экологической, социальной и др.

Получателями  государственных инвестиций являются предприятия, находящиеся в государственной собственности, юридические лица, участвующие в реализации государственных программ. Финансирование государственных инвестиций осуществляется  в соответствии с уровнем принятия решений.

Государственному финансированию присущи принципы: получение максимального  экономического и социального эффекта  при минимуме затрат;  целевой характер использования государственных ресурсов; предоставление государственных средств стройкам и подрядным организациям. Государственные средства должны предоставляться лишь в том случае, если соответствующий проект обеспечивает наибольшую эффективность.

Самофинансирование инвестиций: самыми надежными являются собственные  источники финансирования инвестиций. Основными собственными источниками финансирования инвестиций являются чистая прибыль и амортизационные отчисления:  прибыль необходимо рационально использовать на развитие предприятия, она должна способствовать реализации перспективного плана развития предприятия; амортизационные отчисления (амортизация – процесс переноса стоимости основных фондов на выпускаемую продукцию в течение их нормативного срока службы) –  являются важнейшим источником финансирования инвестиций, они призваны обеспечить не только простое, но и в определенной мере расширенное воспроизводство, этот источник имеет место и всегда остается в распоряжении предприятия, они исходя из их экономической сущности должны использоваться на простое и расширенное воспроизводство (финансирование реальных инвестиций) [17, с. 126].

Кредитный – является одним из важнейших ресурсов, мобилизуемых на финансовом рынке. При этом большое  значение для заемщика имеет уровень  учетного процента, который определяется спросом и предложением на ссудный  капитал, величиной процента по депозитам, уровнем инфляции в стране, ожиданиями инвесторов относительно перспектив развития экономики. Проценты, взимаемые банками, дифференцируются в зависимости от сроков и размеров предоставленных кредитов, их обеспеченности, формы кредитования, степени кредитного риска и т.д.