Иностранные инвестиции

Беларусь заинтересована в стратегических инвесторах, осуществляющих деятельность в сфере производства высокотехнологичных продуктов  и услуг, а также инвесторах, вкладывающих средства в увеличение активов организаций в этой сфере, продукция которых ориентирована на экспорт. Приоритетным определено привлечение прямых иностранных инвестиций в высокотехнологичные секторы экономики (фармацевтическая промышленность, индустрия био- и нанотехнологий, высокие технологии в промышленности, новые материалы, информационно-коммуникационные технологии); создание и развитие кластеров – объединенной на основе производственно-технологических, научно-технических и коммерческих связей и сосредоточенной на определенной территории группы организаций, обеспечивающей конкурентные позиции на отраслевом, национальном и мировом рынках. Перспективно также привлечение прямых иностранных инвестиций в традиционные виды экономической деятельности (химическое производство, производство машин и оборудования, электрооборудования, электронного и оптического оборудования, транспортных средств и т.д.) [46]. 

Реализация  стратегии позволит обеспечить ежегодный  прирост объемов прямых иностранных  инвестиций, привлечь прямые иностранные инвестиции на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары (работы, услуги) в объеме 7–7,5 млрд. долл. США в 2015 г., достичь удельного веса иностранных источников в инвестициях в основной капитал не менее 21%. Планируется обеспечить привлечение прямых иностранных инвестиций на одного занятого в экономике в размере до 1600 долл. США в 2015 г. (против 1200 долл. США в 2010 г.). Доля наукоемкой и высокотехнологичной продукции в общем объеме экспорта товаров вырастет до 14 %. 

Выполнение стратегии  также обеспечит вхождение Беларуси в число тридцати государств с  наилучшим климатом в области  ведения бизнеса по рейтингу Всемирного банка Ведение бизнеса, а также повышение позиций в отчетах международных рейтинговых агентств: Moody's Investors Service, Fitch Ratings, The Heritage Foundation и других.

Стоит отметить, что данная стратегия направлена на устранение большинства недостатков  системы государственного регулирования  и стимулирования ПИИ в Беларусь. Таким образом, для повышения инвестиционного рейтинга Республики Беларусь, улучшения ее инвестиционного климата и, таким образом, увеличения притока ПИИ, необходимо реализовать следующие меры:

• приведение стимулов и нормативов инвестиционной деятельности к международным стандартам. Эти меры являются важными для западных инвесторов, в том числе в силу психологического эффекта;
• простота и прозрачность процедур инвестирования (лицензирование, аренда площадей, разрешение на строительство и т.п.). Беларусь в этом отношении весьма далеко до опыта Великобритании, который был рассмотрен в предыдущей главе [47, с. 12];
• меры по повышению степени законодательной защиты прав инвесторов (инвестиционный режим, национализация, экспроприация, реквизиция, международный арбитраж), а также прозрачность информации о финансовом состоянии организаций, работающих в реальном секторе;
• создание учебных центров повышения квалификации и переподготовки специалистов в данной области, обучение международным правилам и стандартам инвестиционного бизнес-проектирования;
• совершенствование деятельности национального агентства инвестиций и приватизации. Созданное агентство должно обладать правом проведения инвестиционных тендеров и принятия решений по инвестиционным проектам, включать уполномоченных представителей Комитета по инвестициям при Министерстве экономики, Министерства предпринимательства и инвестиций, Госкомимущества, Комитета госконтроля, Администрации Республики Беларусь. Данный орган должен быть представительским,  его деятельность - публичной и открытой, а решения по предлагаемым проектам – окончательными [48];
• использование зарубежного опыта в быстром открытии филиалов иностранных компаний и банков;
• строительство рыночных институтов: по мнению международных организаций, это имеет большее значение, чем особые льготы, так как инвесторов больше интересует не качество законодательной базы, а ее стабильность и соблюдаемость [49, c. 3];
• совершенствование налогового законодательства. К числу недостатков налоговой системы Беларуси стоит отнести нечеткое и запутанное законодательство, несогласованность принципов налогообложения и бухгалтерского учета. Необходимы разработка всех налоговых параметров до начала бюджетного года и недопущение к изменениям в течение года, за исключением введения дополнительных льгот [50, с. 43];
• стимулирование зарубежные инвестиции на недискриминационной основе, в частности, предоставление налоговых каникул, гарантирование займов, грантов и субсидий [51, с. 49];
• организация страховых пулов, создание института страховых брокеров. Эта мера позволит в короткие сроки максимально использовать имеющийся страховой капитал страны, распределить риски между страховыми организациями республики, что благоприятно скажется на решении проблемы страхования крупных и средних инвестиционных проектов [52, c. 50].

На основе проведенного анализа можно сделать следующие  выводы:

В Республике Беларусь в настоящее время инвестиционная деятельность регулируется многочисленными законами, указами Президента и решениями Правительства, Инвестиционным Кодексом Республики Беларусь, а также иными подзаконными актами.

Организационно-экономический механизм включает в себя экономические методы регулирования (налоговая, таможенная, торговая политика и др.), развитие инвестиционной инфраструктуры, защита прав инвестора, организационные формы содействия (льготы налога на прибыль, обязательной продажи валюты и др.).

Республика  Беларусь обладает рядом преимуществ  для иностранных инвесторов в сравнении с Чехией, США и Великобританией: высококвалифицированные и дешевые трудовые ресурсы, высокий научно-технический потенциал, эффективные система подготовки специалистов и механизм создания новых знаний, выгодное географическое положение.

Основное преимущество Чехии по отношению к Беларуси – законодательство, приведенное к международным стандартам. Вступление Чехии в ЕС повлекло значительные изменения в законодательстве страны, в том числе относительно иностранных инвестиций. Это в свою очередь существенно повысило прозрачность, четкость, систематичность законодательства, защиту прав инвестора, а также вызвало положительный психологический эффект (так как особенно европейские инвесторы не сталкиваются с проблемами из-за различий в законодательстве). Корпоративный налог составляет 19%. В Беларуси преимущества Чехии являются основными инвестиционными барьерами – сложная налоговая система, нестабильность и недостаточную четкость законодательства, чрезмерное применение государственных регулируемых мер, определенная финансовая и экономическая нестабильность, нехватка информации.

Для улучшения инвестиционного климата Беларуси стоит предпринять ряд мер, основные из которых – это упрощение налоговой системы, прозрачность и четкость законодательства, меры по повышению гарантии прав иностранных инвесторов, совершенствование деятельности имеющихся государственных органов по регулированию иностранных инвестиций и т.д.;

Стратегия привлечения ПИИ в Республику Беларусь 2012-2015 гг. направлена на устранение вышеприведенных недостатков. Выполнение данной стратегии позволит республике к 2015 г. значительно улучшить инвестиционный климат и инвестиционный рейтинг страны, тем самым привлечь ПИИ в приоритетные отрасли.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе были исследованы особенности стимулирования иностранных инвестиций. В ходе работы были реализованы поставленные цели. На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы.

Инвестиции – это вложение ресурсов  в предпринимательские, инновационные и другого рода проекты с целью получения временного или постоянного источника дохода либо достижения социального эффекта

Прямые иностранные  инвестиции оказывает положительное  и отрицательное влияние на экономику  стран-реципиентов.

К факторам, определяющим привлекательность страны, относят  политическую стабильность, финансовую инфраструктуру, регулирование иностранных инвестиций и т.д.

Инвестиционный  климат – характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических предпосылок, предопределяющих целесообразность инвестирования.

К наиболее известным  международным рейтингам относят S&P, индекс экономической свободы, рейтинг  национального благосостояния, индекс восприятия коррупции, индекс миролюбивости и др.

Формирование инвестиционной политики происходит в несколько этапов: анализ и прогнозирование макроэкономических показателей, определение основных стратегических и тактических целей и задач по привлечению иностранных инвесторов, формирование внутренней и внешней государственной политики, формирование отдельных элементов организационно-экономического механизма и системы правовых норм.

Организационно-экономический  механизм регулирования иностранных  инвестиций – совокупность экономических и организационных форм, влияющих на организацию, содействие или ограничение иностранных инвестиций путем валютной, налоговой, ценовой политики и т.д.

Для усиления позитивных и снижения отрицательных эффектов служит политика привлечения инвестиций, которая с помощью набора стимулирующих  и ограничительных мер призвана обеспечить максимальное положительное  воздействие ПИИ на экономическое  развитие.

Наиболее часто в развитых странах используются такие меры по регулированию иностранных инвестиций как предварительное разрешение на осуществление ПИИ, ограничения на ПИИ в определенных отраслях и сферах, ограничения на долю иностранных инвесторов в капитале национальных компаний под иностранный контроль, требование взаимности от стран происхождения иностранных инвесторов.

Национальное  законодательство развитых стран не проводит различия между иностранными и национальными компаниями, поэтому  в большинстве развитых стран отсутствуют специальные законы и кодексы для иностранных инвесторов, а существуют лишь некоторые постановления.

Инвестиционный  климат Великобритании и США является благоприятным для иностранных  инвесторов по ряду причин: отсутствие валютного контроля, простота открытия бизнеса, защита прав инвесторов, благоприятная экономическая и политическая обстановка, развитая инфраструктура т. д. Благодаря этим фактором страны занимают лидирующие позиции в международных рейтингах.

Страны с переходной экономикой сталкиваются не только с позитивным, но и негативным влиянием ПИИ. В связи с этим политика государственного регулирования ПИИ использует большее количество ограничений, особенно в стратегически важных отраслях. Вместе с этим, страны с переходной экономикой используют большее количество стимулирующих мер, так как они не обладают таким мощным экономическим, научно-техническим, культурным и социально-демографическим потенциалом как развитые страны. Именно поэтому политика регулирования притока ПИИ стран с переходной экономикой более обширна, многоступенчата и вследствие этого сложна.

Чехия является примером стран с переходной экономикой, лидирующей в притоке ПИИ. Правительство Чехии использует меры стимулирования в форме субсидий и льготных кредитов в определенных отраслях и определенных регионах страны. Кроме того, законодательство Чехии приближено к европейским стандартам. Особое внимание уделяется защите инвестора. Корпоративный налог в 2012г. составил 19%. Данная политика дополняет благоприятный инвестиционный климат, тем самым увеличивая приток ПИИ.

В Республике Беларусь в настоящее время инвестиционная деятельность регулируется многочисленными законами, указами Президента и решениями Правительства, Инвестиционным Кодексом Республики Беларусь, а также иными подзаконными актами.

Организационно-экономический  механизм включает в себя экономические  методы регулирования (налоговая, таможенная, торговая политика и др.), развитие инвестиционной инфраструктуры, защита прав инвестора, организационные формы содействия (льготы налога на прибыль, обязательной продажи валюты и др.).

Республика  Беларусь обладает рядом преимуществ  для иностранных инвесторов в сравнении с Чехией, США и Великобританией: высококвалифицированные и дешевые трудовые ресурсы, высокий научно-технический потенциал, эффективные система подготовки специалистов и механизм создания новых знаний, выгодное географическое положение.

Основное преимущество Чехии по отношению к Беларуси – законодательство, приведенное  к международным стандартам. Вступление Чехии в ЕС повлекло значительные изменения в законодательстве страны, в том числе относительно иностранных инвестиций. Это в свою очередь существенно повысило прозрачность, четкость, систематичность законодательства, защиту прав инвестора, а также вызвало положительный психологический эффект (так как особенно европейские инвесторы не сталкиваются с проблемами из-за различий в законодательстве). Корпоративный налог составляет 19%. В Беларуси преимущества Чехии являются основными инвестиционными барьерами – сложная налоговая система, нестабильность и недостаточную четкость законодательства, чрезмерное применение государственных регулируемых мер, определенная финансовая и экономическая нестабильность, нехватка информации.

Для улучшения инвестиционного климата Беларуси стоит предпринять ряд мер, основные из которых – это упрощение налоговой системы, прозрачность и четкость законодательства, меры по повышению гарантии прав иностранных инвесторов, совершенствование деятельности имеющихся государственных органов по регулированию иностранных инвестиций и т.д.;

Стратегия привлечения ПИИ в Республику Беларусь 2012-2015 гг. направлена на устранение вышеприведенных недостатков. Выполнение данной стратегии позволит республике к 2015 г. значительно улучшить инвестиционный климат и инвестиционный рейтинг страны, тем самым привлечь ПИИ в приоритетные отрасли.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ  ИСТОЧНИКОВ

1. Мухоморова, О.В. Проблемы государственного регулирования инвестиционной и инновационной деятельности в Республике Беларусь /О.В. Мухоморова // Труд. Профсоюзы. Общество. — 2007. — № 4(1). — С. 22-25.
2. Business Dictionary [Electronic resource]. — The USA, 2012. — Mode of access: http://www.businessdictionary.com/definition/investment.html. — Date of access: 18.03.2012.
3. El centro de tesis, documentos, publicaciones y recursos educativos mas amplio de la Red [Electronic resource]. — Spain, 2012. — Mode of access: http://www.monografias.com/trabajos12/cntbtres/cntbtres.shtml. — Date of access: 16.03.2012.
4. Zona economica [Electronic resource]. — Spain, 2011. — Mode of access: http://www.zonaeconomica.com/inversion/definicion. — Date of access: 18.03.2012.
5. Investor glossery [Electronic resource]. — The USA, 2012. — Mode of access: http://www.investorglossary.com. — Date of access: 14.03.2012.
6. Definicion ABC [Electronic resource]. — Spain, 2011. — Mode of access: http://www.definicionabc.com/economia/inversiones.php. — Date of access: 17.03.2012.
7. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь: Кодекс Респ. Беларусь, 4 янв. 2007 г., №204-З: в ред. Закона Респ. Беларусь от 22.07.2001 г., №37-З // Нац. правовой Интернет-портал Респ. Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информации Респ. Беларусь. — Минск, 2012. — Режим доступа: http://www.pravo.by/main.aspx?guid=3871&p0=hk0100037&p2={NRPA}. — Дата доступа: 19.04.2012.
8. Grupo Intercom [Electronic resource]. — Spain, 2010. — Mode of access: http://www.mailxmail.com/inversiones-definicion-objetivo-caracteristicas_h. — Date of access: 16.03.2012.
9. Новик, В.В. Государственное регулирование иностранных инвестиций в условиях переходной экономики Республики Беларусь / В.В. Новик. — Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2000. — 160 с.
10. Проблемы прогнозирования и государственного регулирования социально-экономического развития: материалы VIII междунар. науч. конф., Минск, 18–19 окт. 2007 г.: В 4 т. Т. 1 / НИЭИ М-во экономики Респ. Беларусь; редкол.: Полоник С.С. (гл. ред.) [и др.]. — Минск: НИЭИ М-во экономики Респ. Беларусь, 2007. – 504 с.
11. Финансы, право, менеджмент [Электронный ресурс]. — Россия, 2010. — Режим доступа: http://www.lawinrussia.ru/blogs/natavan-sadygova/2011/02/25/negativnoe-vozdeistvie-pryamykh-inostrannykh-investitsii-na-ekonomiku-stran-retsipientov. — Дата доступа: 17.03.2012.
12. Hoy: el impacto de inversions [Electronic resource]. — Spain, 2008. — Mode of access: http://www.hoy.com.do/negocios/2008/10/18/251865/print. — Date of access: 18.03.2012.
13. Ткачев, С.И. Об иностранных инвесторах и государственных интересах / С.И. Ткачев // Вестн. Высш. Хоз. Суда Респ. Беларусь. — 2003. — №20. С. 14-27.
14. BERI index [Electronic resource]. — The USA, 2006. — Mode of access: http://www.economypoint.org/b/beri-index.html. — Date of access: 14.11.2010.
15. Standard & Poor’s Financial Services LLC [Electronic resource]. — The USA, 2012. — Mode of access: http://www.standardandpoors.com/ratings/articles/en/eu/?articleType=HTML&assetID=1245329361492. — Date of access: 20.03.2012.
16. The heritage foundation [Electronic resource]. — The USA, 2012. — Mode of access: http://www.heritage.org/index/about. — Date of access: 20.03.2012.
17. Legatum prosperity index [Electronic resource]. — Great Britain, 2011. — Mode of access: http://www.prosperity.com/prosperiscope. — Date of access: 15.03.2012.
18. Transparency International [Electronic resource]. — Germany, 2012. — Mode of access: http://www.transparency.org/policy_research/surveys_indices/cpi/2010/in_detai — Date of access: 16.03.2012.
19. Vision of Humanity [Electronic resource]. — Australia, 2012. — Mode of access: http://www.visionofhumanity.org/info-center/global-peace-index-2011. — Date of access: 17.03.2012.
20. Ливенцев, Н.Н. Международное движение капитала (инвестиционна политика зарубежных стран): учеб. для вузов / Н.Н. Ливенцев, Г.М. Костюнина. — Москва: Экономистъ, 2004. — 337 с.
21. Ивасенко, А.Г. Иностранные инвестиции / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. — Москва: КноРус, 2010. — 269 с.
22. Area development [Electronic resource]. — The USA, 2010. — Mode of access: www.google.by/#hl=ru&sclient=psy-ab&q=investment+climate+in+usa&oq=investment+climate+in+usa&aq=0&aqi=g1&aql=&gs_l=hp.3.0.0.2401l12144l0l13340l25l14l0l11l11l0l432l3094l0j8j4j1j1l25l0.frgbld.&pbx=1&bav=on.2,or.r_gc.r_pw.r_qf.,cf.osb&fp=d4480cdab585df00&biw=1024&bih=677. — Date of access: 25.03.2012.
23. U.S. Regulation of Foreign Investment [Electronic resource]. — The USA, 2006. — Mode of access: http://www.thelenreid.com/index.cfm?section=articles&function=ViewArticle&articleID=1533. — Date of access: 5.03.2012.
24. Burkard P.H. Foreign direct investments: restrictions and reporting requirements [Electronic resource]. — The USA, 2006. — Mode of access: http://www.eskimo.com/~larrygj/peterpub.html. — Date of access: 10.03.2012.
25. EB5Bank [Электронный ресурс]. — Россия, 2012. — Режим доступа: http://www.zagran-invest.com/yourhouse2/climatm.html. — Дата доступа: 26.03.2012.
26. Invest in UK [Electronic resource]. — Great Britain, 2009. — Mode of access: http://www.investinuk.net/why-invest-uk. — Date of access: 24.10.2010.
27. US Department of state [Electronic resource]. — The USA, 2011. — Mode of access: http://www.state.gov/e/eb/rls/othr/ics/2011/157380.htm. — Date of access: 26.03.2012.
28. Deloitte, taxation and investment in UK 2011 [Electronic resource]. — Great Britain, 2011. — Mode of access: